Kenaikan harga chip penyimpanan mungkin akan berlangsung sepanjang tahun, kebangkitan industri China menjadi "kunci kemenangan dan kekalahan"

Stok DRAM (Memori Akses Acak Dinamis) dan NAND (Flash Memory) saat ini hanya cukup untuk sekitar 4 minggu, dan kenaikan harga yang terus berlanjut telah menjadi kenyataan… Setelah Tahun Baru Imlek 2026, pernyataan terbaru dari raksasa penyimpanan global SK Hynix kembali memanaskan tren kenaikan harga di pasar penyimpanan global. Pada 24 Februari, saham konsep penyimpanan di pasar A terus menguat, dengan kenaikan lebih dari 5% pada saham seperti Beijing Junzheng, Taiji Industrial, dan Shannon Micro.

Didorong oleh gelombang perkembangan AI dan daya komputasi, sejak kuartal ketiga 2025, pasar penyimpanan global mulai mengalami tren kenaikan harga. Para profesional industri secara umum memperkirakan bahwa kenaikan harga chip penyimpanan global akan berlangsung sepanjang tahun 2026.

Dalam latar belakang industri yang sangat berkembang, industri penyimpanan China sedang mempercepat langkahnya, dengan perusahaan seperti Yangtze Memory Technologies dan Changxin Technology terus melakukan inovasi dalam teknologi dan kapasitas produksi. Produsen modul domestik juga turut berperan aktif, dan kebangkitan kekuatan penyimpanan China menjadi faktor penting yang mempengaruhi pola global dan menentukan arah perkembangan industri.

Pernyataan terbaru dari raksasa: stok hanya tersisa sekitar 4 minggu

Pada 20 Februari, SK Hynix mengadakan konferensi virtual untuk investor, mengungkapkan data terbaru dan analisis tren industri kepada Goldman Sachs.

SK Hynix menyatakan bahwa stok DRAM dan NAND secara keseluruhan saat ini hanya tersisa sekitar 4 minggu, berada pada level terendah dalam sejarah. Mulai dari penyedia cloud seperti Google dan Microsoft, hingga perusahaan AI seperti OpenAI, serta produsen elektronik konsumen, semua pelanggan tidak mendapatkan pasokan yang cukup, dan fenomena pemesanan ulang semakin memperkuat ekspektasi kenaikan harga.

“Tidak ada satu pun pelanggan yang permintaannya dapat terpenuhi sepenuhnya tahun ini,” tegas SK Hynix dalam pertemuan tersebut. Dipengaruhi oleh ledakan kebutuhan nyata AI dan keterbatasan ruang di ruang bersih (clean room), serta kekakuan pasokan, harga chip penyimpanan diperkirakan akan terus meningkat sepanjang 2026, dan tren kenaikan ini sudah pasti berlangsung sepanjang tahun.

Untuk memenuhi permintaan penyimpanan kelas atas yang didorong oleh AI, SK Hynix akan mengalihkan kapasitas produksinya ke produk bernilai tambah tinggi seperti HBM dan DDR5, yang juga menyebabkan ketegangan pasokan dan ekspektasi kenaikan harga produk penyimpanan standar. SK Hynix mengungkapkan bahwa kapasitas HBM mereka untuk 2026 telah terjual habis lebih awal, dan kekurangan dram standar secara ekstrem sedang meningkatkan kekuatan tawar-menawar pemasok secara signifikan. Perusahaan sedang berdiskusi dengan pelanggan utama untuk kontrak jangka panjang, mengunci pasokan dan harga di masa depan.

Pasokan NAND juga mengalami ketegangan. Sejak Januari, Kioxia menyatakan bahwa kapasitas NAND flash mereka untuk 2026 sudah habis terjual, dan diperkirakan situasi kekurangan NAND akan berlangsung setidaknya hingga 2027.

Data kinerja juga mengonfirmasi tingginya suasana industri. Pada tahun fiskal 2025, SK Hynix mencatat pendapatan sebesar 97,15 triliun won Korea dan laba operasional sebesar 47,21 triliun won, dengan margin laba mencapai 49%, keduanya memecahkan rekor sejarah. Pertumbuhan kinerja yang tinggi ini merupakan cerminan langsung dari kenaikan harga penyimpanan dan permintaan yang kuat.

Berapa lama siklus booming ini akan berlangsung?

Untuk ketidakseimbangan pasokan dan permintaan penyimpanan, SK Hynix menyebutkan dua alasan utama: pertama, kebutuhan nyata akan memori untuk model besar AI dan komputasi berkinerja tinggi terus melonjak, jauh melampaui prediksi industri; kedua, ekspansi ruang bersih untuk pembuatan chip penyimpanan berjalan lambat, sehingga kapasitas produksi tidak mampu mengikuti pertumbuhan permintaan.

Faktanya, sejak kuartal kedua 2025, suasana industri penyimpanan global mulai membaik dari titik terendah. Setelah SanDisk memulai tren kenaikan NAND pertama, produsen seperti Samsung, Micron, Yangtze Memory, GigaDevice, dan lainnya secara berturut-turut menaikkan harga NAND dan DRAM.

Sebagai contoh, SK Hynix mulai menaikkan harga produk high-end sejak kuartal ketiga 2025, dengan kenaikan 15-20% untuk HBM3E dan kenaikan harga bulanan hingga 102% untuk chip DDR5 16Gb; sejak November tahun itu, seluruh kategori DRAM dan kontrak NAND juga mengalami kenaikan harga 10-15%. Pada Januari 2026, SK Hynix kembali menaikkan harga secara besar-besaran, dengan kenaikan 20-60%.

“Peningkatan harga chip penyimpanan akan menjadi hal yang pasti, dan tahun ini kemungkinan mencapai puncaknya,” kata seorang pejabat dari perusahaan chip penyimpanan domestik kepada wartawan. Ia memperkirakan bahwa siklus kenaikan harga utama akan berlangsung hingga akhir 2026, dan suasana industri yang sangat berkembang ini setidaknya akan berlanjut hingga 2027; dengan dorongan AI, pasar HBM mungkin baru akan mengalami titik balik harga pada awal 2028.

Tim elektronik dari Ping An Securities berpendapat bahwa industri saat ini sedang menghadapi titik peningkatan penting. Cloud service providers (CSP) luar negeri terus memperkuat pembangunan infrastruktur AI, dan peningkatan skala pelatihan serta inferensi AI mendorong pertumbuhan volume pengiriman secara absolut; peningkatan proporsi produk bernilai tinggi seperti HBM dan SSD tingkat perusahaan juga meningkatkan harga rata-rata. Mengingat AI yang terus berkembang pesat, kekuatan dan keberlanjutan siklus penyimpanan kali ini diperkirakan akan melebihi siklus sebelumnya.

Kebangkitan industri penyimpanan China sebagai “kunci kemenangan”

Kekurangan pasokan chip penyimpanan global yang dipicu oleh gelombang AI tidak hanya menyebabkan kenaikan harga produk secara terus-menerus, tetapi juga berpotensi mengubah pola rantai pasokan global yang selama puluhan tahun didominasi oleh perusahaan dari Jepang dan Korea Selatan.

Dilaporkan bahwa karena kenaikan harga dan ketegangan pasokan chip penyimpanan konsumen, produsen PC seperti HP, Dell, Acer, dan Asus sedang mempertimbangkan penggunaan chip penyimpanan dari produsen China dalam produk mereka.

Meskipun ada faktor seperti siklus sertifikasi yang panjang dan ketidakpastian, hal ini dianggap sebagai sinyal positif oleh industri, menandakan bahwa produsen chip penyimpanan China sedang mendapatkan peluang langka untuk bergabung ke dalam rantai pasokan global, dari “alternatif” menjadi “pilihan utama”.

Setelah bertahun-tahun berkembang, industri penyimpanan China telah membentuk pola industri yang didominasi oleh Yangtze Memory dan Changxin Technology sebagai pemain utama dalam chip kapasitas besar, serta perusahaan seperti East Chip dan GigaDevice sebagai pelengkap dalam kapasitas kecil dan menengah, termasuk memori flash dan SRAM.

Secara umum, industri memperkirakan bahwa dengan dukungan pasar modal, kapasitas produksi chip penyimpanan China diperkirakan akan secara bertahap dirilis mulai paruh kedua 2026 hingga 2027, yang akan secara efektif mengurangi ketegangan pasokan global dan mendorong stabilisasi atau penurunan harga penyimpanan, menjadi “kunci kemenangan” dalam tren kenaikan harga chip penyimpanan global saat ini.

Perlu dicatat bahwa setelah proses review awal, pengajuan IPO perusahaan Yangtze Memory di STAR Market telah disetujui pada 30 Desember 2025. Perusahaan berencana mengumpulkan dana sebesar 29,5 miliar yuan untuk meningkatkan daya saing inti di industri DRAM. Ini akan semakin memperkuat kebangkitan industri penyimpanan China.

Sumber artikel: Shanghai Securities News

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi dilakukan atas tanggung jawab sendiri.