Krisis Perbankan 2.0? ETF "Penularan" yang Menguat 3% untuk Setiap 1% Penurunan Bank

Tersesat dalam keributan Krisis Keuangan Global adalah fakta bahwa, saat itu, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) masih muda. Mereka masih muda dalam istilah pasar keuangan, tetapi pada tahun 2008, State Street SPDR® S&P 500 ETF Trust, yang merupakan ETF pertama yang diperdagangkan di AS, baru berusia 15 tahun.

Namun meskipun relatif muda, salah satu “bintang” dari krisis tersebut adalah ETF: Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ 1,76%). Dana ini dan pasangan bullish-nya, Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS +1,80%), menjadi terkenal selama krisis, sampai-sampai mereka disebut-sebut di media keuangan arus utama hanya berdasarkan ticker mereka saja.

ETF terkenal ini adalah taruhan kontra terhadap sektor jasa keuangan. Sumber gambar: Getty Images.

Ketenaran itu terjadi meskipun ETF leverage tersebut debut pada November 2008, di akhir kondisi pasar yang paling buruk akibat krisis. Memang, ETF inverse Direxion ini adalah bintang jatuh, nilainya lebih dari dua kali lipat dalam tiga minggu pertama di pasar.

Dengan FAZ, sejarah penting

“Bintang jatuh” adalah cara yang tepat untuk menggambarkan ETF ini karena, seperti yang kita pelajari di pelajaran sains sekolah menengah, bintang jatuh akhirnya akan padam. ETF jasa keuangan bearish ini pun demikian, menutup tahun 2008 dengan kerugian 50%.

Itulah sebabnya saya mengungkit sejarah kuno di sini. Ini sebagai pengingat bahwa ETF yang bersifat leverage melakukan apa yang seharusnya dilakukan dalam satu hari atau beberapa hari, tetapi memegang produk ini selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan sangat berisiko dan berpotensi merugikan.

Adapun apa yang seharusnya dilakukan oleh ETF Direxion ini, adalah untuk memberikan 300% dari kinerja invers harian dari indeks S&P Financial Select Sector, sebuah keranjang perusahaan jasa keuangan dalam S&P 500. Salah satu cara melihat ETF invers ini adalah sebagai ide menarik bagi trader yang tidak ingin melakukan short secara langsung terhadap saham individual dan bagi mereka yang memiliki pandangan bearish terhadap jasa keuangan, sambil menghindari pekerjaan rumah mencari kandidat short terbaik.

Perluas

NYSEMKT: FAZ

Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily Financial Bear 3x Shares

Perubahan Hari Ini

(-1,76%) $-0,78

Harga Saat Ini

$43,61

Data Utama

Rentang Hari

$43,57 - $45,53

Rentang 52 minggu

$34,87 - $87,90

Volume

1,3 juta

Itu tidak masalah, selama pengguna akhir ingat bahwa ETF leverage adalah perdagangan, bukan instrumen jangka panjang. Alasannya adalah penerbit produk ini, termasuk Direxion, melakukan rebalancing ETF ini setiap hari menggunakan swap untuk mencapai tujuan tersebut. Karena reset harian, produk seperti dana bearish Direxion ini kemungkinan akan berperilaku sesuai harapan dalam satu hari atau beberapa hari.

Namun, ketika periode memegang diperpanjang ke minggu atau bulan, hasilnya bisa menyimpang jauh dari indeks dasar. Trader yang tidak mengakui reset harian ini bisa menjadi pemegang keranjang, dan itu tidak pernah menyenangkan.

Untuk trader, ETF ini memiliki nilai

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares jelas merupakan taruhan kontra terhadap saham jasa keuangan. Agar taruhan ini berhasil, saham bank dan asuransi harus menurun. Triknya adalah mengetahui kapan hal itu akan terjadi. Ini berkaitan dengan bagaimana menggunakan ETF seperti ini. Salah satu penggunaannya adalah untuk perlindungan sementara terhadap posisi panjang di saham jasa keuangan.

Selain itu, dana invers ini bisa menguntungkan selama musim laporan keuangan bank, asalkan pembaruan tersebut mengecewakan, atau jika Federal Reserve melakukan sesuatu yang tidak terduga, dalam hal ini secara negatif, terkait suku bunga. Intinya: ETF Direxion ini cocok untuk trader yang gesit, tetapi jika bukan Anda, tinggalkan saja.