Strategi komputer day trading LayerZero: Dari jembatan lintas rantai hingga pusat penyelesaian di Wall Street

10 Februari, LayerZero meluncurkan blockchain baru Zero di New York, ini bukan hanya peningkatan produk, tetapi juga reformulasi total dari posisi bisnis secara keseluruhan. Daripada disebut sebagai blockchain baru, lebih tepat disebut sebagai komputer perhitungan intraday yang dirancang khusus untuk transaksi keuangan tingkat institusi—mengincar langsung lapisan clearing dan settlement perdagangan di Wall Street.

Pada hari itu, berbagai modal dari Wall Street tampil bergiliran. Citadel Securities langsung membeli token ZRO untuk investasi strategis, ARK Invest membeli saham dan token, pendiri Cathie Wood bergabung ke dalam dewan penasihat proyek, Tether mengumumkan investasi strategis. Lebih penting lagi, tiga infrastruktur keuangan utama—DTCC, ICE, dan Google Cloud—menandatangani perjanjian eksplorasi bersama dengan LayerZero. Adegan ini menunjukkan—sebuah proyek yang berasal dari alat lintas rantai, dalam satu hari mendapatkan dukungan kolektif dari platform perdagangan, lembaga clearing, market maker, manajer aset, penerbit stablecoin, dan penyedia layanan cloud. ZRO pada hari itu sempat melonjak lebih dari 20%.

Logika mendalam di balik dukungan kolektif institusi Wall Street

Di balik berita pendanaan yang tampaknya sederhana ini, tersembunyi kebutuhan nyata dari keuangan tradisional untuk mengadopsi transaksi di blockchain.

Citadel Securities setiap tahun mengelola sekitar sepertiga dari pesanan saham ritel di AS. Sebelumnya, lembaga ini jarang membeli token kripto secara langsung, keanehan langkah ini sendiri sudah mengindikasikan sesuatu—mereka tidak hanya optimis terhadap LayerZero, tetapi juga terhadap masalah yang bisa diselesaikan Zero. Demikian pula, DTCC mengelola transaksi sekuritas senilai triliunan dolar setiap tahun, yang paling mereka pedulikan adalah kecepatan clearing yang bisa menurunkan biaya lebih jauh. ICE mengendalikan NYSE, pasar saham terbatas oleh jam perdagangan, mereka menginginkan jendela perdagangan 24/7.

Sinyal gabungan dari lembaga-lembaga ini menunjukkan bahwa mereka bukan lagi mendukung sebuah proyek kripto, tetapi sedang memberi suara dukungan terhadap infrastruktur yang mampu menjalankan alur kerja keuangan produksi. CEO Zero, Bryan Pellegrino, dalam wawancara menyatakan secara lugas: “Bukan karena yang ada tidak cukup baik, tetapi karena kita benar-benar membutuhkan skenario di mana 2 juta transaksi per detik diperlukan—ini adalah ekonomi global masa depan.” Inti dari kompetensi utama komputer perhitungan intraday ini adalah kemampuan throughput yang sangat tinggi tersebut.

Evolusi arsitektur dari jembatan lintas rantai ke sistem komputasi throughput tinggi

Bisnis inti LayerZero selama tiga tahun terakhir sangat jelas: memindahkan token dari satu rantai ke rantai lain. Protokol lintas rantai saat ini menghubungkan 165 blockchain, versi lintas rantai Tether yang diluncurkan kurang dari setahun telah mengelola lebih dari 70 miliar dolar dalam transfer lintas rantai. Tapi ini juga menjadi masalah—pada dasarnya, lintas rantai adalah alat, siapa yang murah dan cepat, mereka yang akan dipakai, kompetisi sangat ketat dan batasannya jelas. Seiring menurunnya volume transaksi pasar kripto secara keseluruhan, karakter pseudo-need dari lintas rantai semakin menonjol.

Peluncuran Zero menandakan LayerZero harus beralih dari lapisan alat ke lapisan infrastruktur. Berbeda dari arsitektur blockchain tradisional yang tunggal, Zero mengadopsi desain multi-core inovatif—memecah blockchain menjadi beberapa partisi independen yang disebut Zone oleh LayerZero. Setiap Zone dapat dioptimalkan secara khusus untuk berbagai skenario, tidak saling mengganggu, inilah keunggulan arsitektur komputer perhitungan intraday.

Tiga zona aplikasi Zero dan pencocokan kebutuhan lembaga secara tepat

Saat peluncuran, Zero membuka tiga Zone: lingkungan kompatibel EVM, sistem pembayaran privasi, dan lingkungan pencocokan transaksi.

Lingkungan EVM umum menurunkan biaya migrasi dari ekosistem kripto yang ada, aset dan kontrak di Ethereum dapat langsung dipindahkan. Tapi ini lebih sebagai solusi transisi, yang sebenarnya menarik perhatian adalah dua zona berikutnya.

Sistem pembayaran privasi menyelesaikan masalah lama lembaga dalam transaksi di Ethereum. Dalam blockchain publik, counterparty bisa melihat posisi dan strategi Anda, dana besar tidak mau “telanjang”. Ini sangat fatal dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi—setiap niat transaksi yang terdeteksi lebih awal bisa diambil alih, biaya langsung meningkat.

Zona pencocokan transaksi adalah titik kunci sesungguhnya. Dirancang khusus untuk pencocokan dan settlement token sekuritas setelah di-tokenisasi. Ketika produk institusi seperti dana BUIDL BlackRock dan platform Onyx dari JPMorgan mulai di-chain, mereka tidak membutuhkan tempat yang bisa menjalankan NFT, tetapi tempat yang mampu melakukan pencocokan efisien seperti NYSE dan settlement cepat seperti DTCC. Zero mengklaim mampu mencapai 2 juta TPS, yang sesuai dengan kebutuhan sistem produksi di Wall Street.

Token ZRO: evolusi dari hak governance ke penangkapan nilai

Awalnya, ZRO hanyalah token governance dari LayerZero lintas rantai, penggunaannya terbatas. Setelah peluncuran Zero, ZRO menjadi token asli dari blockchain baru ini, mengikat pada governance dan keamanan jaringan, serta mengubah logika valuasinya.

Dari “berapa banyak transaksi yang diproses protokol ini” menjadi “berapa banyak aset yang berjalan di rantai ini”—perbedaan dua dimensi valuasi ini memperluas ruang imajinasi secara signifikan.

Namun, variabel utama pergerakan token terletak pada dua titik waktu.

Tekanan pasokan adalah kekhawatiran jangka pendek. Saat ini, total pasokan ZRO yang beredar hanya sekitar 200 juta, sekitar 20% dari total pasokan. Data menunjukkan, hanya pada 20 Februari saja, ada 25,71 juta ZRO yang dilepas, senilai sekitar 50 juta dolar, sekitar 2,6%. Siklus pelepasan ini berlangsung hingga 2027, setiap pelepasan menimbulkan tekanan ke bawah.

Peluang permintaan terletak pada mekanisme biaya. Saat ini ZRO belum memiliki mekanisme penangkapan nilai langsung. Pada Desember tahun lalu, pernah ada voting governance yang mengusulkan biaya per pesan lintas rantai dan pembakaran ZRO dari pendapatan, tetapi gagal karena partisipasi rendah. Voting berikutnya dijadwalkan Juni tahun ini. Jika disetujui, ZRO akan mendapatkan mekanisme pembakaran seperti Ethereum—setiap transaksi mengurangi jumlah yang beredar, menciptakan permintaan internal. Jika gagal lagi, hak governance ZRO hanya akan menjadi hak voting tanpa dukungan arus kas nyata.

Titik waktu penting termasuk: voting kedua tentang biaya (menentukan ada tidaknya permintaan internal), peluncuran mainnet Zero di musim gugur, dan setiap pelepasan hingga 2027. Dalam konteks pasar bearish kripto, efek tumpang tindih dari momen-momen ini akan langsung mempengaruhi tren harga ZRO.

Saat ini, harga ZRO sekitar $1,69, perubahan 24 jam +0,35%, dengan volume beredar 202.629.028 token.

Strategi “taruhan kecil” Wall Street dan “tiket masuk” LayerZero

Perlu dicatat, pernyataan resmi dari lembaga-lembaga ini selalu menyisakan ruang ragu. Citadel menyebutkan “menilai bagaimana arsitektur mendukung alur kerja throughput tinggi”, DTCC menyatakan “mengeksplorasi skalabilitas tokenisasi dan jaminan”—yang artinya “ini mungkin berguna, tapi belum pasti diputuskan.”

Ini mencerminkan sikap rasional Wall Street. Mereka akan berinvestasi di beberapa proyek sekaligus, melihat mana yang akhirnya mampu berjalan. Oleh karena itu, yang diperoleh LayerZero kali ini, lebih tepat disebut sebagai “tiket masuk”—kesempatan untuk ikut bersaing di masa depan keuangan on-chain, bisa jadi sebagai wawancara, bisa juga sebagai kolaborasi produksi nyata.

Cerita ini berubah naratornya, dan juga target audiensnya. Dari pengembang DeFi ke trader meme, hingga kini ke institusi Wall Street—konsep komputer perhitungan intraday sedang memindahkan efisiensi tertinggi transaksi keuangan dari pasar tradisional ke blockchain.