Transaksi Direksi: Ketua Experian membeli saham saat kekhawatiran AI mulai mempengaruhi

Minggu lalu penjualan teknologi yang tajam mengingatkan kita betapa cepatnya pasar dapat mengubah pandangannya tentang siapa yang menang dan kalah dari AI. Lebih dari setahun yang lalu, perusahaan data seperti Experian atau Relx dengan tegas berada di kubu “pemenang” berdasarkan kepemilikan dataset proprietary besar yang dapat digunakan untuk mengembangkan alat AI generatif dan agenik.

Namun, narasi berubah pada musim panas saat para investor mulai khawatir bahwa perusahaan-perusahaan ini dapat melihat margin mereka terkikis oleh kompetisi dari AI, atau bahkan tersisih sama sekali. Experian sangat terpukul oleh ketakutan bahwa bisnis dapat mengembangkan model penilaian kredit mereka sendiri seiring model bahasa menjadi lebih kuat dan biaya komputasi menurun.

Kekhawatiran tersebut kembali meningkat minggu lalu setelah berita bahwa Anthropic, perusahaan yang didukung Amazon dan pembuat chatbot Claude, telah meningkatkan alat pemrogramannya. Hal ini memicu penjualan saham di sektor perangkat lunak, data, dan penerbitan, yang semakin menekan Experian, meskipun prospek pertumbuhan laba sebesar 12 persen tahun ini dan peningkatan moderat pada hasil semester pertama.

Dulu, perusahaan ini diperdagangkan dengan premi besar dibandingkan pasar Eropa secara umum, namun selisih valuasi yang dinikmati perusahaan dan rekan vendor data premium lainnya kini sebagian besar telah menghilang, meskipun perdagangan terakhir Experian sesuai dengan ekspektasi dan baru saja diumumkan pembelian kembali saham sebesar £1 miliar.

Beberapa analis berpendapat bahwa kepanikan ini sudah berlebihan. Joachim Klement dari Panmure Liberum menyebut ketakutan tersebut “berlebihan” dan didasarkan pada “pemikiran tingkat pertama”. Ketua Experian, Mike Rogers, tampaknya setuju, setelah membeli hampir £41.000 saham pada awal Februari.