Peringatan Crash Pasar? Veteran Wall Street Mengatakan Pertengahan Maret Bisa Menjadi Titik Balik

Ketika ditanya tentang prospek pasar menjelang pertengahan Maret, veteran Wall Street Marc Chaikin mengatakan kondisi saat ini tampaknya berkembang seperti prediksi yang dia buat setahun lalu.

Chaikin, pendiri dan CEO Chaikin Analytics, memiliki pengalaman lebih dari 50 tahun di pasar saham dan dikenal karena menggabungkan analisis fundamental dan teknikal. Peringatannya saat ini berakar pada siklus pemilihan presiden, salah satu pola musiman yang paling lama dipantau di pasar. Secara historis, dia mencatat bahwa tahun kedua masa jabatan presiden—yang sering disebut tahun tengah masa jabatan—adalah periode terlemah untuk saham.

Melihat 17 siklus presiden terakhir sejak 1950-an:

Dapatkan Microsoft alert:

Daftar

• Tahun kedua siklus rata-rata hanya mendapatkan kenaikan 1% di S&P 500.
• Tiga tahun lainnya rata-rata mendapatkan pengembalian dua digit.
• Puncak pasar selama tahun tengah masa jabatan sering terjadi antara pertengahan Maret dan awal April.

Jendela waktu tersebut tepat di mana pasar saat ini berada.

Polanya yang bersifat historis tidak menjamin hasil di masa depan, tetapi Chaikin mengatakan pola tersebut memberikan kerangka kerja yang berguna untuk memahami probabilitas, terutama ketika tanda-tanda peringatan lain mulai muncul.

Pasar Bertransaksi Berdasarkan Ekspektasi, Bukan Fundamental

Volatilitas terbaru menyoroti betapa sensitifnya pasar terhadap berita utama dan perkembangan geopolitik.

Harga minyak yang melonjak di atas $100 per barel memicu kekhawatiran bahwa inflasi bisa kembali meningkat. Pada saat yang sama, data ketenagakerjaan yang lemah menunjukkan bahwa ekonomi mungkin membutuhkan suku bunga yang lebih rendah.

Kombinasi ini menciptakan situasi sulit bagi Federal Reserve.

Biasanya, inflasi yang meningkat akan mendorong Fed untuk menaikkan suku bunga, sementara ketenagakerjaan yang lemah akan mendorong mereka untuk menurunkannya. Tetapi dengan kedua tekanan ini terjadi secara bersamaan, bank sentral mungkin memiliki fleksibilitas terbatas.

Selain itu, ketegangan geopolitik dan berita yang cepat berubah menambah ketidakpastian. Informasi real-time—sering kali diperkuat melalui media sosial dan pesan politik—dapat menyebabkan sistem perdagangan algoritmik bereaksi secara instan, mempercepat fluktuasi pasar jangka pendek.

Hasilnya adalah lingkungan pasar yang lebih dipengaruhi oleh reaksi jangka pendek dan ketidakpastian daripada oleh fundamental.

Kelemahan Sudah Mulai Muncul di Bawah Permukaan

Meskipun volatilitas baru-baru ini, pasar yang lebih luas tetap relatif dekat dengan puncaknya. S&P 500 hanya sekitar 2% di bawah puncaknya. Sebagai konteks, koreksi biasanya didefinisikan sebagai penurunan 10%–20%, sementara pasar bearish umumnya membutuhkan penurunan 20%.

Namun, Chaikin mengatakan banyak saham populer sudah mulai mengalami kesulitan.

Beberapa dari yang disebut Magnificent Seven—sekelompok pemimpin teknologi kapital besar—membentuk sekitar sepertiga dari nilai pasar S&P 500, dan sejumlah dari mereka sudah dalam tren penurunan tajam. Oleh karena itu, investor yang sangat terpapar teknologi melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau kepemilikan individual seperti Microsoft NASDAQ: MSFT mungkin sudah mengalami kerugian yang jauh lebih besar daripada yang disarankan indeks secara keseluruhan.

Sinyal penting lainnya berasal dari ETF ARK Innovation NYSEARCA: ARKK, yang sering dianggap sebagai proxy untuk saham teknologi spekulatif. Dana tersebut sudah turun sekitar 28% dari puncak Oktober, menunjukkan bahwa selera risiko mungkin mulai memudar.

Kerusakan internal semacam ini sering muncul sebelum pasar yang lebih luas mulai menurun.

3 Cara Investor Dapat Melindungi Portofolio Mereka

Alih-alih mencoba memprediksi secara tepat apa yang akan terjadi selanjutnya, Chaikin menekankan pentingnya persiapan. Jika pasar memasuki fase koreksi atau pasar bearish, investor yang merencanakan sebelumnya akan jauh lebih siap.

1. Tingkatkan Kas ke “Level Tidur”

Langkah pertama sangat sederhana: tingkatkan kas.

Chaikin menyarankan investor menyimpan cukup kas agar mereka tetap tenang jika pasar turun tajam. Untuk sebagian besar portofolio, itu berarti menyimpan sekitar 15% hingga 25% dalam bentuk kas.

Tujuannya bukan untuk keluar dari pasar sepenuhnya. Sebaliknya, ini untuk menciptakan bantalan.

Kas memiliki dua fungsi penting:

• Mengurangi tekanan emosional selama penurunan.
• Memberikan dana cadangan untuk memanfaatkan peluang di kemudian hari.

Investor yang tetap sepenuhnya terinvestasi selama penurunan sering merasa terpaksa menjual pada saat yang paling buruk.

2. Jual Saham Lemah Terlebih Dahulu

Jika Anda membutuhkan kas, tempat yang logis untuk memulai adalah dengan menjual saham terlemah Anda.

Chaikin menyarankan memangkas saham yang menunjukkan karakteristik bearish dalam model kuantitatif seperti Chaikin Power Gauge, yang mengevaluasi perusahaan berdasarkan 20 faktor fundamental dan teknikal.

Saham yang sudah menunjukkan sinyal bearish di dekat puncak pasar sering kali paling rentan selama koreksi, sementara area pasar yang lebih kuat mungkin tetap tangguh. Chaikin menyoroti beberapa sektor yang saat ini menunjukkan kekuatan relatif, termasuk kesehatan, dirgantara dan pertahanan, energi, serta infrastruktur yang terkait dengan ekspansi pusat data.

Alih-alih otomatis membeli saat harga turun, investor mungkin akan mendapatkan manfaat dari fokus pada kelompok industri dengan momentum dan fundamental yang kuat.

3. Perhatikan Level Teknik Kunci

Indikator teknikal juga dapat memberikan petunjuk awal tentang arah pasar.

Salah satu sinyal teknikal yang paling banyak dipantau adalah rata-rata pergerakan 200 hari dari S&P 500. Banyak trader menganggapnya sebagai garis pembatas kasar antara tren naik jangka panjang dan tren turun. Jika indeks bertahan di atas 200 hari, penurunan biasanya tetap terkendali. Tetapi jika menembusnya secara tegas ke bawah, itu bisa menandakan bahwa tekanan jual semakin meluas—dan bahwa penurunan rutin bisa berubah menjadi sesuatu yang lebih serius.

Indikator lain, seperti indeks volatilitas VIX, sudah menunjukkan lonjakan dalam sesi perdagangan terakhir. Meskipun volatilitas dapat menciptakan peluang beli jangka pendek, lonjakan yang berkepanjangan sering kali menyertai periode stres pasar.

Mengapa Peluang Terbaik Mungkin Datang Kemudian

Meskipun prospek berhati-hati, Chaikin tetap optimistis.

Tahun pemilihan tengah masa jabatan sering menciptakan peluang beli terbaik dari seluruh siklus presiden. Pasar sering mencapai titik terendah pada akhir September atau awal Oktober, setelah berbulan-bulan volatilitas, sebelum memulai reli yang kuat. Dalam beberapa kasus, kenaikan setelah titik terendah tersebut rata-rata lebih dari 40% selama 15 bulan berikutnya.

Itulah mengapa persiapan saat ini bisa lebih penting daripada prediksi.

Investor yang mempertahankan kas selama periode volatilitas memiliki fleksibilitas untuk memanfaatkan peluang saat harga kembali normal. Mereka yang tetap sepenuhnya terinvestasi selama penurunan tajam mungkin justru akan terpaksa bereaksi pada saat yang salah.

Untuk saat ini, pasar belum memasuki wilayah pasar bearish—tetapi beberapa tanda peringatan mulai muncul di bawah permukaan.

Dengan pola historis yang menunjukkan tahun tengah masa jabatan yang lebih lemah dan ketidakpastian geopolitik yang menambah volatilitas pasar, ini mungkin saatnya bagi investor untuk fokus memperkuat portofolio mereka daripada mengejar pergerakan jangka pendek.

Jika sejarah berulang, gejolak tahun 2026 mungkin tidak hanya menguji kesabaran investor—tetapi juga berpotensi menciptakan salah satu peluang beli paling menarik dari seluruh siklus pasar.

Apakah Anda Harus Investasi $1.000 di Microsoft Sekarang?

Sebelum Anda mempertimbangkan Microsoft, Anda harus mendengar ini.

MarketBeat memantau analis riset teratas dan berkinerja terbaik di Wall Street serta saham yang mereka rekomendasikan kepada klien mereka setiap hari. MarketBeat telah mengidentifikasi lima saham yang secara diam-diam dikatakan analis terbaik kepada klien mereka untuk dibeli sekarang sebelum pasar yang lebih luas menyadarinya… dan Microsoft tidak termasuk dalam daftar tersebut.

Meskipun Microsoft saat ini memiliki peringkat Moderate Buy di antara analis, analis teratas percaya bahwa lima saham ini adalah pilihan yang lebih baik.

Lihat Kelima Saham Ini Di Sini

7 IPO Terpanas Dalam Daftar Pantauan Wall Street 2026

MarketBeat baru saja merilis daftar 7 IPO terpanas yang diperkirakan akan masuk ke Wall Street pada tahun 2026. Lihat perusahaan mana yang sedang mempersiapkan diri untuk go public dan mengapa investor memantau dengan cermat.

Dapatkan Laporan Gratis Ini