Chip Rubin Nvidia Tiba Akhir 2026. Apakah Sekarang Saatnya Membeli Saham (AI) Kecerdasan Buatan Ini?

Nvidia (NVDA +0,79%) telah mendominasi pasar pusat data kecerdasan buatan (AI) dengan chip GPU-nya selama bertahun-tahun. Era AI dimulai dengan mikroarsitektur Hopper, dilanjutkan dengan Blackwell, dan kini tampaknya mengarah ke Rubin, platform chip paling ambisius Nvidia sejauh ini.

Taruhannya juga bisa dibilang tertinggi yang pernah ada. Tidak hanya pasar mulai mempertanyakan hyperscaler AI yang menginvestasikan ratusan miliar dolar ke pusat data, tetapi teknologi AI itu sendiri berkembang dengan cepat, menciptakan target yang terus bergerak bagi Nvidia dan lainnya.

Rubin sedang dalam proses produksi penuh dan akan mulai dikirimkan akhir tahun ini. Apakah sekarang saatnya membeli saham Nvidia, ataukah raja chip AI ini akan kehilangan mahkotanya?

Sumber gambar: Nvidia.

Rubin mewakili peningkatan penting di tengah pergeseran teknologi AI

Nvidia mengkhususkan diri dalam chip GPU yang unggul dalam komputasi berkinerja tinggi, seperti pelatihan model AI. Itu masih penting karena OpenAI dan perusahaan AI lain mengembangkan model yang lebih canggih. Tetapi sekarang, AI dengan cepat beralih ke inference. Deloitte Global memprediksi bahwa komputasi untuk inference akan melampaui pelatihan tahun ini.

Oke, apa artinya itu?

Bayangkan chip AI sebagai mesin dalam sebuah mobil. Kekuatan mentah GPU akan sangat baik untuk melaju sangat cepat dalam garis lurus, seperti dalam balapan drag. Tetapi inference adalah jenis komputasi yang berbeda, jenis balapan yang berbeda. Jika itu adalah mobil, itu akan seperti jalan pegunungan berkelok yang membutuhkan mesin yang lebih halus. Dalam AI, komputasi inference melibatkan kemampuan penalaran yang kuat dan berkelanjutan untuk aplikasi seperti agen AI. Dalam situasi ini, efisiensi dan kecepatan lebih diutamakan daripada kekuatan maksimum mentah.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(0,79%) $1,49

Harga Saat Ini

$191,31

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,6 triliun

Rentang Hari Ini

$189,58 - $193,95

Rentang 52 minggu

$86,62 - $212,19

Volume

6,2 juta

Rata-rata Volume

174 juta

Margin Kotor

70,05%

Hasil Dividen

0,02%

Rubin bukanlah satu GPU tunggal; melainkan enam komponen, termasuk CPU dan GPU, switch jaringan dan antarmuka, yang semuanya bekerja bersama sebagai superkomputer AI. Nvidia merancang Rubin dengan inference dalam pikiran. Superchip Vera Rubin NVL72 yang dipasang di rak server ini melakukan komputasi inference dengan biaya 10% dari biaya per juta token dibandingkan Blackwell GB200 NVL72, flagship Nvidia saat ini.

Nvidia harus mempertahankan momentum pertumbuhannya

Hyperscaler AI mulai merasakan tekanan untuk mulai mewujudkan pengembalian dari pengeluaran AI mereka, dan peningkatan efisiensi inference yang drastis kemungkinan akan menjadi poin penjualan kuat untuk Rubin. Nvidia mengumumkan pada bulan November bahwa mereka sudah memiliki backlog pesanan sebesar $500 miliar hingga 2026, dan angka ini kemungkinan akan terus bertambah setelah mereka melaporkan pendapatan terbaru pada 25 Februari. Hampir semua hyperscaler AI berencana menghabiskan lebih banyak lagi untuk AI di tahun 2026.

Data oleh YCharts.

Analis Wall Street tentu mengharapkan hal besar untuk Nvidia. Estimasi memperkirakan penjualan trailing-12 bulan perusahaan sebesar $187 miliar akan meningkat menjadi sekitar $327 miliar tahun fiskal ini, dan $419 miliar tahun berikutnya. Selain itu, Nvidia telah mengalahkan estimasi pendapatan kuartalan Wall Street selama tiga tahun berturut-turut tanpa gagal, jadi tidak akan mengejutkan jika angka sebenarnya bahkan lebih tinggi.

Apakah sekarang saatnya membeli saham?

Saham Nvidia diperdagangkan hampir 25 kali lipat dari penjualan. Jika perusahaan berkinerja sesuai harapan, saham ini akan menjadi jauh lebih murah dengan cepat. Saham diperdagangkan hanya pada 11 kali estimasi pendapatan tahun depan. Perlu dicatat bahwa Nvidia bergantung pada basis pelanggan yang sangat terkonsentrasi, dan satu atau lebih hyperscaler yang mengurangi pengeluaran AI mereka bisa dengan cepat membalikkan estimasi tersebut.

Meskipun Nvidia masih memegang pangsa terbesar dari basis chip pusat data AI yang terpasang, perusahaan harus terus menghadapi kompetisi, terutama jika pelanggan semakin menekankan penghematan biaya. Broadcom telah meraih sukses besar dengan bermitra dengan Alphabet dalam pengembangan Tensor Processing Units (TPUs) untuk model AI mereka.

Nvidia kemungkinan akan tetap menjadi pemenang jangka panjang di bidang AI karena kepemimpinannya yang kokoh dan peluang pertumbuhan yang besar di masa depan. Namun, investor mungkin sebaiknya menunggu, atau setidaknya membeli secara bertahap, sampai Nvidia memberi pembaruan kepada pemegang saham tentang prospek terbaru mereka setelah laporan pendapatan.