Humana (NYSE:HUM) Melaporkan Penjualan Lebih Baik dari Ekspektasi di Kuartal 4 CY2025 Tetapi Saham Turun

Humana (NYSE:HUM) Melaporkan Penjualan Lebih Baik dari Ekspektasi di Kuartal 4 CY2025 Tetapi Saham Turun

Anthony Lee

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 20:50 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

HUM

-4,32%

Perusahaan asuransi kesehatan Humana (NYSE:HUM) melaporkan hasil kuartal 4 CY2025 yang melebihi ekspektasi pendapatan pasar, dengan penjualan naik 11,4% tahun ke tahun menjadi $32,52 miliar. Rugi GAAP sebesar $6,61 per saham jauh di bawah perkiraan konsensus analis sebesar $4,08.

Apakah sekarang saatnya membeli Humana? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Humana (HUM):

**Pendapatan:** $32,52 miliar dibandingkan perkiraan analis $32,06 miliar (pertumbuhan 11,4% tahun ke tahun, mengalahkan 1,4%)

**EPS (GAAP):** -$6,61 dibandingkan perkiraan analis -$4,08 (kekurangan 62,2%)

**Mengharapkan EPS tahun penuh 2026 minimal $9 per saham**, dibandingkan perkiraan analis $11,92 per saham

**EBITDA Disesuaikan:** $1,50 miliar (margin 4,6%, pertumbuhan 2.256% tahun ke tahun)

**Margin Operasi:** 4,1%, naik dari -1,9% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Arus Kas Bebas** sebesar -$1,85 miliar dibandingkan -$675 juta pada kuartal yang sama tahun lalu

**Jumlah Pelanggan:** 15 juta, naik dari 14,99 juta pada kuartal sebelumnya

**Kapitalisasi Pasar:** $21,81 miliar

Gambaran Perusahaan

Dengan lebih dari 80% pendapatannya berasal dari kontrak pemerintah federal, Humana (NYSE:HUM) menyediakan rencana asuransi kesehatan dan layanan kesehatan kepada sekitar 17 juta anggota, dengan fokus kuat pada rencana Medicare Advantage untuk lansia.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan dapat menunjukkan kualitas keseluruhan. Setiap bisnis bisa mengalami keberhasilan jangka pendek, tetapi perusahaan yang berkinerja terbaik menikmati pertumbuhan berkelanjutan selama bertahun-tahun. Untungnya, penjualan Humana tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang cukup baik, yaitu 11,2% selama lima tahun terakhir. Pertumbuhannya sedikit di atas rata-rata perusahaan kesehatan dan menunjukkan bahwa penawarannya resonan dengan pelanggan.

Pendapatan Kuartalan Humana

Kami di StockStory menempatkan penekanan terbesar pada pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam bidang kesehatan, pandangan historis lima tahun mungkin melewatkan inovasi terbaru atau tren industri yang mengganggu. Pertumbuhan pendapatan tahunan Humana sebesar 12,4% selama dua tahun terakhir di atas tren lima tahun, menunjukkan permintaannya baru-baru ini meningkat pesat.

Pertumbuhan Pendapatan Tahunan Humana

Humana juga melaporkan jumlah pelanggannya, yang mencapai 15 juta pada kuartal terakhir. Dalam dua tahun terakhir, basis pelanggan Humana mengalami penurunan rata-rata 8,3% per tahun. Karena angka ini lebih rendah dari pertumbuhan pendapatannya, kita dapat melihat bahwa pelanggan rata-rata menghabiskan lebih banyak uang setiap tahun untuk produk dan layanan perusahaan.

Jumlah Pelanggan Humana

Pada kuartal ini, Humana melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 11,4%, dan pendapatannya sebesar $32,52 miliar melebihi perkiraan Wall Street sebesar 1,4%.

Ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh sebesar 12,6% selama 12 bulan ke depan, serupa dengan tingkat pertumbuhan dua tahun terakhir. Proyeksi ini sangat menarik untuk perusahaan sebesar ini dan menunjukkan bahwa pasar sudah memperhitungkan keberhasilan produk dan layanan perusahaan.

Cerita Berlanjut  

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi di sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Margin Operasi

Margin operasi Humana telah menunjukkan tren peningkatan selama 12 bulan terakhir dan rata-rata 3,5% selama lima tahun terakhir. Meskipun profitabilitasnya masih kecil, kita dapat melihat bahwa pertumbuhan pendapatannya yang cukup baik memberinya leverage operasional saat berkembang. Ini memberi peluang untuk keuntungan jangka panjang yang lebih tinggi jika dapat terus memperluas.

Dengan menganalisis tren profitabilitasnya, margin operasi Humana mungkin sedikit berfluktuasi tetapi umumnya tetap sama selama lima tahun terakhir. Hal ini menimbulkan pertanyaan tentang basis pengeluarannya karena pertumbuhan pendapatan seharusnya memberinya leverage pada biaya tetapnya, menghasilkan ekonomi skala dan profitabilitas yang lebih baik.

Margin Operasi 12-Bulan Terakhir Humana (GAAP)

Pada kuartal 4, Humana menghasilkan margin operasi sebesar 4,1%, naik 6 poin persentase dari tahun ke tahun. Peningkatan ini merupakan perkembangan yang disambut baik dan menunjukkan efisiensi yang lebih baik.

Laba Per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis sebuah perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut—misalnya, sebuah perusahaan bisa meningkatkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

Sayangnya bagi Humana, EPS-nya menurun sebesar 17,3% setiap tahun selama lima tahun terakhir sementara pendapatannya tumbuh 11,2%. Kita dapat melihat bahwa perbedaan ini berasal dari biaya bunga yang lebih tinggi atau pajak karena perusahaan sebenarnya meningkatkan margin operasinya dan membeli kembali sahamnya selama periode ini.

EPS 12-Bulan Terakhir Humana (GAAP)

Pada kuartal 4, Humana melaporkan EPS negatif sebesar $6,61, turun dari negatif $5,75 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini gagal memenuhi perkiraan analis. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan Humana sebesar $9,80 akan tumbuh 23,1%.

Intisari dari Hasil Kuartal 4 Humana

Senang melihat Humana sedikit melebihi ekspektasi pendapatan analis pada kuartal ini. Di sisi lain, EPS-nya gagal memenuhi. Panduan EPS untuk tahun penuh juga jauh di bawah perkiraan Wall Street karena penurunan peringkat kualitas untuk rencana Medicare Advantage-nya bagi orang dewasa yang lebih tua menjadi hambatan utama bagi perusahaan. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lemah. Saham turun 8,1% menjadi $166,67 segera setelah hasil diumumkan.

Humana tidak menunjukkan performa terbaiknya di kuartal ini, tetapi apakah itu menciptakan peluang untuk membeli saham sekarang? Saat membuat keputusan tersebut, penting untuk mempertimbangkan valuasi, kualitas bisnis, serta apa yang terjadi di kuartal terakhir. Kami membahas hal ini dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut