ROA yang tinggi adalah sinyal yang baik untuk investor atau cara menilai kinerja perusahaan secara serius

Dalam dunia investasi saham Ada banyak indikator keuangan yang perlu dipahami investor. Tetapi jika Anda harus memilih salah satu indikator terpenting, Anda harus memilih salah satu indikator terpenting. Sebagian besar jawaban akan mengarah ke ROA (Return on Assets) karena ROA ini merupakan cerminan yang jelas tentang bagaimana perusahaan dapat memperoleh keuntungan dari sumber daya yang ada. Cara menghitung dan memanfaatkan ROA dengan benar adalah keterampilan penting yang tidak boleh diabaikan.

ROA bukan hanya angka, itu benar-benar menceritakan kisah perusahaan.

Pertama-tama, pahami bahwa: ROA, atau Return on Assets, adalah rasio keuangan yang mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari semua sumber daya yang dimilikinya. Sederhananya, jika perusahaan memiliki banyak sumber daya, keuntungan yang dihasilkan kecil. Artinya, perusahaan tidak menggunakan sumber daya secara efisien.

ROA ini dihitung dengan membandingkan “laba bersih” perusahaan dengan “total aset” perusahaan selama tahun tersebut.

Cara Menghitung ROA untuk Mendapatkan Hasil yang Akurat

Resep Dasar

Menentukan ROA tidaklah rumit. Hanya resep ini yang dibutuhkan:

ROA = (Laba Bersih / Total Aset) × 100%

Kedua angka tersebut diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan, yang merupakan dokumen yang harus diungkapkan oleh semua perusahaan tercatat kepada publik.

Langkah-langkah untuk menghitung

Langkah 1: Kumpulkan informasi keuangan Anda perlu menemukan “laba bersih” dan “total aset” dari laporan keuangan perusahaan. Sumber terpercaya termasuk Bursa Efek Thailand (SET), Bloomberg, Reuters, atau situs web perusahaan sendiri.

Langkah 2: Ganti angka dalam rumus Bagi laba bersih dan total aset dan kalikan dengan 100 untuk mendapatkan hasil persentase.

Langkah 3: Analisis hasilnya Nilai ROA ditunjukkan untuk setiap 100 baht aset. Berapa baht yang dapat dihasilkan perusahaan dalam keuntungan?

Contoh nyata dari perusahaan di Thailand

Studi Kasus 1: CP All Public Company Limited (CPALL)

CPALL adalah perusahaan yang mengelola sejumlah besar toko serba ada di Thailand.

Dari laporan keuangan yang diungkapkan:

• Laba bersih: Sekitar 16.102,42 juta baht
• Total Aset: Sekitar Baht 523,354.33 Juta

ROA CPALL = (16.102,42 ÷ 523.354,33) × 100% ≈ 3,08%

Nilai 3,08% ini menunjukkan bahwa dari sumber daya yang digunakan CPALL dalam operasi bisnis. Perusahaan dapat menghasilkan keuntungan sekitar 3 baht untuk setiap 100 baht, yang cocok untuk bisnis ritel bervolume tinggi tetapi mahal.

Studi Kasus 2: Bangkok Dusit Medical Services (BDMS)

BDMS adalah perusahaan perawatan kesehatan, yang memiliki model bisnis yang berbeda dari perusahaan ritel.

Dari laporan keuangan yang diungkapkan:

• Laba bersih: Sekitar 12.606,20 juta baht
• Total aset: Sekitar 141,542.86 juta baht

BDMS ROA = (12.606,20 ÷ 141.542,86) × 100% ≈ 8,91%

Nilai BDMS 8,91% jauh lebih tinggi daripada CPALL karena bisnis kesehatan memiliki margin keuntungan yang lebih tinggi dan efisiensi pemanfaatan sumber daya yang tinggi.

Bagaimana ROA yang baik dibandingkan dengan industri?

Fakta penting yang diabaikan banyak orang adalah: ROA “Bagus” Tidak ada nomor tetap. ROA yang baik sangat bergantung pada industri tempat perusahaan beroperasi.

Bandingkan ROA di berbagai industri

Bank dan Lembaga Keuangan: ROA yang baik adalah 1-2% karena bank harus memiliki aset yang sangat besar.

Industri Teknologi: ROA yang baik adalah 10-20% atau lebih karena bisnis teknologi membutuhkan lebih sedikit aset tetapi menghasilkan banyak keuntungan.

Industri Makanan & Minuman: ROA optimal adalah 5-10% karena membutuhkan investasi di pabrik. Mesin dan inventaris tinggi.

Industri Transportasi dan Logistik: ROA yang optimal adalah 5-15%, banyak investasi yang diperlukan untuk kendaraan dan fasilitas.

Industri robotika dan teknologi canggih: ROA yang baik adalah 10-20% atau lebih karena tingginya biaya penambahan dan R&D.

Petunjuk bagi investor untuk menggunakan ROA dalam keputusan investasi

Setelah mengetahui ROA, apa yang harus dilakukan investor selanjutnya?

Analisis ROA Komparatif Banyak orang berpikir bahwa semakin tinggi ROA, semakin baik. Padahal, itu harus dibandingkan dengan pesaing dan rata-rata industri terlebih dahulu. Jika ROA perusahaan di atas rata-rata, itu berarti ROA dikelola dengan baik. Jika lebih rendah, Anda harus menyelidiki alasannya.

Pelacakan tren Lihat apakah ROA perusahaan telah meningkat atau menurun selama 3-5 tahun terakhir. Ini menunjukkan bahwa pengelolaan semakin baik, jika menurun, Anda harus berhati-hati.

Bersama dengan indikator lainnya Itu juga harus mempertimbangkan ROE, Rasio DE, Rasio Likuiditas, dan banyak lagi.

ROA tinggi tidak selalu baik = perusahaan yang baik Fakta yang perlu diketahui

Keterbatasan ROA yang sering tidak disadari oleh investor.

Batasan 1: Tidak dapat dibandingkan di seluruh industri Jika Anda membandingkan ROA perusahaan teknologi (ROA 15%) dengan perusahaan perbankan (ROA 1,5%) dalam paralel yang sama, Anda akan menyimpulkan bahwa bisnis teknologi lebih baik, yang salah karena sifat bisnisnya berbeda.

Batasan 2: Tidak menunjukkan kualitas keuntungan Perusahaan dapat meningkatkan ROA dengan memotong biaya dengan cara yang dapat merusak jangka panjang, seperti mengurangi investasi R&D atau membuat keputusan strategis yang tidak tepat.

Batasan 3: Data historis, bukan masa depan ROA yang baik dalam setahun terakhir tidak berarti tahun depan juga akan bagus. Pasar berubah, pesaing baru masuk, atau situasi ekonomi berubah.

Batasan 4: Tidak ada risiko keuangan yang disajikan. ROA tidak menunjukkan berapa banyak utang yang dimiliki perusahaan. Jika perusahaan memiliki ROA yang tinggi tetapi banyak utang, risikonya bisa tinggi.

Di mana menemukan ROA perusahaan yang Anda minati?

Metode 1: Bursa Efek Thailand (SET) Kunjungi Situs Web https://www.set.or.th/ Cari Nama Perusahaan Pilih Halaman perusahaan, buka tab “Rasio keuangan utama”. Di sini akan menampilkan ROA bersama dengan informasi lainnya.

Metode 2: Laporan Keuangan Utama Perusahaan Unduh Laporan Tahunan dari situs web Perseroan Temukan bagian “Rasio Keuangan” di sini.

Metode 3: Situs Web Analisis Data Sistem seperti Morningstar, Investing.com, atau situs web analisis saham lokal sering menampilkan ROA secara otomatis.

ROA vs. ROE: Mengapa Tahu Perbedaannya?

Jika Anda memahami ROA, langkah selanjutnya adalah mengetahui ROE (Return on Equity) karena keduanya sering dibandingkan satu sama lain.

Perbedaan Mendasar

roa (Pengembalian Aset) = Laba Bersih ÷ Total Aset

• Mengukur bagaimana perusahaan menggunakan Semua Sumber Daya (termasuk uang pinjaman) Seberapa bagus itu?
• Menunjukkan efisiensi manajemen secara keseluruhan.

ROE (Pengembalian Ekuitas) = Laba Bersih ÷ Ekuitas

• Mengukur bagaimana perusahaan menggunakan Uang Pemegang Saham Seberapa bagus itu?
• Menunjukkan pengembalian kepada pemegang saham

Contoh untuk dipahami

Pikirkan tentang investasi yang kami lakukan, Anda memiliki 100.000 baht dan membangun ROA = (÷ total uang), ROE = (÷ uang yang disusun hanya uang Anda sendiri).

Jika Anda meminjam uang, ROE akan lebih tinggi dari ROA karena penyebut (uang Anda) lebih sedikit, tetapi risikonya juga lebih tinggi.

Ringkasan dan petunjuk

ROA bukanlah metrik yang mencakup semua Sebaliknya, ini adalah alat yang berharga untuk menilai seberapa baik perusahaan mengelola sumber dayanya. ROA yang tinggi sering kali menunjukkan manajemen dan investasi yang efektif dalam kegiatan pencipta nilai.

Yang paling penting adalah Jangan menonton ROA sendirian. Itu harus dikombinasikan dengan indikator lain dengan pengetahuan tentang industri dan memantau tren jangka panjang. Saat melakukan ini, Keputusan investasi Anda akan lebih stabil dan dibenarkan.