‘Pembeli berhati-hati’: Ahli hukum mengatakan dana ekuitas swasta bisa menimbulkan risiko besar bagi 401(k) Anda. Berikut yang perlu Anda ketahui

Danielle Antosz

Sabtu, 21 Februari 2026 pukul 21:45 WIB 5 menit baca

Pada Agustus 2025, Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang bertujuan memungkinkan pemegang akun 401(k) untuk berinvestasi dalam aset ekuitas swasta. Ini berarti bahwa pekerja Amerika mungkin dapat berinvestasi di perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik di pasar saham, seperti investasi properti swasta (1).

Pendukung perubahan ini mengatakan ini adalah cara untuk memperluas pilihan investasi bagi warga Amerika biasa dan bahkan menyamakan kedudukan (2), sementara para ahli lain menegaskan bahwa pergeseran ini menimbulkan “paparan risiko besar” dan mempertanyakan bagaimana pengelola rencana akan menentukan aset mana yang akan ditawarkan kepada peserta akun mereka (3).

Wajib Baca

Berkat Jeff Bezos, Anda sekarang bisa menjadi pemilik properti dengan modal mulai dari $100 — dan tidak, Anda tidak perlu berurusan dengan penyewa atau memperbaiki freezer. Begini caranya

Dave Ramsey memperingatkan hampir 50% warga Amerika melakukan 1 kesalahan besar terkait Jaminan Sosial — ini apa dan 3 langkah sederhana untuk memperbaikinya secepatnya

Robert Kiyosaki mengatakan bahwa 1 aset ini akan melonjak 400% dalam setahun — dan dia memohon agar investor tidak melewatkan 'ledakannya'

Jadi, apa arti sebenarnya dari perintah eksekutif ini bagi investor sehari-hari? Berikut yang perlu Anda ketahui dan bagaimana menentukan apakah akan berinvestasi di ekuitas swasta atau tidak.

Apa arti perubahan ini sebenarnya bagi pemegang akun 401(k)

Secara tradisional, sebagian besar rencana 401(k) menawarkan menu dana bersama yang diperdagangkan secara publik, termasuk dana saham kapital besar, dana obligasi, dana target-tanggal, dan dana indeks. Investasi ini diperdagangkan setiap hari di bursa publik. Harga transparan, biaya diungkapkan secara jelas, dan pekerja dapat dengan mudah memindahkan uang masuk dan keluar dari dana.

Ekuitas swasta bekerja secara berbeda. Perusahaan ekuitas swasta mengumpulkan dana untuk diinvestasikan di perusahaan yang tidak terdaftar di bursa saham publik. Itu bisa berarti membeli dan merestrukturisasi bisnis swasta, berinvestasi di startup sebelum go public, atau mengakuisisi perusahaan matang. Dana ini biasanya mengunci uang investor selama bertahun-tahun — kadang satu dekade atau lebih — sebelum mengembalikan keuntungan, jika ada yang nyata.

Pendukung berpendapat bahwa sebagian besar pertumbuhan ekonomi saat ini terjadi di pasar swasta, bukan pasar publik. Mereka mengatakan bahwa semakin sedikit perusahaan yang diperdagangkan secara publik saat ini, yang membatasi paparan bagi investor sehari-hari (4). Beberapa manajer dana, termasuk BlackRock, memperkirakan bahwa menambahkan aset swasta dapat meningkatkan pengembalian jangka panjang sekitar 0,50% per tahun, yang berpotensi menghasilkan sekitar 15% lebih banyak tabungan selama karier 40 tahun (3).

Namun, para kritikus mengatakan angka-angka tersebut tidak menceritakan seluruh cerita. Dana ekuitas swasta kompleks. Menilai mereka membutuhkan “keahlian signifikan dalam kelas aset serta sumber daya untuk uji tuntas dalam proses pemilihan pengelola,” menurut profesor Wharton Bilge Yilmaz (5). Kebanyakan tabungan individu tidak memiliki alat tersebut, dan banyak komite rencana mungkin juga tidak memilikinya.

Cerita berlanjut  

Baca Lebih Lanjut: Rata-rata kekayaan bersih warga Amerika adalah $620.654 yang mengejutkan. Tapi itu hampir tidak berarti apa-apa. Berikut angka yang penting (dan bagaimana membuatnya melambung)

Ada juga aspek hukum yang perlu dipertimbangkan. Di bawah Undang-Undang Keamanan Pensiun Karyawan Federal (ERISA), perusahaan yang mengelola rencana 401(k) harus bertindak sebagai fiduciary. Itu berarti mereka secara hukum wajib bertindak demi kepentingan terbaik pekerja dan dapat digugat jika gagal melakukannya (6).

Pengacara Jerome “Jerry” Schlichter, yang telah memenangkan lebih dari $750 juta dalam penyelesaian terkait biaya dan pilihan investasi 401(k) yang berlebihan, mengatakan dia memantau bagaimana eksekutif perusahaan memutuskan apakah akan menawarkan ekuitas swasta dalam rencana 401(k) mereka.

“Pembeli berhati-hati … Setiap perusahaan harus memvalidasi dan mengautentikasi risiko yang diimplikasikan saat mereka menambahkan pasar swasta,” kata Schlichter dalam wawancara dengan WealthManagement.com. “Kamu harus siap membela pilihan itu” (3).

Memahami risiko berinvestasi di ekuitas swasta

Ekuitas swasta memungkinkan investor berinvestasi di dana yang membeli, merestrukturisasi, atau mengembangkan bisnis swasta. Meskipun terdengar menarik, terutama jika dipandang sebagai akses ke jenis investasi yang sama digunakan oleh institusi kaya, aset ini datang dengan kompromi nyata.

Berikut yang harus diingat oleh tabungan pensiun:

**Biaya lebih tinggi:** Dana ekuitas swasta sering mengenakan biaya jauh lebih tinggi daripada dana indeks tradisional. Biaya tambahan ini dapat mengurangi pengembalian dari waktu ke waktu, terutama dalam akun pensiun jangka panjang.

**Likuiditas terbatas:** Berbeda dengan saham atau dana bersama yang dapat dijual setiap hari, investasi ekuitas swasta mungkin mengunci uang selama bertahun-tahun, kadang satu dekade atau lebih. Ini bisa menimbulkan masalah jika Anda berganti pekerjaan, perlu menyeimbangkan kembali portofolio, atau mendekati pensiun.

**Kurang transparan:** Perusahaan publik harus secara rutin mengungkapkan informasi keuangan. Perusahaan swasta menghadapi lebih sedikit persyaratan pelaporan, yang dapat menyulitkan investor memahami risiko mereka.

**Kinerja tidak dijamin:** Meskipun beberapa dana swasta telah memberikan pengembalian yang kuat, para ahli memperingatkan bahwa keberhasilan sering bergantung pada akses ke manajer keuangan, sesuatu yang mungkin tidak dimiliki oleh peserta 401(k) sehari-hari (2).

Faktanya, lebih banyak pilihan tidak otomatis berarti hasil yang lebih baik. Jika ekuitas swasta menjadi opsi dalam 401(k) Anda, pastikan Anda memahami biaya, risiko, dan berapa lama uang Anda bisa terkunci sebelum memutuskan apakah itu cocok untuk rencana pensiun Anda.

Anda Mungkin Juga Suka

Berusia 50 tahun dengan $0 disimpan untuk pensiun? Kebanyakan orang tidak menyadari bahwa mereka sebenarnya baru memasuki dek penghasilan utama mereka. Berikut 6 cara untuk mengejar ketertinggalan dengan cepat

Vanguard mengungkapkan apa yang mungkin akan datang untuk saham AS, dan ini menimbulkan alarm bagi pensiunan. Inilah alasannya dan apa yang bisa Anda lakukan

Robert Kiyosaki memberi peringatan suram untuk generasi baby boomer. Banyak yang bisa ‘hilang’ dan menjadi tunawisma ‘di seluruh’ negara. Cara melindungi diri Anda sekarang

Non-jutawan sekarang bisa membeli dana properti swasta senilai $1 miliar dengan modal mulai dari $10. Begini cara memulai dalam hitungan menit

Bergabunglah dengan lebih dari 250.000 pembaca dan dapatkan cerita terbaik Moneywise serta wawancara eksklusif terlebih dahulu — wawasan yang jelas dikurasi dan dikirim setiap minggu. Langganan sekarang.

Sumber artikel

Kami hanya mengandalkan sumber yang terverifikasi dan pelaporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat etika editorial dan pedoman kami_._

The White House (1); Kiplinger (2); Wealth Management (3); CNN (4); Knowledge at Wharton (5); Department of Labor (6)

Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Disediakan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.

Kondisi dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut