Keuangan Islam dan Perannya dalam Perbankan Beretika

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Keuangan Islam adalah sistem keuangan terstruktur dan etis yang mengikuti hukum Islam (Syariah). Berbeda dengan keuangan konvensional yang mengizinkan bunga (riba) dan spekulasi, keuangan Islam memastikan bahwa transaksi keuangan mendorong keadilan, berbagi risiko, dan investasi berbasis aset. Prinsip-prinsip ini bukan sekadar pedoman agama; mereka menyediakan model ekonomi yang kokoh yang semakin mendapatkan perhatian di seluruh dunia karena penekanannya pada transparansi dan tanggung jawab etis.

Keuangan Islam tidak terbatas pada negara mayoritas Muslim. Menurut Islamic Financial Services Board (IFSB), hingga tahun 2023, industri keuangan Islam global diperkirakan bernilai sekitar 3,38 triliun dolar AS, dengan wilayah Gulf Cooperation Council (GCC) memegang lebih dari 50% dari aset ini. Industri ini diproyeksikan akan mencapai 6,67 triliun dolar AS pada tahun 2027.

Komposisi dari IFSB sendiri menunjukkan bahwa keuangan Islam melampaui negara mayoritas Muslim. Menurut laporan mereka tahun 2024, organisasi ini memiliki sekitar 200 entitas anggota, termasuk lebih dari 80 otoritas regulasi dan pengawasan serta hampir 100 pelaku pasar. Keanggotaan mereka mencakup 58 negara, meliputi wilayah seperti Eropa (dengan kehadiran kuat di Inggris), Afrika, Timur Tengah, Asia Tengah, Asia Tenggara, dan Asia Selatan.

Negara-negara non-Muslim seperti Inggris, Luksemburg, Hong Kong, dan Afrika Selatan telah menerbitkan Sukuk (obligasi Islam), mengakui manfaat sistem ini dalam meningkatkan stabilitas keuangan dan investasi etis. Dengan munculnya fintech dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam keuangan Islam, sistem keuangan alternatif ini semakin berkembang, mengintegrasikan solusi inovatif yang sesuai dengan prinsip Syariah sekaligus menarik perhatian audiens global yang lebih luas.

Untuk memahami sepenuhnya pentingnya keuangan Islam, penting untuk mengeksplorasi prinsip-prinsip dasarnya, aplikasi perbankan praktis, dan bagaimana fintech mempercepat pertumbuhannya di luar wilayah perbankan Islam tradisional.

BACA: Memahami Perbedaan Antara Keuangan Islam dan Keuangan yang Sesuai Syariah

Prinsip Inti Keuangan Islam

Keuangan Islam dibangun di atas prinsip-prinsip utama yang memastikan keadilan, berbagi risiko, dan investasi etis. Prinsip-prinsip ini tertanam dalam setiap transaksi keuangan dan membedakan keuangan Islam dari model perbankan konvensional.

1. Larangan Riba (Transaksi Berbasis Bunga)

Bunga (riba) dianggap eksploitatif dan tidak adil karena menjamin pengembalian tanpa berbagi risiko. Alih-alih mengenakan bunga, keuangan Islam menggunakan model berbagi keuntungan seperti Mudarabah (kemitraan investasi) dan Musharakah (usaha patungan) di mana kedua pihak berbagi keuntungan dan kerugian.

2. Berbagi Risiko dan Mekanisme Keuntungan-Kerugian

Berbeda dengan bank konvensional yang mentransfer risiko kepada peminjam melalui suku bunga tetap, keuangan Islam mewajibkan lembaga keuangan berbagi risiko dengan klien. Ini mendorong praktik pinjaman dan investasi yang lebih bertanggung jawab, mengurangi kemungkinan krisis keuangan.

3. Transaksi Berbasis Aset

Transaksi keuangan Islam harus terkait dengan aset nyata atau kegiatan ekonomi. Ini mencegah gelembung spekulatif dan memastikan bahwa keuangan didasarkan pada ekonomi riil. Sukuk (obligasi Islam), misalnya, memberikan pengembalian berdasarkan kinerja aset, bukan pembayaran bunga tetap.

4. Larangan Gharar (Ketidakpastian Berlebihan) dan Maysir (Judi)

Keuangan Islam melarang kontrak dengan ambiguitas berlebihan (Gharar) dan investasi spekulatif (Maysir), mengurangi risiko penipuan keuangan dan perilaku pasar yang tidak bertanggung jawab. Prinsip ini berperan dalam melindungi bank Islam selama krisis keuangan global 2008, karena mereka menghindari instrumen utang toksik dan derivatif berisiko tinggi. Krisis ini menjadi peluang terlewat bagi sistem keuangan tradisional untuk mengadopsi pedoman etis yang lebih baik dan menyaksikan dampak positifnya.

5. Pedoman Investasi Etis

Investasi di industri yang dianggap merugikan masyarakat—seperti judi, alkohol, tembakau, dan pembuatan senjata—dilarang keras. Ini menyelaraskan keuangan Islam dengan tren investasi Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) global, menjadikannya menarik bagi investor etis di seluruh dunia.

Perbankan Islam: Implementasi Praktis

Perbankan Islam adalah salah satu aplikasi paling terkenal dari keuangan Islam. Berbeda dengan bank konvensional yang menghasilkan uang terutama melalui bunga, bank Islam menggunakan kontrak sesuai Syariah untuk menghasilkan keuntungan sambil menjaga keadilan dan keadilan.

Model Perbankan Islam Utama:

*   **Murabaha (Pembiayaan Cost-Plus):** Bank membeli aset dan menjualnya kepada klien dengan markup, memungkinkan pembiayaan tanpa bunga.
*   **Mudarabah (Berbagi Keuntungan):** Bank menyediakan modal kepada pengusaha, dan keuntungan dibagi berdasarkan rasio yang disepakati sebelumnya.
*   **Musharakah (Usaha Patungan):** Bank dan klien sama-sama menyumbang modal ke sebuah investasi, berbagi keuntungan dan kerugian secara proporsional.
*   **Ijarah (Sewa):** Bank menyewakan aset kepada klien, mendapatkan pendapatan sewa alih-alih mengenakan bunga.
*   **Sukuk (Obligasi Islam):** Investor menerima pengembalian berdasarkan kinerja aset yang mendasarinya, bukan pembayaran bunga tetap.

Struktur-struktur ini memastikan bahwa perbankan Islam mematuhi prinsip etis sekaligus tetap kompetitif secara finansial dengan model perbankan konvensional.

Kepatuhan Syariah dan Ekspansi Global

Pertumbuhan keuangan Islam tidak terbatas pada negara mayoritas Muslim. Pemerintah dan lembaga keuangan di negara non-Muslim telah mengadopsi produk keuangan sesuai Syariah karena stabilitas, daya tarik etis, dan manfaat berbagi risiko.

BACA: Wawancara dengan Dilshod Jumaniyazov: Keuangan Sesuai Syariah di Luar Etika

Contoh Adopsi Global:

*   **Inggris:** London menjadi pusat keuangan Islam, dengan lebih dari **20 bank yang menawarkan layanan keuangan Islam** dan pemerintah Inggris menerbitkan **£200 juta Sukuk** pada 2014. Kemudian, negara ini menerbitkan **£500 juta Sukuk (dengan jatuh tempo 5 tahun)** pada 2021.
*   **Amerika Serikat:** Lembaga keuangan besar semakin meluncurkan produk keuangan Islam untuk menarik investor etis. JP Morgan termasuk yang awal, melakukan Perjanjian Murabaha dengan Islamic Development Bank (IDB) sejak 2006.
*   **Hong Kong:** Hong Kong menerbitkan Sukuk di bawah Pemerintah HKSAR.
*   **Luksemburg:** Negara ini menjadi pelopor di dunia Barat dan Eropa. Menjadi negara Barat pertama yang memiliki lembaga keuangan Islam (1978), anggota pertama IFSB dari Eropa, dan bursa saham Eropa pertama yang mencatat Sukuk.
*   **Afrika Selatan:** Pemerintah menerbitkan **Sukuk pada 2014 dan 2023.**

Dengan meningkatnya minat terhadap investasi etis, keuangan Islam sangat sesuai dengan dana yang berfokus pada ESG, menarik perhatian lembaga global yang mengutamakan investasi bertanggung jawab.

Fintech dan Masa Depan Keuangan Islam

Keuangan Islam berkembang dengan kemajuan teknologi yang meningkatkan aksesibilitas, efisiensi, dan kepatuhan:

1. Blockchain dan Smart Contracts

Blockchain memastikan transparansi dan otomatisasi dalam transaksi keuangan Islam. Smart contracts dapat diprogram untuk menegakkan pinjaman, sewa, dan perjanjian investasi sesuai Syariah tanpa campur tangan manusia.

2. Tokenisasi Aset Islam

Aset dunia nyata seperti properti dan komoditas dapat di-fractionalize menjadi token digital, memungkinkan likuiditas yang lebih besar di pasar keuangan Islam.

3. Kecerdasan Buatan dalam Kepatuhan

Alat kepatuhan berbasis AI membantu lembaga keuangan memverifikasi apakah investasi dan transaksi sesuai dengan prinsip keuangan Islam secara real-time.

4. Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) dan Keuangan Islam

Platform DeFi Islami mulai muncul, menawarkan pinjaman tanpa bunga, yield farming halal, dan protokol berbagi risiko, membuka peluang baru untuk perbankan Islam digital.

Dengan fintech mendorong inovasi cepat, keuangan Islam siap berkembang di luar pasar tradisional, menawarkan solusi sesuai Syariah kepada audiens global yang lebih luas.

Kesimpulan

Keuangan Islam lebih dari sekadar alternatif perbankan konvensional—ia adalah sistem keuangan komprehensif yang menekankan keadilan, investasi etis, dan stabilitas keuangan. Prinsip utamanya berupa berbagi risiko, berbasis aset, dan investasi etis menjadikannya model menarik bagi investor di seluruh dunia, termasuk di luar negara mayoritas Muslim.

Seiring keuangan Islam terus berkembang melalui inovasi fintech, dukungan regulasi global, dan tren investasi etis, sistem ini akan memainkan peran penting dalam masa depan keuangan. Baik melalui penerbitan Sukuk di negara Barat, perbankan Islam berbasis blockchain, maupun alat kepatuhan berbasis AI, evolusi keuangan Islam membuktikan bahwa perbankan etis dapat menjadi standar keuangan global.