Sweco AB (STU:7W71) Ringkasan Panggilan Pendapatan Q4 2025: Kinerja Keuangan yang Kuat di Tengah …

GuruFocus News

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 00:01 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

SWEC-A.ST

+1,77%

7W71.SG

-1,09%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Penjualan Bersih:** SEK31,5 miliar untuk 2025, meningkat 6% menjadi SEK8,5 miliar di Q4.

**Tingkat Pertumbuhan Organik:** 4% untuk tahun ini, 5% di Q4.

**Kontribusi Akuisisi:** Menambah 2% pada penjualan bersih tahunan, dengan 13 akuisisi di 2025.

**EBITA:** SEK3,3 miliar untuk 2025, SEK979 juta di Q4, meningkat 7% disesuaikan dengan efek kalender.

**Margin EBITA:** Meningkat menjadi 11,5% di Q4, 10,5% untuk tahun ini.

**Rasio Utang Bersih terhadap EBITA:** 0,4x di akhir tahun 2025.

**Usulan Dividen:** SEK3,70 per saham, meningkat 12% dari 2024.

**Arus Kas dari Aktivitas Operasi:** SEK4 miliar untuk seluruh tahun 2025.

**Rasio Penagihan:** Meningkat menjadi 74,8% di Q4.

**Akuisisi di Q4:** 4 perusahaan baru, menambah sekitar 600 ahli.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 4 tanda peringatan dengan FRA:295.

Apakah STU:7W71 dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

Sweco AB (STU:7W71) melaporkan peningkatan penjualan bersih menjadi lebih dari SEK31,5 miliar di 2025, dengan tingkat pertumbuhan organik yang solid sebesar 4% dan akuisisi menambah 2%.

Perusahaan mencapai peningkatan EBITA sebesar 12% dan meningkatkan margin EBITA-nya, menunjukkan kinerja keuangan yang kuat.

Sweco AB (STU:7W71) mempercepat aktivitas M&A, mengumumkan 13 akuisisi baru di 2025, menambah lebih dari SEK2 miliar dalam penjualan bersih tahunan dan lebih dari 1.500 ahli baru.

Perusahaan mempertahankan posisi keuangan yang kuat dengan rasio utang bersih terhadap EBITA sebesar 0,4x, memberikan fleksibilitas untuk peluang pasar di masa depan.

Dewan Direksi mengusulkan dividen SEK3,70 per saham, meningkat 12% dari tahun sebelumnya, mencerminkan kepercayaan terhadap kesehatan keuangan perusahaan.

Poin Negatif

Segmen bangunan komersial dan properti tetap lemah, mempengaruhi permintaan secara keseluruhan di bidang ini.

Biaya integrasi dan restrukturisasi di Swedia mempengaruhi margin, dengan biaya SEK43 juta yang mempengaruhi margin EBITA.

Belanda melaporkan margin yang lebih rendah terutama karena biaya operasional yang lebih tinggi akibat aktivitas M&A yang tinggi.

Terdapat efek valuta asing negatif sebesar minus 4% akibat perkembangan kuat krona Swedia, mempengaruhi hasil keuangan secara keseluruhan.

Beban personnel berdampak negatif pada EBITA, meskipun ada perbaikan di area lain seperti rasio penagihan dan pertumbuhan FTE.

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda berikan detail lebih lanjut tentang penyesuaian proyek positif di Finlandia, Denmark, dan Jerman, dan jelaskan apakah koreksi ERP di Jerman terkait dengan penyesuaian ini? A: Koreksi ERP terpisah dan terkait dengan integrasi sistem ERP di Jerman pada 2024. Penyesuaian proyek adalah bagian normal dari operasi kami dan tidak aneh, berkontribusi pada fluktuasi tetapi dianggap sebagai bagian dari kegiatan bisnis reguler kami. (Jan Allde, CFO)

Cerita Berlanjut  

Q: Bisakah Anda elaborasi tentang backlog pesanan saat memasuki 2026? A: Kami berada dalam posisi yang baik dengan backlog pesanan yang stabil, didukung oleh kemenangan proyek yang kuat dan aktivitas tender. Tidak ada perubahan signifikan dibandingkan kuartal sebelumnya. (Asa Bergman, CEO)

Q: Apakah akan ada biaya integrasi lebih lanjut terkait Projektengagemang di 2026? A: Biaya integrasi SEK35 juta di Q4 adalah biaya besar terakhir untuk Projektengagemang. Kami sesuai rencana integrasi dan mengharapkan sinergi di 2026. (Jan Allde, CFO)

Q: Bagaimana Anda memandang perkembangan biaya dan kenaikan harga di 2026? A: Kami fokus pada penetapan harga spesifik proyek dan pelaksanaan berkualitas. Peningkatan EBITA sebagian besar disebabkan oleh kenaikan harga, dan kami akan terus fokus pada area ini ke depan. (Asa Bergman, CEO)

Q: Dengan tahun M&A yang aktif di 2025, bagaimana rencana Anda untuk M&A di 2026? A: Kami memiliki strategi dan pipeline M&A yang aktif. Kami akan terus mengejar peluang yang sesuai dengan tujuan strategis kami, memastikan integrasi berkualitas sambil tetap fokus pada bisnis inti kami. (Asa Bergman, CEO)

Q: Apakah akuisisi terbaru akan mempengaruhi rasio penagihan di 2026? A: Kami bertujuan meningkatkan rasio penagihan melalui program efisiensi dan integrasi perusahaan yang diakuisisi. Rasio penagihan Q4 sudah mencerminkan dampak akuisisi, dan kami akan terus mendorong perbaikan. (Jan Allde, CFO)

Q: Wilayah mana yang menjadi target M&A Anda dalam jangka menengah? A: Kami melihat semua wilayah dengan fokus pada penggabungan keahlian arsitektur dan teknik. Wilayah DACH dan Benelux menarik, tetapi tergantung pada peluang yang tersedia. (Asa Bergman, CEO)

Q: Bisakah Anda jelaskan peningkatan biaya grup di Q4 dibandingkan tahun lalu? A: Peningkatan ini disebabkan oleh biaya integrasi M&A dan efek periodisasi terkait perusahaan asuransi captive kami. Ini tidak diharapkan berulang. (Jan Allde, CFO)

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut