Zimbabwe menghentikan ekspor lithium, seberapa besar dampaknya? Beberapa perusahaan tercatat angkat suara

26 Februari, kontrak utama futures lithium karbonat sempat naik lebih dari 11%. Pada saat yang sama, sektor tambang lithium di A-shares dibuka tinggi. Menurut laporan, pada 25 Februari waktu setempat, Kementerian Pertambangan Zimbabwe mengumumkan bahwa semua ekspor bijih lithium dan lithium olahan dihentikan segera. Penghentian ekspor ini mencakup semua mineral yang sedang dalam pengangkutan, tanpa jadwal pasti untuk pemulihan ekspor.

Menurut penelusuran wartawan Sekuritas Tiongkok, perusahaan terdaftar seperti Shengxin Lithium Energy, Huayou Cobalt, Zhongkuang Resources, Tianhua New Energy, dan Yahua Group semuanya memiliki proyek tambang lithium di Zimbabwe.

Sebagai negara sumber daya lithium yang baru berkembang, bagaimana dampak “larangan ekspor” Zimbabwe ini terhadap pasokan dan harga lithium di Tiongkok? Wartawan Sekuritas Tiongkok melakukan berbagai wawancara.

Respons Perusahaan Terdaftar

Bagaimana kebijakan baru Zimbabwe ini mempengaruhi perusahaan yang beroperasi di sana dan terdaftar di A-shares?

Pada 26 Februari, seorang pejabat dari Zhongkuang Resources mengatakan kepada wartawan Sekuritas Tiongkok, “Semua ekspor lithium olahan dari Zimbabwe dihentikan oleh pihak Tiongkok, menunggu detail kebijakan selanjutnya. Perusahaan memiliki rencana pengembangan rantai industri terkait, tetapi saat ini belum dapat dipublikasikan.”

Pejabat dari Huayou Cobalt menyatakan bahwa larangan ekspor Zimbabwe ini terutama untuk pengawasan terhadap ekspor ilegal. Izin pertambangan perusahaan dikeluarkan oleh Kementerian Pertambangan setempat, dan dampaknya belum pasti.

Pejabat dari Yahua Group mengatakan, “Perusahaan telah mengirimkan seluruh lithium olahan dari Zimbabwe sebelumnya. Dalam waktu dekat, ‘penghentian ekspor’ di sana tidak akan mempengaruhi produksi perusahaan.”

Pejabat tersebut menambahkan, “Berdasarkan dokumen, pedagang dan agen yang tidak memiliki izin pertambangan dan pengolahan di sana tidak lagi memenuhi syarat ekspor. Namun, Yahua Group dapat mengajukan permohonan ekspor lagi dengan melengkapi dokumen yang diperlukan, dan perusahaan sudah mulai mengurus proses tersebut.”

Dampak terhadap Pergerakan Harga Lithium

“Menurut produksi aktual Zimbabwe tahun 2025, ekspor 1,13 juta ton lithium olahan setara dengan 120.000 ton ekivalen karbonat lithium (LCE), yang menyumbang 7,5% dari total pasokan lithium global,” kata Yu Jiayi, analis utama logam di Orient Securities. Jika pasar mengurangi pasokan ini, dampaknya terhadap pengurangan pasokan lithium global cukup signifikan. Namun, diperkirakan larangan ekspor ini tidak akan berlangsung lebih dari satu bulan. Untuk perusahaan yang mematuhi regulasi ekspor, hanya akan mempengaruhi volume pengiriman selama beberapa minggu, tetapi tidak mempengaruhi penandatanganan kontrak.

Yu Jiayi menyatakan bahwa pada paruh pertama tahun, pasar karbonat lithium sudah dalam kondisi ketat dari segi pasokan dan permintaan. Gangguan pasokan jangka pendek ini akan memperbesar elastisitas harga selama musim puncak. Namun, sulit untuk memastikan apakah variabel ini akan langsung mengubah pola pasokan dan permintaan pasar secara keseluruhan; memasuki semester kedua, pasokan diperkirakan akan meningkat secara bertahap.

Yu Jiayi memperkirakan bahwa sepanjang tahun, harga karbonat lithium kemungkinan akan menunjukkan tren “volatilitas naik di paruh pertama dan koreksi setelah pasokan meningkat di paruh kedua,” dengan kisaran harga sekitar 100.000 hingga 250.000 yuan per ton.

Zheng Xiaoqiang, analis di Divisi Energi Baru Shanghai Steel Union, menyatakan bahwa jika larangan ekspor Zimbabwe tidak dibuka atau terus ditunda, mulai Mei, pasar karbonat lithium di Tiongkok akan memasuki fase pengurangan inventaris yang berkelanjutan, yang diperkirakan akan mendorong harga spot bijih lithium dan garam lithium naik cepat.

Data Shanghai Steel Union menunjukkan bahwa pada 26 Februari, harga karbonat lithium tingkat baterai adalah 173.000 yuan per ton, meningkat 8.650 yuan per ton dalam satu hari.

Mengenai apakah kebijakan ini akan mempengaruhi penyesuaian strategi perusahaan, Yu Jiayi menyatakan, “Ini tergantung pada tingkat keterikatan masing-masing perusahaan dengan Zimbabwe. Perusahaan yang sudah beroperasi di sana harus menerimanya secara pasif dalam jangka pendek, bahkan mungkin melakukan pengembangan hilir lebih lanjut. Namun, selama harga karbonat lithium tetap di atas 100.000 yuan per ton, bahkan pengolahan mendalam di sana tetap menguntungkan.”