F Q4 Analisis Mendalam: Disiplin Biaya, Campuran Produk, dan Perpindahan EV Menentukan Hasil

F Q4 Analisis Mendalam: Disiplin Biaya, Campuran Produk, dan Perpindahan EV Menentukan Hasil

Radek Strnad

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 21:51 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

F

-0,15%

Produsen otomotif Ford (NYSE:F) mengumumkan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan di Q4 CY2025, tetapi penjualan turun sebesar 4,8% tahun ke tahun menjadi $45,89 miliar. Keuntungan non-GAAP sebesar $0,13 per saham lebih rendah 32,9% dari perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli F? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Ford (F) Q4 CY2025:

• Pendapatan: $45,89 miliar vs perkiraan analis $44,3 miliar (penurunan 4,8% tahun ke tahun, mengalahkan 3,6%)

• EPS Disesuaikan: $0,13 vs perkiraan analis $0,19 (kekurangan 32,9%)

• EBITDA Disesuaikan: $2,69 miliar vs perkiraan analis $2,27 miliar (margin 5,9%, mengalahkan 18,7%)

• Margin Operasi: -25,2%, turun dari 2,6% pada kuartal yang sama tahun lalu

• Volume Penjualan turun 8,9% tahun ke tahun (3,1% pada kuartal yang sama tahun lalu)

• Kapitalisasi Pasar: $54,07 miliar

Pendapat StockStory

Kinerja Q4 Ford mencerminkan kombinasi tantangan biaya, tantangan pasokan, dan permintaan produk yang berkembang. Manajemen menyoroti dampak gangguan pasokan aluminium sementara, peningkatan biaya tarif, dan pergeseran sengaja dalam campuran kendaraan sebagai faktor utama di balik hasil kuartal ini. CEO Jim Farley menggambarkan pendekatan perusahaan sebagai “tegas,” mencatat kemajuan dalam peningkatan biaya dan kualitas, penarikan kembali kendaraan lama untuk meningkatkan keandalan, dan peningkatan pangsa pasar di AS. CFO Sherry House mengakui penghematan biaya material dan garansi, tetapi juga menunjukkan masalah rantai pasokan Novelis yang tidak terduga dan perubahan tarif di akhir tahun sebagai faktor utama yang mempengaruhi margin.

Melihat ke depan, panduan Ford untuk tahun mendatang dipengaruhi oleh upaya berkelanjutan untuk mengoptimalkan campuran produknya, berinvestasi di bidang yang memberikan pengembalian tinggi seperti Ford Energy, dan lebih jauh mengurangi biaya. Manajemen mengharapkan peningkatan laba dari campuran yang lebih kaya di Ford Blue dan pertumbuhan di Ford Pro, sementara kerugian di segmen Model e diperkirakan akan berkurang seiring perubahan struktural yang berlaku. House menyatakan perusahaan akan terus memprioritaskan kekuatan neraca untuk mendukung investasi dalam perangkat lunak, layanan fisik, dan EV generasi berikutnya, sementara Farley menekankan pentingnya “EV yang terjangkau dan volume tinggi” serta campuran powertrain yang luas untuk menavigasi perubahan regulasi dan preferensi pelanggan.

Wawasan Utama dari Pernyataan Manajemen

Manajemen mengaitkan hasil Q4 dengan kombinasi gangguan rantai pasokan, pergeseran strategi produk, dan pengurangan biaya yang ditargetkan, dengan pembaruan utama tentang pendekatan EV yang berkembang dan Ford Energy.

• Gangguan pasokan aluminium: Kebakaran Novelis menyebabkan gangguan pasokan yang signifikan, menyebabkan biaya tambahan dan volume produksi yang hilang. CFO Sherry House menjelaskan bahwa sumber sementara dan tarif yang lebih tinggi akan bertahan hingga pabrik kembali beroperasi pertengahan tahun.

• Perpindahan ke EV terjangkau: CEO Jim Farley menguraikan pergeseran dari kendaraan listrik yang fokus pada kepatuhan menjadi platform EV universal yang dapat diskalakan dan hemat biaya, menargetkan segmen volume tinggi dan harga lebih rendah. Ini dianggap penting untuk profitabilitas di tengah perubahan permintaan pasar.

• Perluasan Ford Energy: Ford berinvestasi besar-besaran di divisi Ford Energy, dengan komitmen modal sebesar $1,5 miliar untuk tahun ini. Manajemen percaya bahwa penyimpanan baterai untuk kestabilan jaringan dan pusat data adalah bidang pertumbuhan tinggi untuk bisnis ini.

• Pertumbuhan perangkat lunak dan layanan: Perangkat lunak dan layanan fisik kini mewakili 19% dari pendapatan Ford Pro sebelum bunga dan pajak (EBIT), dengan langganan perangkat lunak berbayar meningkat 30% tahun ke tahun—ditekankan sebagai pendorong utama ekspansi margin di masa depan.

• Optimisasi biaya dan portofolio: Perusahaan terus menutup model dengan margin rendah, meningkatkan produksi truk dan kendaraan off-road dengan margin lebih tinggi, serta menerapkan langkah penghematan biaya di seluruh garansi, bahan, dan tenaga kerja. Perubahan campuran produk, seperti peningkatan trim hybrid dan performa, diprioritaskan berdasarkan permintaan pelanggan.

Story Berlanjut

Faktor Penggerak Kinerja Masa Depan

Pandangan Ford berpusat pada optimisasi campuran produk, memperluas bisnis dengan margin tinggi, dan alokasi modal yang disiplin untuk mendukung pertumbuhan di bidang energi dan elektrifikasi.

• Campuran produk dan powertrain: Manajemen melihat keuntungan lebih lanjut dari pergeseran ke truk dengan margin lebih tinggi, kendaraan off-road, dan hybrid, sambil menghentikan model dengan margin rendah. Andrew Frick, Presiden Ford Blue dan Model e, menekankan penyesuaian penawaran sesuai permintaan pelanggan sebagai kunci pertumbuhan pendapatan.

• Investasi Ford Energy: Alokasi modal besar dilakukan ke Ford Energy, dengan harapan bahwa solusi penyimpanan baterai untuk pusat data dan utilitas akan berkembang dengan cepat. CEO Jim Farley mengidentifikasi teknologi baterai LFP Ford dan keahlian manufakturnya sebagai pembeda utama di pasar yang sedang berkembang ini.

• Pengurangan biaya dan risiko pasokan: Perusahaan memperkirakan penghematan biaya material dan garansi tambahan sebesar $1 miliar, tetapi mencatat bahwa ini akan diimbangi oleh biaya sementara sumber aluminium dan inflasi komoditas yang berkelanjutan. Manajemen memperingatkan bahwa waktu perbaikan pabrik Novelis dan perubahan regulasi tetap menjadi sumber ketidakpastian bagi margin.

Faktor Pendorong Kuartal Mendatang

Melihat ke depan, tim StockStory akan memantau (1) kecepatan pemulihan pasokan aluminium dan penyelesaian biaya terkait Novelis, (2) jalur pertumbuhan Ford Energy dan peningkatan kontrak penyimpanan baterai, serta (3) pelaksanaan berkelanjutan dari optimisasi campuran produk, terutama di truk dengan margin tinggi, hybrid, dan layanan berbasis perangkat lunak. Kemajuan dalam kejelasan regulasi dan ketahanan rantai pasokan juga akan menjadi indikator penting.

Ford saat ini diperdagangkan di harga $13,80, naik dari $13,60 sebelum laporan pendapatan. Apakah perusahaan berada di titik balik yang memerlukan keputusan beli atau jual? Lihat sendiri dalam laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Berkualitas Tinggi untuk Semua Kondisi Pasar

Pasar naik besar tahun ini—tapi ada catatan. Hanya 4 saham yang menyumbang setengah dari seluruh kenaikan S&P 500. Konsentrasi semacam ini membuat investor gugup, dan itu wajar. Sementara semua orang berbondong-bondong ke nama-nama yang sama, investor cerdas mencari kualitas di tempat yang tidak dilirik orang—dan membayar sepotong kecil dari harga. Lihat daftar saham berkualitas tinggi yang kami tandai dalam Top 6 Saham minggu ini. Ini adalah daftar kurasi dari saham Berkualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan kecil Kadant (+351% pengembalian lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya bersama StockStory hari ini.

Terms dan Kebijakan Privasi

Dashboard Privasi

Info Lebih Lanjut