1 Alasan Saya Pertimbangkan Serius Novo Nordisk sebagai Saham Obesitas Beli‑dan‑Jangan‑Jual

Pertama kali disetujui untuk mengobati diabetes pada akhir 2017, obat GLP-1 dari Novo Nordisk (NVO 2,13%) Ozempic sebenarnya tidak benar-benar melambung hingga sekitar 2021, dengan penambahan versi yang disesuaikan untuk penurunan berat badan, yang disebut Wegovy. Harga saham Novo Nordisk mengikuti jejaknya, naik sekitar 60% tahun itu.

Pada 2022, mesin Ozempic mulai mendapatkan tenaga, meningkatkan tingkat pertumbuhan penjualan total perusahaan menjadi 18% (tetapi hanya menambah 9% pada laba bersih karena Novo Nordisk berinvestasi dalam kapasitas produksi). Perusahaan benar-benar mencapai puncaknya pada 2023 saat penjualan melonjak 35%, dan laba meningkat 55% – hanya untuk sahamnya tersandung ketika Eli Lilly (LLY 1,34%) muncul di tahun 2024 dengan Zepbound dan Mounjaro.

Bagi saham Novo Nordisk, sejak saat itu sebagian besar menurun. Harga sahamnya mencapai puncaknya di atas $142 pada 2024, sekitar waktu Lilly mulai merebut pangsa pasar, lalu mulai menurun. Pada penutupan perdagangan minggu lalu, saham diperdagangkan sekitar $47 per saham, 67% di bawah puncaknya.

Dilihat dari sudut pandang lain, bagaimanapun, harganya tidak jauh berbeda dari saat tren Ozempic dimulai lima tahun lalu. Investor hari ini diberikan peluang kedua untuk membeli, memegang, dan mungkin tidak pernah menjual saham di perusahaan yang menemukan cara baru untuk menurunkan berat badan.

Saya sendiri, serius mempertimbangkan untuk memanfaatkan peluang ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Ozempic: Sekarang dalam bentuk pil

Salah satu alasan saya sangat antusias dengan saham Novo Nordisk adalah bahwa, setidaknya dalam satu hal, sejarah tampaknya berulang.

Lima tahun lalu, perusahaan memulai tren GLP-1, dan mendominasi pasar sampai Eli Lilly muncul. Sekarang Novo Nordisk sekali lagi memiliki pasar sebagian besar sendiri, saat beralih dari Wegovy dan Ozempic yang disuntikkan ke bentuk pil baru. Food and Drug Administration (FDA) menyetujui Wegovy oral pada Desember, dan Ozempic oral bulan lalu.

Berapa lama Eli Lilly akan mengejar dengan pil GLP-1-nya sendiri? Sejujurnya, mungkin tidak lama: Lilly adalah perusahaan yang cerdas. Mereka sudah melihat apa yang dapat dilakukan Mounjaro dan Zepbound terhadap laba mereka, bahkan dengan suntikan. Hari ini mereka melihat keberhasilan yang dinikmati Novo Nordisk sekarang setelah Wegovy bisa dikonsumsi sebagai tablet. Lilly tidak akan menunggu lama untuk membawa pil mereka sendiri ke pasar; bahkan, keputusan FDA yang menyetujui pil Mounjaro diharapkan keluar pada kuartal kedua tahun ini.

Dan itu tidak masalah. Lebih awal tahu, lebih baik persiapannya, dan Novo Nordisk juga sudah pernah menonton film ini sebelumnya. Mereka tahu Lilly akan datang untuk mereka. Dan setelah kalah di putaran pertama dengan injeksi, Novo Nordisk pasti akan berjuang lebih keras untuk mempertahankan pangsa pasar dalam obat GLP-1 oral.

Perluas

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Perubahan Hari Ini

(-2,13%) $-1,03

Harga Saat Ini

$47,42

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$160Miliar

Rentang Hari Ini

$47,03 - $47,75

Rentang 52 Minggu

$43,08 - $93,80

Volume

8,9 juta

Rata-rata Volume

21 juta

Margin Kotor

80,90%

Hasil Dividen

3,64%

Apa arti ini bagi investor

Bagian terbaik dari semua ini bagi investor adalah: Setelah hampir kembali ke valuasi awal, saham Novo Nordisk diperdagangkan dengan rasio harga terhadap arus kas bebas (FCF) di bawah pasar, kurang dari 23. Dengan proyeksi pertumbuhan FCF sebesar 17,5% per tahun selama lima tahun ke depan, dan saat ini Novo Nordisk membayar hasil dividen yang kuat sebesar 3,8%, saatnya membeli saham — dan jangan pernah menjualnya.