Perusahaan raksasa Medtech Medtronic Dirancang untuk Bertahan dari Krisis Pasar Apapun

Istilah “dividen” dan “saham kesehatan” biasanya tidak disebutkan dalam kalimat yang sama. Namun, keduanya hampir tak terpisahkan saat membicarakan Medtronic (MDT 0,74%). Perusahaan ini tidak hanya rutin membayar dividen, tetapi juga sering menaikkannya, telah meningkatkan distribusinya selama 48 tahun berturut-turut. Tapi ini jauh dari satu-satunya keunggulan yang dimilikinya.

Raja perangkat medis

Medtronic menawarkan berbagai produk untuk mengobati berbagai kondisi medis. Hal ini membuat saham perusahaan sangat tahan resesi, karena pengeluaran untuk prosedur dan perawatan penting sering kali tidak bisa dinegosiasikan bagi orang yang memiliki masalah kesehatan.

Sumber gambar: Getty Images.

Fundamental menunjukkan ceritanya. Sejak tahun 2000, Medtronic hanya mengalami penurunan pendapatan tahunan sebanyak dua kali. Dan ini pun tidak terlalu dramatis – penurunan tahun fiskal 2020 sebesar 5,4% disebabkan oleh munculnya pandemi COVID (di mana fasilitas medis memprioritaskan perawatan untuk penyakit tersebut), sementara pergerakan mata uang yang tidak menguntungkan dan masalah rantai pasokan menekan pendapatan tahun 2023 turun sebesar 1,4%.

Selama bertahun-tahun, manajemen telah mahir dalam mengembangkan perusahaan menjadi pemasok utama untuk segmen kesehatan yang paling penting. Keempat unit bisnisnya saat ini – kardiovaskular, medis-bedah, neuroscience, dan diabetes – menghasilkan aliran pendapatan yang kuat (meskipun unit diabetes yang relatif rendah margin akan segera dipisahkan).

Dalam hal profitabilitas, laba bersih Medtronic bisa naik-turun (karena faktor seperti akuisisi perusahaan perangkat medis sejenis, Covidien, yang mahal — hampir 43 miliar dolar — pada 2015). Meski begitu, perusahaan telah mencatat laba bersih tahunan selama lebih dari 60 tahun berturut-turut. Catatan seperti itu pasti akan membuat iri bisnis besar maupun kecil di industri mana pun.

Yang pasti tidak naik-turun adalah dividen perusahaan. Rangkaian kenaikan selama 48 tahun ini sulit ditandingi, terutama di sektor yang tidak dikenal karena memberikan imbal hasil besar kepada pemegang saham. Selain konsisten meningkat, distribusi dividen ini juga cukup besar — saat ini menghasilkan hampir 3%, lebih dari dua kali lipat rata-rata semua saham komponen S&P 500.

Kurang dihargai

Mengingat kemampuan Medtronic untuk meningkatkan pendapatan utama dan mendanai dividen yang terus meningkat, mungkin mengejutkan mengetahui bahwa sahamnya telah berkinerja di bawah indeks acuan S&P 500 selama bertahun-tahun.

Ada banyak alasan untuk ini, tidak terkecuali kebiasaan manajemen yang sering merestrukturisasi bisnisnya lebih sering daripada kebanyakan perusahaan (saya benar mengatakan bahwa Medtronic sangat luas), dan daya tarik perusahaan kesehatan dengan cerita pertumbuhan yang lebih menarik dan lebih panas.

Perluasan

NYSE: MDT

Medtronic

Perubahan Hari Ini

(-0,74%) $-0,72

Harga Saat Ini

$96,86

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$124Miliar

Rentang Hari Ini

$96,47 - $97,86

Rentang 52 Minggu

$79,55 - $106,33

Volume

7,2 juta

Rata-rata Volume

7,7 juta

Margin Kotor

67,46%

Hasil Dividen

2,92%

Namun, ada sesuatu yang patut dihargai dari bisnis yang stabil dengan posisi yang kokoh, hampir seperti benteng di niche-nya. Dan juga memiliki masa depan — misalnya, baru-baru ini Medtronic mendapatkan izin dari Food and Drug Administration (FDA) untuk sistem bedah robotik bantu Hugo (RAS) yang digunakan dalam prosedur urologi tertentu.

Dalam beberapa tahun mendatang, saya sangat yakin Medtronic akan mulai mengungguli S&P 500, dan semakin tinggi naiknya, semakin banyak investor yang akan memperhatikan dan membeli sahamnya. Saya rasa bijaksana untuk membeli sahamnya sebelum hal itu terjadi.