Miliarder Stephen Mandel Menjual Semua Kepemilikan Dana-nya di Meta Platforms -- Artinya Saham AI Ini Menjadi Kepemilikan No. 1 Baru Lone Pine

Anda mungkin tidak menyadarinya, tetapi salah satu rilis data terpenting sepanjang kuartal terjadi minggu lalu. 17 Februari menandai batas waktu bagi investor institusional dengan aset minimal $100 juta untuk mengajukan Formulir 13F kepada regulator.

13F menawarkan gambaran singkat tentang saham yang dibeli dan dijual dalam kuartal terakhir oleh manajer uang paling cerdas di Wall Street, termasuk miliarder Stephen Mandel dari Lone Pine Capital. Mandel, yang hedge fund-nya dikenal karena gabungan saham nilai dan pertumbuhan, sepenuhnya menyingkirkan kepemilikan utamanya sebelumnya Meta Platforms (META +2,14%) selama kuartal keempat dan sejak itu melihat saham kecerdasan buatan (AI) terkemuka lainnya menjadi posisi nomor satu-nya.

Gambar sumber: Getty Images.

Bos miliarder Lone Pine Capital mengirim Meta Platforms pergi

Pada akhir September, dana Mandel memegang 1.322.260 saham Meta, bernilai sekitar $971 juta (7,1% dari aset yang diinvestasikan Lone Pine). Pada akhir 2025, setiap saham dari raksasa media sosial ini telah dikurangi.

Beberapa dari penjualan ini kemungkinan berasal dari pengambilan keuntungan sederhana. Meta telah menjadi saham yang terus dipegang oleh dana Mandel sejak kuartal ketiga 2023. Dalam dua tahun terakhir, saham ini lebih dari dua kali lipat. Rata-rata waktu pegang Lone Pine hanya 16,5 bulan, per 31 Desember 2025, menunjukkan bahwa Mandel tidak takut untuk mengambil keuntungan saat ada peluang.

Perluasan

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(2,14%) $13,67

Harga Saat Ini

$652,97

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,7T

Rentang Hari

$642,18 - $653,15

Rentang 52 minggu

$479,80 - $796,25

Volume

806K

Rata-rata Volume

16M

Margin Kotor

82,00%

Hasil Dividen

0,32%

Namun, ada kemungkinan lebih dari sekadar pengambilan keuntungan yang menyebabkan Meta keluar dari portofolio.

Secara khusus, saham Meta mengalami penurunan tajam pada akhir Oktober setelah panduan pengeluaran modal AI perusahaan tersebut melebihi ekspektasi Wall Street. Meskipun investor umumnya toleran terhadap pengeluaran agresif untuk infrastruktur AI, Mark Zuckerberg telah meningkatkan pengeluaran AI perusahaan hampir setiap kuartal.

Namun demikian, Meta memiliki aset media sosial yang sangat kokoh yang mendapatkan tarif iklan tertinggi. Bahkan jika sebagian besar investasi AI Meta masih bertahun-tahun dari memberikan dampak nyata, ini tampaknya adalah penjualan yang kemungkinan akan disesali Mandel.

Gambar sumber: Getty Images.

Sapa miliarder Stephen Mandel dengan kepemilikan utama barunya: Taiwan Semiconductor

Dengan Lone Pine sepenuhnya keluar dari kepemilikan Meta Platforms, dana Mandel memiliki posisi nomor satu yang baru: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0,45%).

Meskipun Mandel telah mengurangi kepemilikan dana di produsen chip terkemuka dunia TSMC, yang lebih dikenal sebagai Taiwan Semiconductor, selama tiga tahun terakhir, kenaikan sahamnya yang hampir parabola telah menjadikannya posisi utama Lone Pine berdasarkan nilai pasar.

Perluasan

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Perubahan Hari Ini

(0,45%) $1,72

Harga Saat Ini

$387,47

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,0T

Rentang Hari

$384,84 - $390,20

Rentang 52 minggu

$134,25 - $390,20

Volume

549K

Rata-rata Volume

13M

Margin Kotor

59,02%

Hasil Dividen

0,79%

Penggerak pertumbuhan terbesar TSMC tidak diragukan lagi adalah revolusi AI. Permintaan untuk unit pemrosesan grafis (GPU) sangat tinggi, mendorong TSMC memperluas kapasitas chip-on-wafer-on-substrate bulanan dengan kecepatan yang menakjubkan. Dengan permintaan perangkat keras AI melebihi pasokan, Taiwan Semiconductor menikmati backlog yang sehat dan kekuatan penetapan harga yang substansial.

Perlu diingat bahwa TSMC sudah memiliki fondasi yang kokoh jauh sebelum “kecerdasan buatan” menjadi frasa favorit Wall Street. Perusahaan ini tetap menjadi pemasok utama chip canggih untuk ponsel pintar, komputer, dan perangkat Internet of Things.

Mandel juga kemungkinan tertarik pada valuasi TSMC yang cukup terjangkau. Rasio harga terhadap laba (forward P/E) sebesar 21 tidak terlalu tinggi untuk perusahaan hampir $2 triliun yang diproyeksikan akan menumbuhkan penjualannya sebesar 24% pada 2027.