Likviidsuskordaja: alat analisis keuangan utama

Likviidsuskordaja adalah indikator analisis keuangan kritis yang digunakan oleh investor, kreditur, dan manajer keuangan untuk menilai kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Nilai-nilai dari rasio likviidsuskordaja ini memberikan gambaran yang jelas tentang kesehatan keuangan organisasi dan kemampuannya mengelola krisis arus kas. Berbeda dengan indikator keuangan lain yang fokus pada keberlanjutan jangka panjang, rasio likviidsuskordaja menawarkan informasi langsung dan nyata tentang kemampuan pembayaran dalam waktu dekat.

Tiga Jenis Rasio Likviidsuskordaja Utama dan Penggunaannya

Analis keuangan biasanya menggunakan tiga indikator rasio likviidsuskordaja yang berbeda untuk mendapatkan gambaran lengkap tentang situasi likuiditas organisasi. Setiap rasio fokus pada komponen aset tertentu dan memberikan perspektif berbeda terhadap penilaian risiko.

Rasio Aset Lancar dan Kewajiban Jangka Pendek

Rasio likviidsuskordaja yang pertama dan paling umum adalah rasio cakupan kewajiban jangka pendek, yang mengukur apakah aset lancar perusahaan mampu menutupi semua kewajiban jangka pendeknya. Rumus perhitungan rasio ini sederhana:

rasio cakupan kewajiban jangka pendek = aset lancar / kewajiban jangka pendek

Semakin tinggi rasio ini, semakin kuat posisi likuiditas organisasi. Rasio ini banyak digunakan secara luas, meskipun terkadang dikritik karena memasukkan aset yang kurang likuid seperti persediaan.

Rasio Likuiditas Cepat – Rasio Kemampuan Pembayaran

Rasio likuiditas kedua, yang sering disebut sebagai rasio cepat atau rasio kemampuan pembayaran, adalah pendekatan yang lebih konservatif. Rasio ini hanya memperhitungkan aset yang paling likuid: kas, surat berharga yang dapat diperdagangkan, dan piutang tak tertagih.

rasio kemampuan pembayaran = (kas + surat berharga yang dapat diperdagangkan + piutang tak tertagih) / kewajiban jangka pendek

Persediaan dikecualikan karena penjualannya memerlukan waktu dan penerimaan uangnya tidak pasti. Rasio ini memberikan gambaran yang lebih realistis tentang seberapa cepat perusahaan dapat memenuhi kewajibannya.

Rasio Likuiditas Kas – Tes Paling Ketat

Rasio likuiditas kas yang paling konservatif hanya memperhitungkan saldo kas perusahaan:

rasio kas = kas / kewajiban jangka pendek

Meskipun rasio ini adalah pengukuran yang paling ketat, ia memberikan gambaran paling jelas tentang sumber daya apa yang tersedia secara langsung dan segera untuk pembayaran.

Interpretasi Nilai Rasio Likviidsuskordaja dan Aplikasinya

Memahami angka rasio likviidsuskordaja sama pentingnya dengan perhitungannya. Setiap nilai rasio memberikan pesan spesifik tentang kondisi keuangan.

Jika rasio likviidsuskordaja sama dengan satu, artinya aset dan kewajiban seimbang – perusahaan secara teori mampu memenuhi kewajibannya, tetapi tidak memiliki cadangan tambahan untuk masa sulit. Nilai di bawah satu menandakan risiko bahwa likuiditas perusahaan mungkin tidak cukup. Sebagian besar akademisi dan analis keuangan berpendapat bahwa rasio likviidsuskordaja ideal berada di antara 1,5 hingga 2,0 – menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup sumber daya tidak hanya untuk menutupi kewajiban, tetapi juga untuk mendukung operasi bisnis.

Namun, penting untuk memahami bahwa rasio likviidsuskordaja tidak cukup sendirian untuk pengambilan keputusan keuangan. Standar industri, jenis perusahaan, kondisi ekonomi, dan tren historis semua mempengaruhi interpretasi rasio ini. Praktik terbaik adalah menggunakan ketiga rasio likviidsuskordaja secara bersamaan – mereka saling melengkapi dan memberikan gambaran yang lebih komprehensif tentang kondisi keuangan dan prospek masa depan organisasi.