Mowi ASA (MHGVY) Ringkasan Panggilan Laba Kuartal 4 2025: Pendapatan Rekor dan Kemitraan Strategis …

GuruFocus News

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 22:01 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

MHGVY

+1,24%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan Operasi:** 1,59 miliar untuk kuartal ini.

**Laba Operasi:** 230 juta untuk kuartal ini.

**Volume Panen:** 152.000 ton untuk kuartal ini.

**Biaya Produksi:** 5,36 per kg, turun 5,8% dari tahun ke tahun.

**Omset Tahunan:** 5,73 miliar untuk tahun ini.

**EBITDA Operasi Tahunan:** 949 juta.

**Laba Operasi Tahunan:** 727 juta.

**Hutang Bersih yang Membawa Bunga:** 2,65 miliar di akhir tahun.

**Rasio Ekuitas:** 45%.

**Laba Bersih Per Saham Dasar:** 0,26 untuk kuartal ini, 0,92 untuk tahun ini.

**Pengembalian Modal yang Dihitung:** 15,5% untuk kuartal ini, 13,3% untuk tahun ini.

**Dividen Kuartalan:** 1,50 per saham.

**Panduan Volume Budidaya untuk 2026:** 605.000 ton, pertumbuhan 8,3% dari tahun ke tahun.

**Penghematan Biaya:** Perkiraan penghematan tahunan minimal 55 juta dari kemitraan pakan.

**Laba Operasi Produk Konsumen:** 46 juta untuk kuartal ini.

**EBITDA Operasi Bisnis Pakan:** 20 juta untuk kuartal ini.

Apakah MHGVY dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan lihat transkrip lengkap panggilan laba.

Poin Positif

Mowi ASA (MHGVY) melaporkan laba operasi kuartal sebesar 230 juta dengan pendapatan operasional tertinggi sepanjang masa sebesar 1,59 miliar, didorong oleh volume panen puncak musiman.

Biaya produksi menurun sebesar 5,8% dari tahun ke tahun, dengan pengurangan biaya lebih lanjut diperkirakan di 2026 berkat kemitraan strategis dan peningkatan efisiensi.

Perusahaan mengumumkan kemitraan strategis pakan dengan Skretting/Nutreco, yang diperkirakan akan menghemat setidaknya 55 juta per tahun sambil mempertahankan pendapatan dari bisnis pakan yang menguntungkan.

Mowi ASA (MHGVY) mempertahankan panduan volume budidaya untuk 2026 di 605.000 ton, menunjukkan pertumbuhan 8,3% dari tahun ke tahun, menandakan kinerja operasional yang kuat.

Dewan direksi mengumumkan dividen kuartalan sebesar 1,50 per saham, mencerminkan kepercayaan terhadap kesehatan keuangan dan prospek masa depan perusahaan.

Poin Negatif

Perusahaan menghadapi tahun yang menantang dengan harga yang melemah akibat pertumbuhan pasokan industri yang belum pernah terjadi sebelumnya, mempengaruhi profitabilitas secara keseluruhan.

Masalah biologis di beberapa wilayah, seperti masalah insang dan plankton di wilayah paling selatan Norwegia, mempengaruhi kinerja operasional.

Mowi ASA (MHGVY) mengalami kerugian di Kanada karena biaya tinggi dan masalah biologis, menyoroti tantangan operasional regional.

Perusahaan memperkirakan adanya peningkatan sementara biaya P&L di paruh pertama 2026 akibat faktor musiman dan volume.

Meskipun ada perbaikan strategis, penghematan biaya pakan tidak akan sepenuhnya berdampak pada P&L hingga 2027, menunjukkan penundaan dalam mewujudkan manfaat keuangan.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Dengan target hutang bersih baru Anda, apakah Anda berencana tetap di sekitar target tersebut dan mendistribusikan kelebihan arus kas, atau ada rencana untuk pertumbuhan lebih lanjut di luar panduan saat ini? A: Ivan Vindheim, CEO: Seiring waktu, kami akan terus tumbuh, tetapi pendanaan tambahan akan ditangani secara terpisah.

Q: Di Chile, ada optimisme tentang deregulasi dengan pemerintahan baru. Bisakah Anda bahas potensi dampaknya terhadap biaya dan pertumbuhan? Juga, kapan penghematan pakan akan berdampak pada P&L? A: Ivan Vindheim, CEO: Pertumbuhan di Chile secara historis lambat, dan meskipun ada optimisme, perubahan membutuhkan waktu. Kami memperkirakan penghematan pakan akan berdampak pada arus kas pada Maret dan pada P&L pada 2027.

Q: Anda memproyeksikan pertumbuhan pasokan global 1% di 2026 tetapi 5-8% di kuartal pertama. Apa yang membuat Anda yakin tentang pengetatan pasokan? A: Kristian Ellingsen, CFO: Proyeksi kami didasarkan pada komposisi biomassa dan tren suhu terbaru. Meskipun mungkin ada pertumbuhan jangka pendek, kami memperkirakan pertumbuhan 1% untuk seluruh tahun.

Q: Bisakah pertumbuhan permintaan global 5% yang terlihat di 2025 dipertahankan di 2026? Wilayah mana yang menunjukkan permintaan lebih baik atau lebih buruk? A: Kristian Ellingsen, CFO: Kami mengharapkan permintaan yang terus kuat, terutama di Asia dan AS, dengan pertumbuhan signifikan di segmen pra-kemasan.

Q: Bisakah Anda jelaskan target CapEx EUR 400 juta untuk 2026 dalam konteks jangka panjang? A: Ivan Vindheim, CEO: CapEx 2026 adalah satu kali terkait akuisisi Nova Sea. Investasi di masa depan harus sesuai dengan tingkat tahun lalu, disesuaikan dengan ukuran.

Q: Bisakah Anda elaborasi tentang status biomassa Anda di Norwegia, khususnya dengan atau tanpa Nova Sea? A: Ivan Vindheim, CEO: Ini adalah pertanyaan kompleks, dan kami akan membahasnya setelah sesi.

Q: Apakah tarif mempengaruhi permintaan Amerika, dan bagaimana pengaruhnya terhadap kontrak baru untuk 2026? A: Ivan Vindheim, CEO: Tarif memang mempengaruhi permintaan, tetapi efek ini sudah diperhitungkan dalam angka pertumbuhan permintaan 5%. Meskipun ada tarif, kami memperkirakan pasar yang ketat.

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan lihat transkrip lengkap panggilan laba.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut