中信证券：维持网易(09999,NTES.US)“买入”评级目标价234港元

LootboxPhobia · 2026-02-23T14:34:26+00:00

CITIC Securities merilis laporan riset yang menyatakan bahwa kinerja NetEase pada kuartal 4 tahun 2025 stabil, dengan efek penggerak AI yang signifikan. Bisnis game didorong oleh IP klasik dan globalisasi game baru secara bersamaan, sementara kinerja bisnis non-game menunjukkan perbedaan. Strategi AI Youdao menunjukkan hasil yang menonjol, dengan cadangan produk unggulan yang cukup untuk masa depan dan potensi pertumbuhan jangka panjang yang besar. Kami mempertahankan peringkat "Beli" dengan target harga 150 dolar AS per ADR.

LootboxPhobia

2026-02-23 14:34:26

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Aplikasi Zhitong Finance mengetahui bahwa CITIC Securities merilis laporan penelitian yang mengatakan bahwa NetEase (09999, NTES. Kinerja operasi 25Q4 AS) stabil, AI sangat diberdayakan dalam semua skenario, dan ketahanan pertumbuhan terus disorot. Bisnis game melanjutkan penggerak dua roda “operasi jangka panjang IP klasik + terobosan global dalam game baru”, dan teknologi AI berjalan melalui seluruh proses R&D, gameplay, dan operasi, menjadi titik awal yang penting untuk meningkatkan efisiensi dan memperkuat kelekatan pemain. Bisnis non-game telah dibedakan, dan strategi AI-native Youdao telah mencapai hasil yang luar biasa. Menantikan masa depan, produk berkualitas tinggi seperti “Sea of Forgotten” dan “Infinity” sudah cukup, dan globalisasi, tata letak multi-terminal, dan AI membentuk keunggulan sinergis, dan potensi pertumbuhan jangka panjang disorot. Bank mempertahankan peringkat “beli”, memberi perusahaan 16x PE Non-GAAP untuk tahun 2026, sesuai dengan target harga US$150/ADR untuk saham AS dan HK$234 per saham untuk saham Hong Kong.

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

1 Suka