Apakah perkiraan pengeluaran AI terlalu tinggi?

2026-02-25 03:48:59

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Investing.com - Wolfe Research dalam laporan hari Selasa memperingatkan bahwa meskipun volatilitas pasar tetap tinggi, investor mungkin berasumsi bahwa investasi dalam kecerdasan buatan akan tumbuh dengan kecepatan agresif yang sulit dipertahankan.

Dapatkan laporan analisis mendalam hanya di InvestingPro

Perusahaan memberitahu klien bahwa perdagangan terbaru menunjukkan bahwa “risiko gangguan AI telah mendorong investor untuk ‘jual dulu, tanya kemudian’, sehingga judul berita yang paling lembut pun dapat menyebabkan penurunan lebih dari 5% di industri terkait.”

Analis Chris Senyek menunjukkan bahwa S&P 500, Nasdaq 100, dan Russell 2000 turun antara 1% hingga 1,6% dalam perdagangan hari Senin.

Senyek menyatakan bahwa pertanyaan utama hingga 2026 adalah apakah penyedia layanan cloud skala besar dapat mempertahankan tren pengeluaran yang melebihi ekspektasi tahun lalu.

Dia menulis, “Selama 2025, pengeluaran modal penyedia layanan cloud skala besar melebihi ekspektasi pasar secara konsensus,” tetapi menambahkan, “Masalah utama tahun ini adalah apakah mereka dapat terus mempertahankan kecepatan pengeluaran yang cepat ini.”

Wolfe Research menekankan bahwa faktor pembatas yang semakin meningkat mungkin mulai mengganggu pembangunan infrastruktur AI skala besar pada paruh kedua tahun depan.

Analis tersebut menunjukkan risiko dari “biaya pembangkit listrik, bahan baku, atau hambatan regulasi,” dan menganggap bahwa hambatan ini dapat mulai mempengaruhi jadwal proyek.

Perubahan perilaku pengeluaran akan memiliki dampak pasar yang besar.

Wolfe Research berpendapat bahwa “penundaan atau pengurangan pengeluaran modal akan memberikan dorongan positif yang sangat besar ke bidang pasar yang paling terpengaruh AI,” sekaligus berpotensi memicu “penurunan tajam pada saham yang sangat terkait dengan pengeluaran AI (misalnya semikonduktor, saham industri).”

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.