Apa di balik taruhan baru sebesar $6,5 juta pada Middleby dengan saham turun 5% dalam satu tahun?

Pada 17 Februari 2026, AYAL Capital Advisors Ltd mengungkapkan posisi baru di The Middleby Corporation (MIDD 2,09%), membeli 44.000 saham dalam perdagangan yang diperkirakan bernilai $6,54 juta berdasarkan nilai akhir kuartal.

Apa yang terjadi

Menurut pengajuan Securities and Exchange Commission (SEC) tertanggal 17 Februari 2026, AYAL Capital Advisors memulai posisi baru di Middleby, membeli 44.000 saham di kuartal keempat. Nilai posisi tersebut meningkat sebesar $6,54 juta pada akhir kuartal.

Apa lagi yang perlu diketahui

• Posisi baru ini mewakili 2,28% dari aset yang dapat dilaporkan 13F AYAL Capital Advisors sebesar $286,97 juta per 31 Desember 2025.
• Kepemilikan teratas setelah pengajuan:
  • NYSE:NVRI: $15,05 juta (8,2% dari AUM)
  • NYSE:SEI: $14,21 juta (7,8% dari AUM)
  • NASDAQ:OFIX: $11,25 juta (6,2% dari AUM)
  • NYSE:BGSI: $9,26 juta (5,1% dari AUM)
  • NYSE:PAR: $7,44 juta (4,1% dari AUM)
• Per 17 Februari 2026, harga saham MIDD adalah $163,56, turun sekitar 5% dibandingkan tahun sebelumnya.

Ikhtisar perusahaan

Gambaran perusahaan

• The Middleby Corporation menawarkan portofolio lengkap peralatan layanan makanan, pengolahan makanan, dan dapur residensial, termasuk oven, kompor, pendingin, sistem minuman, dan solusi berbasis IoT.
• Perusahaan menghasilkan pendapatan melalui desain, pembuatan, distribusi, dan layanan peralatan khusus untuk persiapan dan pengolahan makanan komersial, industri, dan residensial.
• Melayani operator layanan makanan komersial, pengolah makanan, dan pelanggan residensial di seluruh dunia, dengan fokus pada restoran, dapur institusional, produsen makanan kemasan, dan pasar peralatan rumah premium.

The Middleby Corporation adalah pemimpin global dalam produksi peralatan layanan makanan dan pengolahan makanan canggih. Perusahaan memanfaatkan rangkaian produk yang beragam dan distribusi internasional untuk memenuhi berbagai kebutuhan dapur komersial dan residensial. Keunggulan kompetitif Middleby didasarkan pada inovasi, keberagaman penawaran, dan kemampuannya melayani operator layanan makanan volume tinggi maupun pelanggan residensial premium.

Apa arti transaksi ini bagi investor

Perpindahan portofolio paling penting saat sebuah perusahaan juga melakukan pergeseran strategi. Middleby sedang dalam proses reset strategis, dan itu membuat setiap keputusan alokasi modal baru menjadi lebih berarti dari biasanya.

Penjualan kuartal ketiga meningkat 4% menjadi $982 juta, sementara EBITDA yang disesuaikan mencapai $196 juta. Tetapi angka utama adalah kerugian non-tunai sebesar $709 juta terkait peninjauan strategis segmen Dapur Residensial. Sejak saat itu, Middleby menyelesaikan penjualan 51% saham di bisnis tersebut dengan sekitar $540 juta dalam bentuk tunai dan catatan penjual sebesar $135 juta, mempercepat pergeseran menuju menjadi operator layanan makanan komersial murni.

Perusahaan mengembalikan sekitar $720 juta kepada pemegang saham pada 2025 dan mengurangi jumlah saham beredar sekitar 9%. Leverage bersih, sementara itu, berada di angka 2,3x pada akhir kuartal ketiga.

Bagi investor jangka panjang, taruhan ini bergantung pada apakah platform komersial yang lebih fokus dapat memberikan margin yang lebih stabil dan pengembalian modal yang lebih baik daripada model konglomerat yang beragam. Dalam portofolio yang condong ke nama-nama industri dan kesehatan yang stabil, posisi ini menambah operator siklikal tetapi menghasilkan kas yang sedang mengalami perubahan struktural nyata. Eksekusi, bukan penampilan, yang akan menentukan apakah reset ini akan membuka nilai.