Nilai aset strategi diperkirakan sekitar enam kali lipat dari kewajiban, dan cadangan kas cukup untuk membayar dividen selama lebih dari 30 bulan

Pada 22 Februari, menurut analisis Barchart, Strategy memegang 717.131 Bitcoin berdasarkan pengumuman terbaru. Berdasarkan harga terkini, jumlah Bitcoin ini bernilai sekitar 48,7 miliar dolar AS. Sebaliknya, utang MSTR pada akhir tahun 2025 adalah 8,2 miliar dolar AS. Ini setara dengan hampir enam kali lipat asetnya. Oleh karena itu, CEO Strategy, Phong Le, dengan percaya diri menyatakan dalam konferensi panggilan laporan keuangan bahwa harga Bitcoin perlu turun ke 8.000 dolar AS per koin dan bertahan di level tersebut selama lima hingga enam tahun agar perusahaan benar-benar menghadapi kesulitan dalam membayar obligasi konversi. Selain itu, setiap Bitcoin yang dimiliki perusahaan tidak dijaminkan, sehingga tidak ada risiko likuidasi paksa terhadap Bitcoin yang dimiliki. Mengenai bunga utang perusahaan, MSTR harus membayar dividen sebesar 88,8 juta dolar AS setiap tahun. Untuk itu, perusahaan merancang rencana strategis dengan menyiapkan cadangan kas sebesar 2,25 miliar dolar AS pada kuartal keempat 2025, cukup untuk membayar dividen selama lebih dari 30 bulan tanpa harus menjual Bitcoin. Perlu dicatat bahwa jatuh tempo utang utama pertama adalah pada September 2027, memberikan buffer waktu yang cukup bagi MSTR. Analisis menunjukkan bahwa tekanan utama bagi Strategy bukanlah kemampuan pembayaran, tetapi kemampuan pertumbuhan selama pasar bearish. Sebagai referensi, selama pasar bearish sebelumnya (sepanjang tahun 2022), Strategy hanya menambah sekitar 10.000 Bitcoin, dan harga saham perusahaan sebagian besar waktu pada tahun itu di bawah nilai aset dasar yang dimilikinya.