智通港股早知道 | Amerika "Tarif Impor Global" dari 10% meningkat menjadi 15% UBS optimis tentang "Li China"

【Berita Utama】

Trump: Tarif Impor Global Naik dari 10% menjadi 15%

Presiden AS Trump pada tanggal 21 mengunggah di media sosial bahwa tarif “tarif impor global” yang diumumkan sehari sebelumnya akan dinaikkan dari 10% menjadi 15%, dan berlaku segera.

Trump menyatakan bahwa berdasarkan peninjauan terhadap hasil putusan Mahkamah Agung AS, “tarif terhadap banyak negara di seluruh dunia” akan langsung dinaikkan dari 10% menjadi 15%. Dalam beberapa bulan ke depan, pemerintah AS akan menentukan dan mengumumkan tarif resmi yang baru.

【Prospek Tren】

Kontrak berjangka emas COMEX bulan ini naik 2,65% berturut-turut, mencapai 5130,0 dolar AS per ons

Semalam, indeks Dow Jones Industrial Average AS naik 230,81 poin dari hari sebelumnya, ditutup di 49625,97 poin, dengan kenaikan 0,47%; indeks S&P 500 naik 47,62 poin, ditutup di 6909,51 poin, naik 0,69%; indeks Nasdaq Composite naik 203,34 poin, ditutup di 22886,07 poin, naik 0,9%. Minggu lalu, Dow naik 0,25%, Nasdaq naik 1,51%, S&P naik 1,07%.

Saham teknologi besar mayoritas naik, Google-A naik lebih dari 4%, Netflix dan Amazon naik lebih dari 2%, saham komunikasi optik dan pertambangan mayoritas naik, Corning naik lebih dari 7%, Coherent naik lebih dari 6%, Lumentum, Pan-American Silver, Hecla Mining, Royal Gold naik lebih dari 5%. Saham konsep China yang populer berfluktuasi, indeks Nasdaq China Golden Dragon turun 0,05%. TSMC naik 2,82%, Pinduoduo naik 2,93%, Alibaba naik 0,12%. ADR Hang Seng Index naik, dihitung proporsional, ditutup di 26636,73 poin, naik 223,38 poin atau 0,85% dari penutupan Hong Kong.

Kontrak berjangka emas COMEX bulan ini naik 132,60 dolar, kenaikan 2,65%, menjadi 5130,0 dolar AS per ons. Kontrak berjangka perak COMEX bulan ini naik 6,94 dolar, kenaikan 8,93%, menjadi 84,57 dolar AS per ons.

【Tinjauan Tren Utama】

PDB kuartal keempat AS hanya tumbuh 1,4%, ekonom memperingatkan risiko resesi lebih tinggi dari perkiraan

Pada hari Jumat minggu ini, Biro Analisis Ekonomi AS merilis data terbaru yang menunjukkan bahwa pada akhir tahun 2025, ekonomi AS mengalami perlambatan tajam, dengan tingkat pertumbuhan tahunan PDB yang awalnya diperkirakan turun menjadi 1,4%. Hal ini terutama disebabkan oleh kebijakan tarif dan penutupan pemerintah selama beberapa minggu yang melemahkan momentum pertumbuhan sebelumnya. Berdasarkan data terbaru, sepanjang tahun lalu, ekonomi AS secara keseluruhan tumbuh 2,2%, lebih rendah dari 2,8% tahun sebelumnya. Sementara itu, meskipun dipengaruhi tarif Trump, impor AS tahun lalu tetap meningkat, dan defisit perdagangan terus membesar.

India Mendesak “Impor” Peralatan Listrik dari China

Menurut laporan CCTV Finance, mengutip dua pejabat pemerintah India, karena kekurangan pasokan dan penundaan proyek yang memburuk, India mulai melonggarkan pembatasan pembelian peralatan dari China, mengizinkan perusahaan milik negara untuk membeli peralatan transmisi listrik dari China tanpa persetujuan pemerintah. Selain itu, India juga mempertimbangkan pemberian pengecualian sementara untuk peralatan penting di industri batu bara.

Laporan menyebutkan bahwa ini adalah pelonggaran pertama dalam lima tahun terakhir, yang akan membuka pasar pengadaan pemerintah India senilai sekitar 700-750 miliar dolar AS bagi perusahaan China. Seorang pejabat menyatakan bahwa pengecualian ini didasarkan pada “kepentingan nasional”, karena menghalangi impor produk China akan merugikan kapasitas manufaktur India. Saat ini, sebuah tim yang terdiri dari pejabat tinggi telah menyetujui langkah pengecualian tersebut, dan pengumuman resmi diharapkan segera. Diperkirakan dalam tiga tahun ke depan, kekurangan sekitar 40% akan terjadi pada transformator dan reaktor listrik di proyek transmisi India.

China Telecom Darurat Hentikan Pengadaan Kabel Optik

Pada Februari 2026, China Telecom di Guangdong mengumumkan penghentian dua proyek pengadaan kabel optik darurat untuk tahun 2026, yaitu pengadaan kerangka kebutuhan kabel optik darurat dan kabel optik luar ruangan darurat, waktu dimulainya kembali akan diumumkan kemudian. Penghentian ini merupakan bagian dari kebutuhan pengadaan darurat yang baru dimulai awal tahun ini, termasuk 21 jenis kabel optik dan 103 spesifikasi produk, dengan batas harga tertinggi yang jelas. Biaya produksi kabel optik saat ini jauh melebihi batas harga lelang. Ketidakseimbangan biaya dan batas harga ini membuat produsen kabel optik tidak menguntungkan, sehingga minat tawar menawar sangat rendah dan proyek pengadaan kolektif sulit dilanjutkan, penghentian menjadi pilihan yang tak terhindarkan.

Peluncuran Pembaruan Peralatan Baru dengan Kriteria Lebih Rendah dan Ruang Lebar

Tahun ini, China melanjutkan dorongan besar-besaran dalam pembaruan peralatan di berbagai bidang. Banyak proyek pembaruan peralatan yang dipercepat pelaksanaannya untuk merangsang konsumsi selama liburan dan mendukung kesejahteraan masyarakat. Pembaruan peralatan di fasilitas komersial offline pertama kali dimasukkan ke dalam kebijakan pembaruan tahun ini. Selama libur Tahun Baru Imlek ini, sejumlah pusat perbelanjaan di Shanghai, Zhejiang, Sichuan, dan daerah lain melakukan pembaruan peralatan dan pertama kali berinteraksi langsung dengan konsumen. Layar elektronik usang diganti dengan LED baru, toilet dan lift disesuaikan untuk aksesibilitas, serta ventilasi, pencahayaan, dan distribusi listrik diperbarui. Saat ini, pembaruan peralatan tahun 2026 telah dimulai di 31 provinsi dan Korps Produksi dan Konstruksi Xinjiang, meliputi sekitar 20 bidang seperti industri, informasi elektronik, penghematan energi, dan pengurangan karbon. Berbagai bidang akan menyempurnakan syarat pengajuan dan proses peninjauan, menurunkan ambang investasi untuk proyek pembaruan peralatan, serta meningkatkan dukungan terhadap usaha kecil dan menengah, memperluas manfaat kebijakan.

SK Hynix dan Goldman Sachs Adakan Telekonferensi: Semua Permintaan Pelanggan Tidak Terpenuhi, Harga Penyimpanan Terus Naik Tahun Ini

SK Hynix mengirim sinyal kuat dalam telekonferensi Goldman Sachs: industri penyimpanan telah memasuki pasar penjual secara menyeluruh. Didukung oleh permintaan nyata dari AI dan keterbatasan ruang di ruang bersih, harga penyimpanan akan terus meningkat tahun ini. Perusahaan mengungkapkan bahwa stok DRAM dan NAND saat ini hanya tersisa sekitar 4 minggu, dan tidak ada pelanggan yang dapat memenuhi kebutuhan secara penuh. Dengan kapasitas HBM tahun 2026 habis terjual, kekurangan dram standar sangat memperkuat kekuatan tawar menawar pemasok, dan rantai industri telah memulai negosiasi kontrak jangka panjang untuk mengamankan pasokan di masa depan. Chip penyimpanan terkait dengan saham Hong Kong seperti GigaDevice (03986) dan Lianchuang Technology (06809).

UBS Optimistis “Lithium China”, Prediksi Harga Lithium Naik

Awal Februari dan selama libur Tahun Baru Imlek, lembaga riset top dunia UBS secara berurutan merilis laporan yang sangat optimistis terhadap “Lithium China”, tidak hanya menaikkan prediksi harga spodumene dan karbonat lithium secara besar-besaran, tetapi juga menegaskan bahwa pasar telah memasuki siklus super harga lithium ketiga. Laporan menyebutkan bahwa “keseimbangan tiga kali” untuk kendaraan listrik secara bertahap terealisasi, dan permintaan penyimpanan energi global meledak, mendorong permintaan lithium terus meningkat. Selain itu, laporan menyebutkan tiga perusahaan lithium utama China, Tianqi Lithium, Ganfeng Lithium, dan China Salt Lake, juga meningkatkan proyeksi mereka. Namun, para analis menyatakan bahwa UBS cenderung konservatif dalam menilai kemampuan pasokan pasar dan terlalu tinggi memperkirakan permintaan baterai penyimpanan energi (harga lithium tinggi, biaya penyimpanan energi tertekan).

Total Pendapatan Box Office Libur Tahun Baru Imlek 2026 Melebihi 5,1 Miliar Yuan

Menurut data dari Lighthouse Professional Edition, hingga pukul 19:00 tanggal 22 Februari 2026, total pendapatan box office libur Tahun Baru Imlek mencapai lebih dari 5,1 miliar yuan.

Zhipu (02513) Rilis Laporan Teknis GLM-5, Detail Teknologi Terbuka

Zhipu menyatakan bahwa GLM-5 adalah model dasar generasi berikutnya yang bertujuan mendorong paradigma pemrograman dari “VibeCoding” ke “AgenticEngineering”. Berdasarkan kemampuan agen, penalaran, dan pemrograman dari model sebelumnya GLM-4.5, GLM-5 menggunakan perhatian jarang untuk secara signifikan menurunkan biaya penalaran, sambil mempertahankan kemampuan konteks panjang. Untuk menyelaraskan model dengan berbagai tugas, dibangun infrastruktur pembelajaran penguatan asinkron baru yang memisahkan proses generasi dan pelatihan, meningkatkan efisiensi iterasi pasca pelatihan. Selain itu, diperkenalkan algoritma pembelajaran penguatan agen asinkron baru yang lebih meningkatkan efektivitas, memungkinkan model belajar lebih efektif dari interaksi kompleks dan jangka panjang. Berkat inovasi ini, GLM-5 mencapai performa SOTA di benchmark utama terbuka. Yang paling penting, GLM-5 menunjukkan kemampuan luar biasa dalam tugas pemrograman dunia nyata, melampaui semua baseline open source sebelumnya dalam mengatasi tantangan rekayasa perangkat lunak end-to-end.

HuiJu Technology (01729) Selesaikan Penawaran 108 Juta Saham, Peroleh Sekitar 1,635 Miliar HKD Bersih

HuiJu Technology mengumumkan bahwa semua syarat dalam perjanjian penawaran telah terpenuhi, dan penawaran saham selesai pada 20 Februari 2026 sesuai ketentuan perjanjian. Sebanyak 108 juta saham berhasil dijual (mengurangi sekitar 5,45% dari total saham beredar sebelum penawaran dan sekitar 5,16% setelah penawaran dan penerbitan saham baru), yang ditawarkan kepada minimal enam penjamin, dengan harga per saham 15,22 HKD.

【Sorotan Saham】

CIMC Enric (03899): Ekspansi Internasional Menuju Realisasi

Berita terbaru menyebutkan bahwa CIMC Enric berencana menjalin kerjasama dengan berbagai pihak terkait proyek Qing Shan di Indonesia. Morgan Stanley memperkirakan bahwa proyek gas coke oven pertama CIMC Enric di Indonesia dapat memberikan laba sekitar 70 juta RMB jika mencapai kapasitas tertinggi, sekitar 6% dari laba bersih proyeksi tahun 2025. Kemajuan ini diharapkan dapat meningkatkan sentimen pasar terhadap perusahaan, karena mencerminkan langkah ekspansi internasional dari inisiatif bisnis baru perusahaan dari visi menuju realisasi.

Morgan Stanley juga menyatakan bahwa proyek ini adalah proyek gas coke oven kelima CIMC Enric, memperkuat posisi keahliannya di bidang ini. Kemajuan ini juga mengurangi kekhawatiran investor tentang perlambatan pertumbuhan laba bersih perusahaan. Karena ketiga bisnis baru perusahaan bersifat proyek, keberhasilan setiap proyek akan memberikan sumber pendapatan stabil dan meningkatkan prospek pertumbuhan jangka panjang. Mereka memandang positif terhadap proyek Indonesia CIMC Enric, yang akan membawa manfaat signifikan dari segi keuangan dan strategi.