Trader Minyak Bergegas Melindungi Diri dari Risiko Iran Setelah Awal Tahun yang Gila

Alex Longley, Yongchang Chin dan Mia Gindis

Sabtu, 21 Februari 2026 pukul 21:00 WIB 4 menit membaca

Fotografer: Jorge Guerrero/AFP/Getty Images

(Bloomberg) – Pasar minyak berada di awal tahun terkuat sejak 2022 karena gangguan pasokan dan sanksi yang membingungkan ekspektasi kelebihan pasokan. Sekarang para trader berlomba-lomba melindungi diri dari kemungkinan AS menyerang Iran lagi.

Most Read dari Bloomberg

Penjara Swasta Menghadapi Ancaman Eksistensial di Bawah Rencana Penahanan Baru Trump

Bagaimana Zonasi Menang

Kebangkitan Shaker Menunjuk Pada Sesuatu yang Lebih Dalam Daripada Obsesi Trad

Desain Ballroom Gedung Putih Disetujui Trump Setelah Satu Sidang

Lonjakan aktivitas di pasar futures dan opsi sudah menarik harga minyak mentah — kontrak futures Brent menyentuh level tertinggi selama tujuh bulan lebih dari $72 per barel pada hari Jumat, dan beberapa analis melihat risiko premi hingga $10.

Kenaikan ini — Brent naik sekitar 18% sejak akhir tahun lalu — menandai pergeseran yang mencolok dari beberapa minggu lalu, ketika trader fokus pada prediksi surplus rekord, terutama saat ini.

Sebaliknya, ada kekuatan tak terduga berkat gangguan pasokan di AS dan Kazakhstan — serta penolakan terhadap minyak mentah yang dikenai sanksi. Hal ini diperkuat oleh risiko geopolitik — mulai dari Venezuela hingga Iran — di mana Presiden Donald Trump bisa memerintahkan serangan baru di wilayah yang menampung sekitar seperempat perdagangan minyak laut dunia.

“Anda memiliki potensi perang, dan itu adalah faktor utama, tetapi ini ditambah dengan pasar yang jauh lebih ketat dari yang diperkirakan orang,” kata Gary Ross, konsultan minyak veteran yang beralih menjadi manajer hedge fund di Black Gold Investors LLC. “Saya akan mengencangkan sabuk pengaman dan tidak ingin posisi short di pasar ini.”

Trump mengatakan kepada wartawan pada hari Jumat bahwa dia mempertimbangkan serangan terbatas terhadap Iran setelah mengumpulkan pasukan terbesar sejak 2003. Axios melaporkan sebelumnya bahwa serangan AS terhadap Iran bisa datang lebih cepat dari yang diperkirakan dan terlihat lebih seperti perang penuh.

Lonjakan Futures

Jumlah kontrak futures minyak Brent yang dipegang melonjak ke level tertinggi sepanjang masa tahun ini, sementara bulan lalu mencatat rekor perdagangan opsi untuk melindungi diri dari kenaikan lebih lanjut. Volatilitas melonjak ke tingkat tertinggi sejak AS terakhir menyerang Iran pada Juni, dan trader — untuk periode terpanjang dalam beberapa tahun — telah mengenakan premi untuk melindungi diri dari lonjakan harga.

“Rasanya kemungkinan serangan terbatas dan balasan terbatas dari Iran kali ini tampaknya lebih kecil,” kata Jorge Leon, kepala analisis geopolitik di konsultan Rystad Energy AS. “Itu berhasil tahun lalu, tetapi saat ini saya merasa ini adalah kesepakatan nuklir, atau eskalasi yang lebih luas, bukan sesuatu di tengah-tengah.”

Cerita Berlanjut  

Harga yang tidak naik lebih tinggi menunjukkan seberapa besar output global yang telah berkembang.

Menteri Energi AS Chris Wright bahkan mengatakan minggu ini bahwa dominasi energi Amerika membuat kebijakan luar negeri negara itu kurang bergantung pada gangguan pasokan.

Organisasi Negara Pengekspor Minyak dan sekutunya secara bertahap meningkatkan produksi tahun lalu. Demikian pula, volume dari luar kelompok juga mencapai rekor, meninggalkan produksi global sebesar 108 juta barel per hari pada akhir 2025, menurut perkiraan IEA. Itu hampir 3 juta barel per hari lebih tinggi dari konsumsi selama periode yang sama, menurut data mereka.

Namun, beberapa minggu pertama Januari menunjukkan bagaimana pembatasan output yang tak terduga dapat dengan cepat menutup celah tersebut.

Ekspor yang direncanakan dari minyak mentah CPC Blend Kazakhstan turun ke level terendah dalam sekitar satu dekade karena kombinasi serangan drone, pemeliharaan, kerusakan fasilitas produksi, dan cuaca buruk. Pada saat yang sama, suhu beku di AS berkontribusi pada dua dari empat penurunan terbesar dalam inventaris minyak AS abad ini. Stok minyak mentah saja turun 9 juta barel minggu lalu.

Meskipun produksi di kedua negara sejak itu kembali pulih, gangguan tersebut membantu mengurangi stok di Barat saat mereka diharapkan tumbuh dengan cepat.

Trader minyak fisik juga memantau situasi di Iran dengan cermat.

Beberapa perusahaan penyulingan di Asia, wilayah konsumsi terbesar, mulai menanyakan ketersediaan kargo dari wilayah di luar Teluk Persia untuk melindungi diri dari risiko gangguan.

Pendapatan untuk kapal tanker minyak super, yang pasokannya sudah terbatas, juga melonjak sebagian karena antisipasi langkah AS. Kapal terbesar di pasar ini menghasilkan lebih dari $150.000 per hari, tertinggi sejak pandemi ketika banyak dari mereka digunakan untuk menyimpan minyak yang tidak diinginkan.

Tarif pengangkutan kapal-kapal ini didukung oleh ketegangan dalam beberapa hari terakhir, setelah Iran mengklaim awal minggu ini bahwa mereka secara singkat menutup bagian dari Selat Hormuz yang sempit, jalur utama yang mengalirkan seperlima dari minyak dunia.

“Sekarang, fokusnya sangat besar pada Iran dan apa yang terjadi dengan Selat Hormuz,” kata Rob Thummel, manajer portofolio di Tortoise Capital Advisors. “Itu adalah pertanyaan bernilai miliaran dolar.”

–Dengan bantuan dari Devika Krishna Kumar.

Most Read dari Bloomberg Businessweek

Putusan Tarif Mahkamah Agung Secara Diam-diam Adalah Hadiah untuk Trump

Bagaimana Jerome Powell Melindungi The Fed dari Trump

Milenial Melelehkan Otak Mereka dengan Layar. Anak-anak Mereka Tidak Ingin Itu

Pendeta Georgia Dituduh Menipu VA Hingga Hampir $24 Juta

Anak-anak Menginginkan Barang Murah dan Banyak. Five Below Memenuhi Itu

©2026 Bloomberg L.P.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut