Raksasa pengelola aset, meningkatkan investasi AI secara menyeluruh!

Belakangan ini, raksasa pengelola aset BlackRock mengajukan laporan posisi saham AS kuartal keempat tahun 2025 (13F) yang berakhir pada 31 Desember 2025.

Perusahaan pengelola aset dengan skala sekitar 14 triliun dolar ini, produk ETF-nya merupakan salah satu sumber dana pasif penting di pasar saham AS. Oleh karena itu, posisi 13F BlackRock cukup mencerminkan perubahan struktur kapitalisasi pasar saham AS, dan pergerakannya sering dianggap sebagai indikator arah pasar saham AS.

Data menunjukkan bahwa hingga akhir tahun 2025, total nilai pasar posisi saham AS BlackRock mencapai 5,92 triliun dolar, meningkat sekitar 210 miliar dolar dibandingkan kuartal sebelumnya, naik 3,67% secara bulanan.

Dalam konteks percepatan perkembangan industri AI, bobot posisi BlackRock semakin condong ke rantai industri AI, dari penyimpanan hingga komputasi, dengan peningkatan signifikan pada saham terkait AI.

Pada kuartal keempat tahun 2025, BlackRock membuka 247 posisi saham AS baru, menambah 3309 saham; sekaligus menjual 165 saham, mengurangi 1546 saham.

Berdasarkan urutan perubahan bobot, lima besar saham yang paling banyak ditambah adalah Google-A, Google-C, Eli Lilly, Micron, dan Apple. Di bidang semikonduktor, posisi Micron meningkat sebanyak 7,33%, AMD bertambah 8,17%, dan Oracle bertambah 5,82%. Rantai industri daya komputasi AI mendapatkan peningkatan secara menyeluruh.

Dalam hal pengurangan posisi, lima besar saham yang paling banyak dikurangi adalah opsi call ETF S&P 500-SPDR, ServiceNow, Strategy, AT&T, dan Kellanova. Di antaranya, opsi call S&P 500 mengalami penurunan bobot terbesar, sementara ServiceNow, Strategy, dan AT&T juga mengalami penurunan posisi secara kecil-kecilan.

Hingga akhir tahun 2025, susunan sepuluh saham terbesar yang dipegang BlackRock secara keseluruhan tetap stabil, yaitu Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Google-A, Broadcom, Google-C, Meta, Tesla, dan Eli Lilly, yang secara total menyumbang 30,41% dari total nilai pasar mereka.

Di antara semuanya, Nvidia tetap memimpin dengan bobot portofolio lebih dari 6%, memegang lebih dari 1,9 miliar saham, dengan nilai posisi akhir kuartal sekitar 362,5 miliar dolar, meningkat sekitar 14,55 juta saham dibandingkan kuartal sebelumnya. Apple dan Microsoft menempati posisi kedua dan ketiga, dengan nilai posisi akhir kuartal masing-masing sekitar 313,9 miliar dolar dan 291 miliar dolar.

Dalam pandangan tahunan 2026, BlackRock menjelaskan pandangannya terhadap AI dalam jangka menengah dan panjang.

BlackRock menyatakan bahwa kecerdasan buatan sebagai revolusi teknologi yang merombak produktivitas dan hubungan produksi, saat ini masih dalam proses. BlackRock memperkirakan bahwa tren struktural di bidang AI akan berlanjut hingga 2026, secara bertahap menyebar dari infrastruktur perangkat keras ke lebih banyak industri tradisional dan industri baru yang menerapkan teknologi AI. Untuk sektor teknologi pertumbuhan seperti AI, investor perlu memperhatikan kecocokan antara tingkat valuasi dan perbaikan arus kas fundamental perusahaan, serta mengidentifikasi “pertumbuhan nyata”. Meskipun beberapa saham pada 2025 sudah dinilai terlalu tinggi, karena transformasi AI ke berbagai bidang belum selesai, kemungkinan besar pada 2026 tidak akan sepenuhnya dapat membuktikan atau menyangkal asumsi arus kas jangka panjang yang mendukung valuasi tinggi tersebut. Oleh karena itu, meskipun ada risiko fluktuasi, tren pasar bertema AI diperkirakan akan tetap aktif.

(Gambar dalam artikel semuanya berasal dari WhaleWisdom.com)