Warren Buffett, di kuartal terakhirnya sebagai CEO Berkshire Hathaway, melakukan langkah yang seharusnya tidak diabaikan oleh para investor. (Dan ini menguatkan apa yang telah dia katakan selama lebih dari 60 tahun.)

Warren Buffett adalah nama yang tidak diabaikan oleh para investor. Itu karena miliarder ini telah membuktikan kekuatan investasinya selama bertahun-tahun — Buffett memimpin Berkshire Hathaway meraih kesuksesan mengalahkan pasar selama lebih dari enam dekade saat ia memilih banyak saham dan mempertahankannya saat cerita pertumbuhan mereka berkembang.

Yang penting, Buffett telah membagikan rahasia kesuksesannya tidak hanya melalui pengajuan wajib tetapi juga melalui wawancara dan komunikasi publik lainnya. Jadi, para investor yang mendengarkan dia dan menerapkan beberapa tekniknya telah mendapatkan manfaat.

Buffett tetap menjadi ketua Berkshire, tetapi dia pensiun sebagai CEO pada akhir tahun lalu dan menyerahkan kendali kepada Greg Abel. Sebelum melakukannya, dia melakukan langkah di kuartal terakhirnya yang tidak boleh diabaikan oleh investor. Dan ini memperkuat semua yang dia katakan selama 60 tahun.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Penjual bersih saham

Pertama, penting untuk dicatat bahwa Buffett tidak melakukan banyak pembelian besar dalam beberapa kuartal terakhir. Faktanya, dia adalah penjual bersih saham selama tiga tahun terakhir saat S&P 500 dan valuasi saham melonjak. Sebuah komentar yang dia buat dalam surat terakhirnya kepada pemegang saham memberi kita wawasan tentang langkah-langkahnya.

“Seringkali, tidak ada yang terlihat menarik; sangat jarang, kita menemukan diri kita tenggelam dalam peluang,” tulis Buffett.

Buffett fokus pada nilai, atau membeli saham saat mereka diperdagangkan dengan harga di bawah nilai sebenarnya, jadi tidak mengherankan jika dia tetap berhati-hati saat saham dan valuasi meningkat. Rasio CAPE Shiller S&P 500, yang merupakan ukuran inflasi terhadap harga saham dalam kaitannya dengan laba, telah melonjak, mencapai tingkat tertinggi yang hanya pernah disentuh sekali sebelumnya dalam sejarahnya.

Data Rasio CAPE Shiller S&P 500 oleh YCharts

Sekarang, mari kita pertimbangkan langkah yang diambil Buffett di kuartal keempat, yang merupakan kuartal terakhir dia mengarahkan investasi Berkshire. Ini sebenarnya adalah keputusan untuk tetap pada dua saham tertentu: Coca-Cola (KO 0,33%) dan American Express (AXP +2,09%). Ini menarik karena dua alasan. Pertama, ini adalah dua dari saham utama Buffett, yang menduduki posisi keempat dan kedua. Dan mereka adalah perusahaan yang dia miliki selama bertahun-tahun. Buffett mulai membeli saham Coca-Cola pada akhir 1980-an dan American Express pada pertengahan 1990-an (meskipun hubungannya dengan American Express sudah dimulai sejak 1960-an).

Fokus pada Investasi Jangka Panjang

Ketidakaktifan ini terhadap dua saham utama ini penting karena memperkuat dua komponen utama dari strategi investasi Buffett: mempertahankan saham berkualitas untuk jangka panjang dan mendapatkan manfaat dari pemain dividen yang solid.

Kita mungkin sudah menduga bahwa Buffett akan mempertahankan taruhan ini, berdasarkan sesuatu yang dia tulis dalam suratnya kepada pemegang saham tahun 2023:

“Selama 2023, kami tidak membeli maupun menjual satu saham pun dari Amex maupun Coke — memperpanjang tidur Rip Van Winkle kami yang telah berlangsung lebih dari dua dekade. Kedua perusahaan kembali memberi penghargaan atas ketidakaktifan kami tahun lalu dengan meningkatkan laba dan dividen mereka.”

Jadi, mengapa Anda, sebagai investor, harus memperhatikan dengan saksama keputusan Buffett untuk menyerahkan portofolio kepada Abel dengan Coca-Cola dan American Express sebagai posisi inti? Seperti yang Buffett ulangi berkali-kali dan melalui banyak kata selama masa jabatannya, penting untuk mengidentifikasi perusahaan berkualitas — jika mereka membayar dividen, itu bahkan lebih baik — dan bertahan dalam jangka panjang. Melihat kinerja Coca-Cola dan American Express selama periode kepemilikan Buffett menunjukkan bahwa taruhan ini adalah kemenangan. Termasuk pembayaran dividen.

Data Harga Total Pengembalian KO oleh YCharts

Cara Menerapkan Strategi Buffett

Bagaimana Anda bisa menerapkan ini dalam strategi investasi Anda sendiri? Seperti Buffett, cari perusahaan berkualitas — yang memiliki keunggulan kompetitif yang solid dan neraca keuangan yang sehat — dan berusahalah membeli saham saat mereka diperdagangkan dengan valuasi yang wajar. Ide utamanya adalah bertahan dalam jangka panjang — minimal lima tahun, tetapi jangan takut untuk mempertahankan selama dekade jika investasi tersebut menguntungkan dan perusahaan telah membuktikan kemampuannya untuk tumbuh seiring waktu.

Buffett menunjukkan keyakinannya terhadap investasi jangka panjang melalui hari-harinya terakhir sebagai kepala investasi di Berkshire Hathaway. Dan ini adalah pesan yang mungkin juga bermanfaat bagi kita semua, menunjukkan kekuatan membeli saham berkualitas dan bertahan dengannya.