Saham dividen dengan hasil 7,4% ini Sekarang Memiliki Hasil Tertinggi di S&P 500. Bisakah Itu Memenuhi Hasrat Anda untuk Pendapatan?

Raksasa kimia LyondellBasell baru-baru ini memotong dividen mereka menjadi setengahnya. Akibatnya, mereka kehilangan gelar sebagai saham dividen dengan hasil tertinggi di S&P 500. Posisi teratas kini diduduki oleh Conagra (CAG 2,17%) dengan pembayaran dividen hasil 7,4%.

Berikut adalah tinjauan apakah saham makanan dengan hasil tinggi ini dapat lebih baik memenuhi keinginan investor akan pendapatan dividen yang berkelanjutan dibandingkan pendahulunya.

Sumber gambar: Getty Images.

Mengapa hasil tinggi?

Seringkali, ada alasan mengapa sebuah perusahaan memiliki hasil dividen yang tinggi. Dalam kasus Conagra, inflasi telah mengurangi permintaan terhadap produk makanannya. Pembuat merek Marie Callender’s, Healthy Choice, dan merek makanan kemasan lainnya mengalami penurunan penjualan dan margin keuntungan karena konsumen beralih ke merek generik yang lebih murah. Penjualan bersihnya menurun 6,8% selama kuartal kedua fiskalnya, akibat penjualan non-inti yang dijual dan penurunan penjualan organik. Sementara itu, laba bersihnya turun dari $337 juta, atau $0,70 per saham, menjadi $218 juta, atau $0,45 per saham.

Hasil keuangan yang menurun ini memberi tekanan pada harga sahamnya, yang turun sekitar 50% dalam tiga tahun terakhir. Harga saham yang lebih rendah ini telah meningkatkan hasil dividen Conagra.

Perluasan

NYSE: CAG

Conagra Brands

Perubahan Hari Ini

(-2,17%) $-0,41

Harga Saat Ini

$18,68

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$8,9 Miliar

Rentang Hari

$18,31 - $18,97

Rentang 52 minggu

$15,96 - $28,52

Volume

5

Rata-rata Volume

12 juta

Margin Kotor

24,54%

Hasil Dividen

7,50%

Mengulas metrik yang mendukung dividen

Conagra memperkirakan laba yang disesuaikan akan berkisar antara $1,70 dan $1,85 per saham tahun ini. Dengan dividen yang membebani $0,35 per saham setiap kuartal ($1,40 per tahun), rasio pembayaran dividen perusahaan ini sekitar 80%. Tingkat ini cukup tinggi. Jauh di atas target perusahaan sebesar 50%-55%.

Meskipun laba Conagra dapat menutupi dividen, arus kasnya menunjukkan cerita yang berbeda. Perusahaan hanya menghasilkan $331 juta dalam arus kas bersih dari aktivitas operasi selama paruh pertama tahun fiskalnya. Angka ini turun dari $754 juta pada periode tahun sebelumnya, akibat laba yang lebih rendah, kenaikan biaya inventaris yang didorong inflasi, dan percepatan penagihan piutang yang belum dibayar pada periode sebelumnya. Sementara itu, arus kas bebas setelah pengeluaran modal turun dari $426 juta menjadi $113 juta, yang tidak cukup untuk menutupi dividen sebesar $335 juta yang dibayarkan. Sebagai catatan positif, utang bersih Conagra menurun sebesar 10,1% selama setahun terakhir menjadi $7,6 miliar karena divestasi produk non-inti. Namun, rasio leverage 3,8 kali ini jauh di atas target 3,0 kali.

Meski menghadapi masalah keuangan, perusahaan memperkirakan akan memiliki arus kas untuk mencapai tiga prioritas utama: berinvestasi dalam pertumbuhan, melunasi utang, dan membayar dividen. Conagra percaya bahwa strategi alokasi modal yang seimbang akan mendorong pertumbuhan pendapatan satu digit rendah dalam jangka panjang, sekaligus menghasilkan pertumbuhan laba per saham satu digit menengah hingga tinggi. Perusahaan juga terus menargetkan menghasilkan lebih dari $1,2 miliar arus kas dari operasi setiap tahun, yang akan sangat membantu mencapai rasio leverage dan rasio pembayaran dividen yang ditargetkan.

Conagra mungkin membuat pendapatan investor lapar

Conagra ingin mempertahankan dividen besar-besaran. Namun, hasil keuangan yang menurun menempatkan pembayaran dividen ini dalam posisi yang rapuh. Karena itu, ini bukan saham dividen hasil tinggi terbaik untuk dibeli jika Anda menginginkan aliran pendapatan yang dapat diandalkan. Meski perusahaan memperkirakan hasil keuangan akan membaik dalam jangka panjang, ada risiko tinggi bahwa mereka akan mengikuti jejak LyondellBasell dengan memotong dividen jika pemulihan tersebut tidak segera dimulai.