Futures: Bagaimana Derivatif Ini Berfungsi dan Penggunaannya

Futures contracts adalah instrumen keuangan yang memberikan peluang kepada trader untuk melindungi diri dari fluktuasi harga atau meraih keuntungan dari pergerakan tersebut. Perjanjian ini mewajibkan kedua belah pihak untuk menukar aset dengan harga tertentu pada hari yang telah ditentukan di masa depan. Sejak penggunaannya pertama kali, futures contracts menjadi bagian tak terpisahkan dari ekonomi keuangan, membantu peserta pasar mengelola risiko dan memprediksi perubahan pasar di masa depan.

Karakteristik utama dan cara kerja futures contracts

Futures contracts secara tepat menentukan unit aset yang akan dibeli atau dijual, harga mereka, dan tanggal operasinya. Berbeda dengan beberapa instrumen keuangan lainnya, mereka menetapkan parameter yang ketat, yang tidak dapat diubah setelah kontrak dibuat. Penyelesaian dilakukan pada akhir masa kontrak, ketika kedua pihak secara hukum wajib menukar aset atau uang tunai sesuai posisi mereka.

Meskipun secara teori trader dapat mempertahankan posisi hingga akhir kontrak, dalam praktik banyak dari mereka membeli atau menjual kontrak di pasar terbuka sebelumnya. Ini memungkinkan mereka mengelola investasi secara lebih fleksibel dan merespons perubahan pasar dengan cepat.

Strategi penutupan posisi utama

Setelah membuka posisi futures, trader memiliki tiga cara utama untuk menutupnya. Kompensasi adalah metode yang paling umum – ini berarti menciptakan posisi nol nilai yang menetralkan posisi awal. Ini adalah cara cepat dan efisien untuk keluar dari posisi tanpa menunggu hingga akhir kontrak.

Perpanjangan – strategi kedua – memungkinkan trader mengarahkan posisi mereka ke masa depan. Ini dilakukan dengan terlebih dahulu mengkompensasi posisi yang ada, lalu membuka kontrak baru dengan ukuran yang sama dan tanggal jatuh tempo yang lebih jauh. Taktik ini berguna ketika trader ingin mempertahankan eksposur mereka lebih lama dari yang direncanakan.

Menunggu penyelesaian – opsi ketiga dan paling sederhana – cukup menunggu hingga kontrak mencapai jatuh tempo dan menyetujui penyelesaian. Dalam hal ini, semua pihak yang terlibat menukar aset sesuai kontrak yang telah disepakati. Masing-masing metode ini memiliki keunggulan dan paling cocok digunakan dalam situasi pasar yang berbeda.

Futures, opsi, dan forward contracts

Futures termasuk dalam kelompok instrumen keuangan derivatif, tetapi memiliki perbedaan signifikan dari instrumen serupa lainnya. Opsi memberi trader hak – tetapi bukan kewajiban – untuk membeli aset dengan harga tertentu, tetapi mereka tidak wajib melakukannya. Sebaliknya, pihak dalam futures contract wajib melakukan operasi tersebut.

Forward contracts tampak mirip dengan futures, tetapi biasanya merupakan perjanjian pribadi antara dua pihak, bukan instrumen yang diperdagangkan secara standar di bursa. Forward contracts sering menawarkan fleksibilitas lebih dalam syarat-syaratnya, sementara futures bersifat standar dan lebih ketat. Standarisasi ini menjadi salah satu alasan mengapa futures mendapatkan minat yang lebih besar dari institusi dan profesional.

Aset yang diperdagangkan dan metode penyelesaian

Futures mencakup spektrum aset yang sangat beragam. Trader dapat memperdagangkan mata uang fiat, saham, indeks, instrumen utang pemerintah, minyak, logam mulia, dan produk pertanian. Variasi ini menjadikan futures alat yang serbaguna, dapat disesuaikan dengan berbagai strategi investasi.

Metode penyelesaian berbeda tergantung jenis kontraknya. Penyelesaian fisik berarti aset yang dijamin benar-benar diserahkan kepada pihak yang ditunjuk. Sebaliknya, penyelesaian tunai tidak melibatkan pengiriman aset secara langsung – melainkan pembayaran selisih berdasarkan hasil pasar.

Kriptocurrency dan pasar futures modern

Di pasar cryptocurrency, futures contracts menjadi instrumen yang sangat penting. Pasar futures Bitcoin CME adalah contoh utama – di sini trader melindungi diri dari fluktuasi harga Bitcoin atau meraih keuntungan spekulatif, tetapi mereka sebenarnya tidak memperdagangkan Bitcoin asli, melainkan kontrak berbasis uang tunai berdasarkan hasil pasar dari aset dasar.

Pasar futures modern menggabungkan solusi teknologi dengan prinsip keuangan tradisional. Dalam konteks cryptocurrency, ini memberi peserta peluang untuk menyesuaikan strategi mereka secara real-time.

Alat analisis untuk perdagangan futures

Agar berhasil dalam perdagangan futures, trader sering mengandalkan beberapa metode analisis. Analisis teknikal menggunakan histogram dan pola grafik untuk mengidentifikasi tren pasar dan titik penyelesaian. Analisis fundamental mempelajari faktor ekonomi dan geopolitik yang dapat mempengaruhi harga futures dalam jangka panjang. Kedua metode ini saling melengkapi, memungkinkan trader membuat keputusan yang lebih informasi di pasar futures.