Apakah Saham Taiwan Semiconductor Layak Dibeli Sekarang?

Taiwan Semiconductor (TSM +0,51%) adalah pemain inti dalam ledakan AI global. Ini juga produsen chip khusus terbesar di dunia, dengan pangsa pasar sekitar 70%. Pabrik semikonduktor ini sangat diuntungkan dari permintaan terkait AI dan saat ini diperdagangkan sekitar $370 per saham. Dari sudut pandang analisis fundamental, investor harus bertanya apakah TSMC masih layak dibeli saat ini. Mari kita telusuri dan temukan jawabannya.

Perluas

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Perubahan Hari Ini

(0,51%) $1,95

Harga Saat Ini

$387,70

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,0T

Rentang Hari Ini

$384,84 - $390,20

Rentang 52 Minggu

$134,25 - $390,20

Volume

463K

Rata-rata Volume

13M

Margin Kotor

59,02%

Hasil Dividen

0,80%

Hyperscalers bergantung pada TSMC

Saham ini naik secara eksponensial di tengah permintaan dari hyperscaler AI. Dalam lima tahun terakhir, saham ini meningkat lebih dari 170%. Rasio P/E forward TSMC masih masuk akal, yaitu 25, sementara PEG-nya sekitar 1,5. Pada tahun 2025, Taiwan Semiconductor menjadi salah satu dari sedikit perusahaan yang melewati kapitalisasi pasar $1 triliun.

Sumber gambar: Getty Images.

Dari sudut pandang pertumbuhan, TSMC bisa memiliki perjalanan panjang dan menguntungkan karena pelanggan utamanya, termasuk Nvidia, Apple, AMD, Broadcom, dan Google dari Alphabet, diperkirakan akan menghabiskan jumlah besar untuk proyek AI dalam waktu dekat. CEO TSMC, C.C. Wei, mengatakan dalam panggilan pendapatan kuartal keempat 2025 pada Januari bahwa dia memperkirakan CAGR sebesar 25% untuk pertumbuhan pendapatan jangka panjang.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(1,98%) $3,83

Harga Saat Ini

$196,68

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,7T

Rentang Hari Ini

$193,80 - $197,62

Rentang 52 Minggu

$86,62 - $212,19

Volume

4,7M

Rata-rata Volume

170M

Margin Kotor

70,05%

Hasil Dividen

0,02%

Pada kuartal terakhir tahun 2025, TSMC melaporkan pertumbuhan pendapatan bersih tahunan sebesar 20,5%. Laba kotor meningkat 27,2%, dan laba per saham meningkat lebih dari 35%. Melihat ke depan ke tahun 2026, perusahaan memperkirakan permintaan terhadap produknya tetap kuat dan bisa meraup $35 miliar hanya di kuartal pertama.

Beberapa risiko yang dapat dikelola

Namun, TSMC tidak tanpa kelemahan. Komoditisasi teknologi, risiko geopolitik, kompetisi, dan siklus industri adalah ancaman nyata bagi bisnis ini. Perusahaan juga berencana menghabiskan lebih dari $56 miliar, yang merupakan sinyal sangat optimis dari TSMC sendiri, tetapi jika permintaan AI menurun, hal itu akan sangat merugikan.

Sekitar 75% pendapatan TSMC berasal dari Amerika Utara. Jika permintaan di AS terutama menurun, TSMC akan sangat terhambat.

TSMC Masih Undervalued

TSMC memiliki benteng kompetitif yang luas dalam chip-nya dan pangsa pasar 70%; Taiwan Semiconductor akan tetap menjadi pabrik chip dominan di seluruh dunia.

Bahkan dengan harga $370 per saham, TSMC tampaknya masih undervalued relatif terhadap potensi pendapatan jangka panjangnya. Perusahaan ini memiliki neraca keuangan yang sangat kuat. Ancaman terbesar tampaknya adalah risiko geopolitik, tetapi hal ini sudah diketahui dengan baik, dan perusahaan sedang mendiversifikasi produksinya ke AS, Jerman, dan Jepang. Taiwan Semiconductor tetap menjadi pilihan menarik untuk setidaknya horizon waktu menengah.