CITIC Construction Investment: Pembangunan AIDC mendorong permintaan peralatan pendukung, fokus pada rantai industri turbin gas, mesin, dan lainnya

Laporan penelitian CITIC Construction Investment Securities menunjukkan bahwa pembangunan AIDC telah memasuki periode pertumbuhan yang pesat, dan diperkirakan bahwa CAGR sekitar 55% selama periode permintaan kapasitas daya yang dibawa oleh permintaan AI di Amerika Serikat dari 2025 hingga 2028, dan permintaan kumulatif dalam tiga tahun ke depan akan melebihi 150GW, membawa sejumlah besar permintaan daya, dan peralatan pendukung akan mengantarkan peluang. Saat ini, skala pesanan yang ada di tangan para pemimpin turbin gas luar negeri dunia telah jauh melampaui tingkat kapasitas produksi mereka yang ada, dan raksasa turbin gas global mempromosikan rencana perluasan kapasitas, tetapi perluasan rantai pasokan hulu luar negeri relatif berhati-hati, dan kekurangan rantai industri terus meningkat.

Teks lengkapnya ada di bawah ini

Investasi Konstruksi CITIC: Konstruksi AIDC mendorong permintaan akan peralatan pendukung, dengan fokus pada turbin gas, mesin, dan rantai industri lainnya

Pembangunan AIDC telah memasuki periode pertumbuhan yang pesat, dan diperkirakan bahwa CAGR permintaan kapasitas daya yang dibawa oleh permintaan AI di Amerika Serikat dari tahun 2025 hingga 2028 akan menjadi sekitar 55%, dan permintaan kumulatif dalam tiga tahun ke depan akan melebihi 150GW, membawa permintaan daya dalam jumlah besar, dan peralatan pendukung akan mengantarkan peluang. Saat ini, skala pesanan yang ada di tangan para pemimpin turbin gas luar negeri dunia telah jauh melampaui tingkat kapasitas produksi mereka yang ada, dan raksasa turbin gas global mempromosikan rencana perluasan kapasitas, tetapi perluasan rantai pasokan hulu luar negeri relatif berhati-hati, dan kekurangan rantai industri terus meningkat.

Sisi permintaan: Konstruksi AIDC telah memasuki periode pertumbuhan yang pesat, dan peralatan pendukung telah mengantarkan peluang. Jumlah parameter model besar AI terus meningkat, mengedepankan persyaratan yang lebih tinggi untuk daya komputasi, dan konstruksi AIDC akan memasuki saluran pertumbuhan berkecepatan tinggi di masa depan. Investasi CAEPX AIDC terutama mencakup peralatan TI, teknik sipil dan infrastruktur elektromekanis, yang nilai infrastrukturnya menyumbang sekitar 15%-20%, dan kemudian dibagi lagi, sistem distribusi daya menyumbang 50%-60%, dan pertumbuhan permintaan daya komputasi akan mendorong pertumbuhan pesat pasar peralatan pendukung. Berdasarkan pengiriman chip dari produsen besar, permintaan kapasitas daya yang dibawa oleh permintaan AI di Amerika Utara dari tahun 2025 hingga 2028 masing-masing adalah 19, 32, 49, dan 71GW, dengan CAGR sekitar 55% selama periode tersebut, dan permintaan kumulatif dari 2026 hingga 2028 akan melebihi 150GW.

Sisi penawaran: Masalah kekurangan listrik di Amerika Utara sangat menonjol, dan raksasa AI mempercepat tata letak catu daya yang dibuat sendiri. Amerika Utara adalah kekuatan utama konstruksi AIDC, permintaan AIDC membawa permintaan daya dalam jumlah besar, dan Amerika Utara saat ini sangat kekurangan, ritme penonaktifan unit tenaga termal stabil atau dipercepat, koneksi jaringan kapasitas pembangkit listrik baru tertunda, catu daya yang dibangun sendiri telah menjadi tren utama, turbin gas dengan respons cepat, kemampuan beradaptasi daya tinggi, biaya pembangkit listrik rendah, keandalan tinggi telah menjadi solusi prioritas catu daya utama AIDC, xAI, Google, Meta, dan raksasa kecerdasan buatan lainnya telah memesan turbin bahan bakar untuk konstruksi catu daya AIDC.

Turbin gas domestik dan rantai industri komponen inti mengantarkan peluang. Untuk mencocokkan permintaan pesanan yang kuat dan memastikan kapasitas pengiriman, raksasa turbin gas global mempromosikan rencana perluasan kapasitas, tetapi perluasan rantai pasokan hulu luar negeri relatif berhati-hati, dan kekurangan rantai industri terus meningkat. Perusahaan suku cadang domestik menikmati permintaan limpahan dan telah memperkenalkan pelanggan luar negeri, termasuk bilah, coran dan tempa, boiler panas limbah (HRSG), dll. Selain itu, turbin gas domestik Industri turbin gas China berada dalam periode kritis lompatan dari “ketergantungan jangka panjang pada impor” menjadi “pengembangan dan komersialisasi independen”, dan diperkirakan akan pergi ke luar negeri di masa depan. Karena kesenjangan antara penawaran dan permintaan terus meluas dan permintaan akan limpahan peralatan, perhatian harus diberikan pada rencana tambahan untuk kesenjangan antara penerbangan dan kapal. Dalam konteks kekurangan kapasitas produksi bilah komponen utama turbin gas, siklus pengiriman turbin gas tugas berat telah diperpanjang hingga lebih dari 5 tahun, dan sulitnya pengiriman pengapian kembali, sejumlah turbin gas ringan dihubungkan secara paralel sebagai salah satu solusi untuk mengisi kesenjangan daya, dengan fokus pada tren seperti konversi penerbangan ke konversi bahan bakar dan pembakaran mesin kecepatan menengah diesel laut.

(Sumber artikel: Financial Associated Press)