Kuningan dan tembaga bekerja sama untuk melaju kencang, Barrick Mining(B.US)Q4 pendapatan meningkat 64% dividen melonjak 140% secara berurutan! Mengumumkan IPO untuk memisahkan aset emas di Amerika Utara

Perusahaan pertambangan emas terkemuka global yang berbasis di Kanada, Barrick Mining (B.US), mengumumkan data kinerja yang kuat dan secara besar-besaran mengumumkan bahwa mereka akan mendorong pemisahan saham melalui proyek IPO untuk aset emas teratas di Amerika Utara. Pada saat pengumuman IPO ini, produsen emas terbesar kedua di dunia ini sedang berusaha untuk bangkit kembali dan meraih keuntungan yang lebih kuat di tengah lonjakan harga emas yang belum pernah terjadi sebelumnya, setelah bertahun-tahun tertinggal dari pesaing di bidang pertambangan emas. Media melaporkan bahwa perusahaan manajemen investasi hak asasi yang agresif, Elliott Investment Management, telah membeli sejumlah besar saham Barrick Gold, dan harga saham perusahaan yang terdaftar setelah Elliott masuk biasanya akan mengalami kenaikan besar.

Laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa arus kas kuartalan dan laba per saham Barrick Mining mencapai rekor tertinggi, dan produksi emas serta tembaga tahun 2025 secara umum sesuai dengan prediksi analis. Produksi emas kuartal keempat Barrick Mining meningkat 5% dibandingkan kuartal ketiga, mencapai 871.000 ons, dengan pendapatan keseluruhan sekitar 6 miliar dolar AS, meningkat 64,4% secara tahunan, jauh melebihi prediksi pasar sebesar sekitar 840 juta dolar AS, dan kenaikan sebesar 45% dibandingkan kuartal sebelumnya.

Berkat lonjakan harga emas sebesar 70% pada tahun 2025 dan kenaikan tajam harga tembaga internasional LME sejak paruh kedua tahun 2025 yang didorong oleh pembangunan pusat data AI dan energi baru, Barrick Mining mencapai arus kas kuartalan yang mencatatkan rekor di kuartal keempat, dengan arus kas operasional sekitar 2,73 miliar dolar AS dan arus kas bebas sekitar 1,62 miliar dolar AS, masing-masing meningkat 13% dan 9% dibandingkan kuartal ketiga. Selain itu, laba per saham kuartal keempat perusahaan ini juga mencapai rekor baru, didukung oleh harga emas dan tembaga yang kuat. Laba per saham GAAP kuartal keempat adalah 1,43 dolar AS, dan setelah penyesuaian NON-GAAP, laba per saham adalah 1,04 dolar AS, masing-masing meningkat secara signifikan sebesar 88% dan 79% dibandingkan kuartal sebelumnya, dan jauh melebihi ekspektasi pasar.

Selain itu, perusahaan mengumumkan pembayaran dividen kuartalan sebesar 0,42 dolar AS per saham—meningkat 140% dari dividen kuartal sebelumnya. Mulai kuartal keempat tahun 2025, kebijakan dividen baru perusahaan bertujuan untuk mengalokasikan setidaknya 50% dari arus kas bebas yang dapat diatribusikan untuk pembayaran dividen, termasuk peningkatan besar dividen dasar kuartal sebesar 40% menjadi 0,175 dolar AS per saham, dan pembayaran dividen tambahan di akhir tahun berdasarkan kinerja. Untuk tahun 2026, produksi mineral perusahaan diperkirakan berkisar antara 2,9 juta hingga 3,25 juta ons emas dan 190.000 hingga 220.000 ton tembaga.

Pada hari Kamis, Barrick menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka akan menjual sebagian kecil saham anak perusahaan pertambangan di Amerika Utara, sambil menegaskan bahwa mereka akan mempertahankan “kepemilikan mayoritas yang cukup besar.” Manajemen perusahaan memperkirakan IPO akan selesai pada akhir tahun 2026.

Pemisahan ini akan mencakup hak kepemilikan di perusahaan patungan di Nevada, AS, serta eksplorasi dan penggalian terbaru di Fourmile, dan sebuah tambang di Republik Dominika. Perusahaan menambahkan bahwa aset di yurisdiksi berisiko tinggi seperti Afrika dan Pakistan akan tetap dimiliki oleh perusahaan induk.

Dalam pernyataannya, perusahaan menyatakan: “Setelah analisis yang cermat, dewan direksi memutuskan untuk melanjutkan persiapan IPO aset emas Barrick di Amerika Utara guna memaksimalkan nilai bagi pemegang saham.”

Analis Bloomberg Intelligence, Grant Sporre, mengatakan bahwa jika investor memberikan premi yang serupa terhadap aset Amerika Utara Barrick seperti yang diberikan terhadap perusahaan pesaing di Amerika Utara, Agnico Eagle Mines Ltd., nilai aset emas Barrick di Amerika Utara bisa mendekati 62 miliar dolar AS. Meski demikian, pemisahan anak perusahaan juga dapat membuat bisnis baru ini lebih rentan terhadap minat akuisisi.

Sejak CEO sebelumnya, Mark Bristow, mengundurkan diri secara mendadak pada bulan September dan digantikan secara darurat oleh CEO sementara, Mark Hill, perusahaan melakukan reformasi besar-besaran, termasuk restrukturisasi operasi regional dan penggantian tim manajemen senior. Selama periode kenaikan harga emas yang terus berlanjut, Barrick mengalami penurunan produksi emas selama beberapa tahun berturut-turut, yang menyebabkan valuasinya lebih rendah dibandingkan pesaing.