Jika Palantir Mendekati Titik Terendah, Apa Strategi Terbaik dalam Saham PLTR?

Palantir oleh rblfmr via Shutterstock

Mark R. Hake, CFA

Minggu, 22 Februari 2026 pukul 23:00 WIB Bacaan 4 menit

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  PLTR

  +0,26%

Palantir Technologies Inc (PLTR) saham mungkin mendekati titik terendah. Saya membahas ini dalam artikel Barchart terbaru pada 18 Februari, “Apakah Palantir Sudah Bottom? Kemungkinan, Berdasarkan Aktivitas Opsi Put Besar dan Tidak Biasa di PLTR.”

Saham PLTR kini turun $135,24 per saham per hari Jumat, 20 Februari. Itu turun $58,93 dari puncak terbaru di $194,17 pada 24 Desember 2025, penurunan 30% dalam hanya 2 bulan. Saya menunjukkan dalam artikel saya mengapa PLTR bernilai antara $189 dan $245 per saham, atau 40% hingga 81% lebih tinggi.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Spread Sabtu: Menggunakan Volatilitas Skew sebagai Indikator Uang Pintar (TGT, AAPL, ORCL)

Saham Adobe (ADBE) Telah Tertekan Tapi Uang Pintar Tetap Resilien

Buletin eksklusif Barchart Brief adalah panduan tengah hari GRATIS Anda tentang apa yang sedang bergerak di saham, sektor, dan sentimen investor - disampaikan tepat saat Anda paling membutuhkan informasinya. Berlangganan hari ini!

Saham PLTR - 6 bulan terakhir - 20 Feb 2026

Seperti biasa, trader tren telah mendorong naik opsi put di saham PLTR, bahkan untuk harga exercise out-of-the-money (OTM). Itu membuatnya menarik bagi penjual pendek, terutama jika PLTR mendekati titik terendah.

Menjual Opsi Put OTM Sebulan

Misalnya, menjual opsi put PLTR dengan harga exercise 7% lebih rendah dari harga hari ini menghasilkan lebih dari 3,6% dalam sebulan ke depan. Dan strike 11% lebih rendah memiliki hasil 2,77%.

Ini dapat dilihat dalam rantai opsi Barchart berikut untuk periode berakhir 27 Maret, yang tinggal sedikit lebih dari satu bulan lagi.

Opsi put PLTR berakhir 27 Maret - Barchart - Per 20 Feb 2026

Ini menunjukkan bahwa opsi put dengan strike $125,00, yang 7,6% lebih rendah dari penutupan hari Jumat, memiliki premi tengah sebesar $4,58.

Itu berarti penjual pendek kontrak put ini bisa mendapatkan $458 setelah mengamankan jaminan sebesar $12.500. Hasil sebulan adalah 3,66%:

$458/$12.500 = 0,0366

Selain itu, untuk investor yang lebih berhati-hati, menjual kontrak strike $120,00, yang 11% lebih rendah dari penutupan hari Jumat, menghasilkan 2,78%:

$333/$12.000 = 0,02775

Itu setelah mengamankan jaminan sebesar $12.000 dari perusahaan pialang investor.

Perlu dicatat bahwa ada volume besar kontrak put di strike $120, lebih dari 1.000 kontrak. Itu bisa menjadi indikasi bahwa banyak trader masih berpikir bahwa PLTR akan turun lagi 11%.

Risiko Penurunan

Bagi calon investor saham PLTR yang menjual short put out-of-the-money (OTM), hal terburuk yang bisa terjadi adalah akun Anda akan membeli saham PLTR.

Tapi itu hanya terjadi jika PLTR turun 7% atau 11% ke $125 atau $120 pada atau sebelum 27 Maret. Jaminan yang sudah diamankan kemudian akan dialokasikan untuk membeli 100 saham pada harga strike.

Namun, jika PLTR berakhir lebih rendah dari strike tersebut, bisa menyebabkan kerugian yang belum direalisasi. Risiko penurunan ini bisa memaksa investor untuk tetap memegang saham, atau menjualnya dengan potensi kerugian (jika mereka mau).

Cerita Berlanjut  

Tapi semua belum hilang. Berikut beberapa faktor yang menguntungkan atau mengurangi risiko.

Faktor Pengurang Risiko dan Strategi

Pertama, investor sudah menerima pendapatan dari short-put. Itu secara efektif menurunkan titik impas pembelian aktual:

$125 - $4,58 = $120,42 titik impas (yaitu 11% lebih rendah)

$120 - $3,33 = $116,67 titik impas (-13,7% lebih rendah)

Titik impas ini berada antara 11% dan hampir 14% lebih rendah dari penutupan hari Jumat di $135,24. Secara efektif, investor dibayar untuk menunggu membeli dengan harga yang jauh lebih rendah.

Dan untuk investor yang sudah ada, ini adalah cara untuk menurunkan biaya rata-rata pembelian Anda—baik dari pendapatan yang diterima maupun dari harga beli yang lebih rendah jika opsi put dialokasikan.

Kedua, rasio delta rendah. Itu secara efektif menunjukkan bahwa ada probabilitas rendah, berdasarkan volatilitas perdagangan masa lalu, bahwa PLTR akan jatuh ke strike ini.

Misalnya, rasio delta untuk strike $120, di mana ada lebih dari 1.000 kontrak yang beredar, kurang dari 22% (yaitu -0,2199). Itu berarti ada sedikit lebih dari 1 dari 5 kemungkinan bahwa PLTR akan turun 11% ke $120 sebelum 27 Maret.

Itulah mengapa hasil 2,77% dengan strategi short-put strike $120 ini sangat menarik.

Ketiga, jangan lupa, hal terburuk yang bisa terjadi dengan strategi short-put adalah Anda memiliki saham PLTR. Saya telah menunjukkan bahwa saham ini bernilai jauh lebih tinggi. Jadi, strategi beli dan tahan memiliki peluang bagus untuk berhasil.

Terakhir, investor yang kurang berhati-hati dapat membeli opsi call in-the-money (ITM) dalam periode yang lebih panjang, menggunakan pendapatan dari short-put ini. Saya akan menulis tentang ini dalam artikel Barchart yang baru.

Intinya, hasil opsi put PLTR saat ini sangat tinggi, membuatnya menarik bagi penjual pendek dan pembeli nilai potensial dalam saham PLTR.

_ Pada tanggal publikasi, Mark R. Hake, CFA, tidak memiliki posisi (baik secara langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _