5 Pertanyaan Analis yang Mengungkap dari Panggilan Laba Q4 Snap

5 Pertanyaan Analis yang Mengungkap dari Panggilan Laba Q4 Snap

Petr Huřťák

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 14:44 WIB 3 menit membaca

Dalam artikel ini:

SNAP

+0,77%

Laba kuartal keempat Snap ditandai dengan eksekusi operasional yang kuat, dengan perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan dan laba Wall Street. Manajemen mengaitkan hasil ini dengan pertumbuhan cepat produk langganan, peningkatan margin melalui pergeseran komposisi iklan, dan pengendalian biaya yang disiplin. CEO Evan Spiegel menyoroti kemajuan dalam keterlibatan pengguna dan monetisasi, terutama keberhasilan Snapchat+ dan Memory Storage Plans. Hasil kuartal ini juga mencerminkan penyeimbangan ulang secara sengaja menuju wilayah dan produk yang lebih menguntungkan, karena manajemen mengurangi pemasaran pertumbuhan komunitas untuk menyelaraskan investasi dengan potensi monetisasi.

Apakah sekarang saatnya membeli SNAP? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Snap (SNAP) Q4 CY2025:

• Pendapatan: $1,72 miliar dibandingkan perkiraan analis sebesar $1,70 miliar (pertumbuhan 10,2% tahun-ke-tahun, keunggulan 0,9%)

• EPS Disesuaikan: $0,19 dibandingkan perkiraan analis sebesar $0,15 (keunggulan 22,8%)

• EBITDA Disesuaikan: $357,7 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $299,2 juta (margin 20,8%, keunggulan 19,5%)

• Margin Operasi: 2,9%, naik dari -1,7% pada kuartal yang sama tahun lalu

• Pengguna Aktif Harian: 474 juta, naik 21 juta dari tahun ke tahun

• Kapitalisasi Pasar: $8,83 miliar

Meskipun kami menikmati mendengarkan komentar dari manajemen, bagian favorit kami dari panggilan laba adalah pertanyaan dari analis. Pertanyaan-pertanyaan ini tidak terstruktur dan sering kali menyoroti topik yang lebih baik dihindari oleh tim manajemen atau topik yang jawabannya rumit. Berikut adalah apa yang menarik perhatian kami.

5 Pertanyaan Analis Teratas dari Panggilan Laba Q4 Snap

• Eric Sheridan (Goldman Sachs) bertanya tentang signifikansi strategis peluncuran Specs dan ekosistem pengembang. CEO Evan Spiegel menekankan potensi Specs untuk menjangkau audiens baru dan pentingnya peluncuran dengan rangkaian pengalaman AR yang kuat, dengan tujuan “kacamata yang ringan, terjangkau, dan kuat.”

• Ross Sandler (Barclays) mempertanyakan faktor pendorong di balik outlook Q1 yang tidak memasukkan pendapatan dari integrasi perplexity. Spiegel menjelaskan bahwa pertumbuhan diharapkan dari peningkatan operasi pengiklan SMB dan menyoroti kondisi makro yang stabil, tetapi mencatat tantangan yang sedang berlangsung dengan pengiklan besar di Amerika Utara.

• Richard Greenfield (LightShed Partners) menanyakan tentang percepatan langganan dan tren pengguna di Amerika Utara. Spiegel mengaitkan pertumbuhan langganan dengan Memory Storage Plans dan mengakui adanya trade-off yang disengaja dalam pemasaran pertumbuhan pengguna untuk memprioritaskan profitabilitas di wilayah utama.

• Daniel Salmon (New Street Research) mencari klarifikasi tentang risiko regulasi dan dampak verifikasi usia. Spiegel menjawab bahwa meskipun tindakan regulasi dapat mempengaruhi metrik keterlibatan, pendapatan dari pengguna di bawah 18 tahun tidak material, dan menjaga kepercayaan adalah prioritas jangka panjang.

• Benjamin Black (Deutsche Bank) bertanya tentang pengendalian pengeluaran infrastruktur dibandingkan dengan pesaing industri. Spiegel menjelaskan bahwa investasi dalam AI dan pembelajaran mesin akan tetap kuat, tetapi efisiensi biaya infrastruktur sedang diprioritaskan untuk menyelaraskan pengeluaran dengan potensi monetisasi di berbagai pasar.

Cerita Berlanjut

Katalisator di Kuartal Mendatang

Dalam kuartal mendatang, analis kami akan memantau (1) adopsi dan monetisasi Specs setelah peluncurannya, (2) pertumbuhan dan retensi layanan langganan, dan (3) laju ekspansi margin kotor dari produk iklan dengan margin lebih tinggi dan efisiensi infrastruktur. Kami juga akan memantau perkembangan regulasi dan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan keterlibatan di pasar utama yang dapat dimonetisasi.

Snap saat ini diperdagangkan di harga $5,24, turun dari $5,91 sebelum laporan laba. Pada harga ini, apakah ini saatnya membeli atau menjual? Lihat sendiri dalam laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Favorit Kami Saat Ini

Portofolio Anda tidak bisa mengandalkan cerita kemarin. Risiko dari beberapa saham yang sangat ramai semakin meningkat setiap hari.

Nama-nama yang menghasilkan gelombang pertumbuhan besar berikutnya ada di sini dalam Top 5 Saham Momentum Kuat minggu ini. Ini adalah daftar kurasi dari saham Berkualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian mengalahkan pasar sebesar 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan mikro-cap Kadant (+351% pengembalian lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Terms dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Lebih Banyak Info