#LatestMarketInsights 📈 Wawasan Pasar Terbaru – 25 Februari 2026

Pasar tetap berada di titik balik kritis karena volatilitas terus berlangsung di seluruh kripto dan saham. Sementara saham berusaha menstabilkan diri, aset digital tetap berada di bawah tekanan berkelanjutan dari hambatan makro, ketidakpastian tarif, dan pengencangan likuiditas. Dengan katalis utama yang akan datang, termasuk laporan pendapatan Nvidia dan perkembangan tarif lebih lanjut, sentimen risiko bisa berubah dengan cepat.
Saham Global: Upaya Stabilisasi, Tapi Rentan
Pasar saham AS melakukan rebound yang cukup signifikan setelah tekanan jual yang berat sebelumnya. S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones semuanya pulih secara berarti, didukung oleh pembelian kembali yang diperbarui di saham teknologi terkait AI dan pembeli saat penurunan yang masuk di level teknis kunci. Namun, futures menunjukkan nada hati-hati menjelang sesi berikutnya, mencerminkan ketidakpastian menjelang rilis pendapatan utama.
Pasar Asia juga berpartisipasi dalam rebound, dipimpin oleh nama-nama semikonduktor dan infrastruktur AI. Nikkei Jepang dan Kospi Korea Selatan menunjukkan kekuatan, didukung oleh antusiasme yang berkelanjutan seputar permintaan perangkat keras AI dan ekspansi pasokan chip global.
Meskipun rebound, penyebaran pasar tetap tinggi. Saham teknologi kapital besar terus mendorong pergerakan indeks, sementara sektor defensif dan nilai menunjukkan ketahanan relatif. Investor berhati-hati dalam posisi menjelang katalis yang akan datang daripada mengejar kenaikan secara agresif.
Fokus Sektor AI: Pendapatan Nvidia sebagai Katalis Risiko
Tema infrastruktur AI tetap menjadi pendorong utama aliran ekuitas. Laporan pendapatan Q4 Nvidia yang akan datang dipandang sebagai peristiwa penting yang dapat mempengaruhi tidak hanya saham semikonduktor tetapi juga selera risiko pasar secara keseluruhan.
Ekspektasi tetap tinggi untuk pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan didorong oleh permintaan pusat data AI. Namun, panduan akan menjadi sangat penting. Outlook yang kuat dapat membangkitkan kembali momentum teknologi yang lebih luas dan mendukung aset risiko secara global. Sebaliknya, tanda-tanda perlambatan capex AI atau penekanan margin bisa memberi tekanan pada nama-nama teknologi dengan multiple tinggi dan menyebar ke pasar yang lebih luas, termasuk crypto.
Sementara itu, AMD mendapatkan perhatian setelah kesepakatan pasokan GPU AI multi-tahun yang besar dengan Meta Platforms. Kesepakatan ini menandakan pembangunan infrastruktur yang berkelanjutan dan diversifikasi pemasok chip AI, memperkuat bahwa perangkat keras tetap menjadi pusat dari siklus ekspansi AI.
Tarif dan Arus Makro yang Bertentangan
Kebijakan perdagangan terus mempengaruhi sentimen. Tarif global yang baru diberlakukan dimulai dari 10%, lebih rendah dari 15% yang awalnya diumumkan, memberikan kelegaan sementara. Namun, potensi eskalasi ke 15% tetap menjadi bayang-bayang bagi rantai pasokan global, sektor yang sensitif terhadap perdagangan, dan pasar berkembang.
Kepercayaan konsumen menunjukkan perbaikan modest dari titik terendah sebelumnya, tetapi sentimen tenaga kerja menunjukkan kehati-hatian. Lebih banyak responden mengindikasikan bahwa mendapatkan pekerjaan semakin sulit, menimbulkan kekhawatiran awal tentang stabilitas pekerjaan meskipun ekonomi yang lebih luas tetap tangguh.
Ekspektasi bank sentral tetap cair. Pasar terus memperhitungkan kemungkinan penyesuaian suku bunga di kemudian hari, tetapi pembuat kebijakan menghadapi keseimbangan yang rumit antara pengelolaan inflasi dan pelestarian pertumbuhan. Ketidakpastian ini berkontribusi pada volatilitas tinggi di seluruh kelas aset.
Pasar Kripto: Koreksi Dalam, Menguji Dukungan Struktural
Pasar kripto tetap berada di bawah tekanan signifikan. Bitcoin terus diperdagangkan dalam zona dukungan kritis di sekitar kisaran rendah hingga menengah $60.000, mencerminkan penurunan tajam sejak awal tahun dan penurunan hampir 50% dari puncak tertinggi sepanjang masa. Ethereum juga berjuang di dekat level teknis utama, dengan altcoin yang lebih luas menunjukkan kinerja yang bahkan lebih lemah.
Likuidasi besar selama sesi volatilitas puncak memperkuat langkah penurunan, menegaskan betapa sensitifnya crypto terhadap aliran risiko yang didorong makro. Korelasi antara crypto dan saham menguat selama fase ini, mengonfirmasi bahwa aset digital diperdagangkan sebagai instrumen risiko dengan beta tinggi daripada tempat aman independen.
Namun, analis teknikal mencatat bahwa aksi harga sedang menguji titik terendah Februari. Bertahan secara berkelanjutan di wilayah ini bisa menjadi dasar dari struktur double-bottom yang berpotensi, memungkinkan reli pemulihan jika kondisi makro stabil. Jika harga menembus di bawah dukungan, akan membuka jalan untuk retracement yang lebih dalam menuju zona konsolidasi sebelumnya.
Indikator sentimen tetap berada di wilayah ketakutan ekstrem, yang secara historis terkait dengan fase capitulation atau tahap awal stabilisasi.
Outlook Pasar: Apa yang Harus Diperhatikan Selanjutnya
Fokus segera adalah laporan pendapatan Nvidia, yang dapat menentukan arah jangka pendek untuk saham dan selera risiko secara global. Panduan AI yang kuat dapat mengangkat teknologi dan secara tidak langsung mendukung crypto. Kekecewaan dapat memperkuat volatilitas di seluruh pasar.
Klarifikasi tarif lebih lanjut juga akan menjadi penting. Konfirmasi eskalasi ke 15% kemungkinan akan memperbarui posisi risiko-tinggi, sementara pengecualian yang diperluas dapat menstabilkan sentimen.
Data makro yang akan datang, sinyal tenaga kerja, dan komentar bank sentral akan membentuk ekspektasi terhadap kondisi likuiditas menjelang Maret.
Gambaran Pasar Secara Keseluruhan
Pasar sedang menyeimbangkan antara stabilisasi dan risiko penurunan yang diperbarui.
Saham berusaha pulih, dipimpin oleh saham infrastruktur AI.
Crypto tetap dalam struktur koreksi, menguji level dukungan utama.
Ketidakpastian tarif dan kehati-hatian pasar tenaga kerja terus membayangi latar belakang makro.
Volatilitas tetap tinggi, menguntungkan posisi yang disiplin dan sabar.
Sesi-sesi mendatang bisa menentukan apakah fase ini menjadi konsolidasi dasar atau awal dari lonjakan volatilitas lainnya.