Mengapa Molson Coors Jatuh Hari Ini

Saham raksasa bir Molson Coors (TAP 4,75%) turun 4,8% pada hari Selasa.

Meskipun Molson Coors sudah mengalami penurunan setelah laporan pendapatan kuartal keempat yang mengecewakan minggu lalu, seorang analis terkemuka dari Wall Street menurunkan peringkat saham ini menjadi “Underperform” yang memalukan hari ini, menendang saham tersebut saat sedang turun.

Perluasan

NYSE: TAP

Molson Coors Beverage

Perubahan Hari Ini

(-4,75%) $-2,37

Harga Saat Ini

$47,52

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$9,4 Miliar

Rentang Hari

$46,99 - $48,87

Rentang 52 Minggu

$42,94 - $64,66

Volume

140K

Rata-rata Volume

3,1M

Margin Kotor

35,61%

Hasil Dividen

3,77%

BofA Berubah dari Netral ke Negatif

Hari ini, analis Bank of America Peter Galbo menurunkan peringkat Molson Coors dari “Netral” menjadi “Underperform,” sekaligus menurunkan target harga dari $50 menjadi $42. Molson Coors menutup perdagangan kemarin di angka $49,89.

Peringkat Underperform cukup jarang di Wall Street, jadi implikasinya tampaknya cukup serius bagi raksasa bir ini.

Galbo menyatakan bahwa hasil kuartal keempat dan prospek tahun penuh lebih lemah dari yang diperkirakan, tanpa indikasi kapan penurunan volume bir mungkin stabil. Galbo juga menunjukkan bahwa biaya tetap tinggi dan tekanan inflasi menyebabkan laba menurun jauh lebih banyak daripada pendapatan jika volume menurun. Sebagai contoh, meskipun manajemen Molson memperkirakan pendapatan yang datar saja untuk tahun 2026 setelah penurunan 4,8% di 2025, itu diterjemahkan ke dalam perkiraan yang jauh lebih buruk: penurunan 15% hingga 18% dalam EPS yang disesuaikan.

Sumber gambar: Getty Images.

Molson Coors adalah permainan nilai yang berisiko

Setelah penurunan hari ini, Molson Coors terlihat murah di permukaan, diperdagangkan sekitar 10 kali perkiraan laba tahun ini, dengan hasil dividen 3,9%.

Namun, perusahaan juga memiliki utang bersih sebesar $5,4 miliar, setara dengan 2,3 kali EBITDA yang disesuaikan.

Meskipun rasio leverage tidak terlalu tinggi, bisnis yang menurun dengan tingkat utang seperti itu kemungkinan besar bukan resep untuk pemulihan cepat. Konsumsi alkohol secara umum sedang menurun, jadi meskipun Molson Coors mungkin tidak bangkrut, saham ini juga mungkin tidak akan menghargai banyak dalam waktu dekat kecuali tren yang lebih besar tersebut berbalik.