Melacak Tiga Saham Mineral Tanah Jarang yang Mengubah Rantai Pasokan AS pada 2026

Sektor saham mineral tanah jarang sedang mendapatkan perhatian kembali karena Amerika Serikat mengejar kemandirian strategis dari dominasi China dalam pengolahan bahan penting. Di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan dan komitmen bipartisan untuk memulihkan manufaktur di dalam negeri, tiga perusahaan berada di garis depan transformasi rantai pasok tanah jarang Amerika: MP Materials, The Metals Company, dan USA Rare Earth. Masing-masing menerapkan strategi berbeda untuk mengatasi kerentanan negara dalam sumber bahan tanah jarang dan mineral penting, namun semuanya menghadapi tantangan eksekusi yang signifikan ke depan.

Mengapa Saham Mineral Tanah Jarang Mengalami Momentum

Imperatif geopolitik yang mendorong sektor ini sederhana: China mengendalikan sebagian besar pengolahan tanah jarang global, sebuah titik leverage yang sangat ingin dihilangkan Washington. Mineral penting yang terkandung dalam segala hal mulai dari motor kendaraan listrik, sistem pertahanan, hingga pembuatan semikonduktor menjadikan produksi domestik sebagai masalah keamanan nasional. Pembuat kebijakan AS kini mengarahkan modal besar ke pertambangan, pemurnian, dan produksi magnet untuk membangun rantai pasok yang tangguh dan berbasis di dalam negeri.

Perpindahan strategis ini menjelaskan mengapa saham mineral tanah jarang telah beralih dari wilayah investasi niche ke pertimbangan portofolio utama. Namun, ini bukanlah permainan pertambangan tradisional—melainkan taruhan apakah perusahaan Amerika dapat mengeksekusi pembangunan yang kompleks dan membutuhkan modal besar sambil bersaing melawan pesaing global yang sudah mapan dan mengelola pengawasan lingkungan serta regulasi.

MP Materials: Mengubah Mountain Pass Menjadi Pusat Tanah Jarang Amerika

MP Materials mengoperasikan satu-satunya fasilitas pengolahan tanah jarang ringan berskala besar di Amerika Utara, yang berlokasi di Mountain Pass, California. Fasilitas ini memproduksi oksida Neodymium-Praseodymium (NdPr)—bahan dasar untuk magnet berkinerja tinggi yang digunakan dalam kendaraan listrik, penyimpanan data, dan elektronik konsumen. Ini bukan operasi kecil: Mountain Pass adalah salah satu dari dua pusat produksi tanah jarang ringan utama di luar China.

Strategi ekspansi perusahaan mencerminkan pemikiran vertikal yang ambisius. Pada pertengahan 2025, MP Materials menghentikan semua penjualan produk ke China, menandakan komitmen terhadap keselarasan keamanan nasional AS. Fasilitas Independence yang baru beroperasi di Fort Worth, Texas, menandai fase berikutnya: produksi magnet di dalam negeri yang mulai menghasilkan pendapatan awal tahun ini. Perusahaan kini merencanakan peluncuran fasilitas kedua yang disebut Fasilitas 10X, dirancang untuk meningkatkan kapasitas pembuatan magnet AS dari 1.000 menjadi 10.000 metrik ton per tahun—lonjakan sepuluh kali lipat.

Ekspansi Mountain Pass menunjukkan kepercayaan MP terhadap permintaan domestik jangka panjang, meskipun keberhasilan bergantung pada daya saing biaya dan pasokan bahan baku yang tidak terganggu.

The Metals Company: Alternatif Pengambilan Mineral Penting

The Metals Company (TMC) mengejar strategi ekstraksi yang sangat berbeda: memanen nodul polymetallic dari dasar laut. Formasi mineral kaya ini mengandung cadangan terkonsentrasi nikel, tembaga, kobalt, dan mangan—penting untuk pembuatan baterai dan aplikasi industri. TMC menargetkan Zona Clarion-Clipperton di perairan internasional sekitar 2.400 km barat San Diego.

Pada awal 2026, proyek ini melewati tonggak regulasi penting. NOAA menyelesaikan aturan baru tentang penambangan dasar laut pada 21 Januari 2026, memungkinkan perizinan terpadu untuk eksplorasi dan pemulihan komersial. TMC USA mengajukan permohonan pemulihan komersial hanya satu hari kemudian, memperluas area operasinya dari 25.000 menjadi sekitar 65.000 kilometer persegi. Perusahaan memperkirakan izin akan disetujui pada akhir 2026.

Namun, jadwal eksekusi lebih jauh ke depan. Bahkan dalam skenario optimis, TMC memproyeksikan peralatan akan dikerahkan pada 2027 atau 2028, dengan produksi komersial mulai 2029. Penambangan dasar laut juga membawa ketidakpastian ekologis—potensi gangguan terhadap ekosistem laut tetap menjadi kekhawatiran yang terdokumentasi dan bisa menimbulkan penundaan regulasi atau oposisi lingkungan.

USA Rare Earth: Mengintegrasikan Pertambangan dan Pengolahan dalam Satu Rantai

USA Rare Earth membangun ekosistem tanah jarang lengkap, bergerak dari sekadar ekstraksi menuju produksi “dari tambang ke magnet” yang terintegrasi. Perusahaan sedang menyelesaikan fasilitas di Stillwater, Oklahoma, untuk produksi magnet Neodymium-Baja Besi (neo) yang dipadatkan secara komersial, dengan target produksi pada kuartal pertama 2026.

Perusahaan memperkuat keamanan bahan bakunya melalui akuisisi. Tahun lalu, USA Rare Earth membeli Less Common Metals (LCM), produsen logam tanah jarang berbasis di Inggris, seharga 100 juta dolar tunai ditambah 6,74 juta saham, secara efektif menghilangkan ketergantungan pada pasokan China untuk paduan khusus yang dibutuhkan oleh operasi Oklahoma. Perusahaan juga memegang Proyek Round Top di Texas—deposit yang kaya unsur tanah jarang berat, gallium, dan beryllium, meskipun produksi tidak akan dimulai sebelum 2028 paling awal.

Yang paling penting, pemerintahan Trump mengumumkan investasi strategis sebesar 1,6 miliar dolar pada 25 Januari 2026, dengan kepemilikan saham sebesar 10% di USA Rare Earth. Paket ini mencakup 1,3 miliar dolar dalam utang senior yang dijamin melalui fasilitas pendanaan CHIPS Act plus 277 juta dolar dalam pendanaan langsung. Pemerintah menerima 16,1 juta saham dan 17,6 juta waran saham dengan harga $17,17 per saham. Dukungan federal ini menandakan kepercayaan terhadap visi rantai pasok perusahaan dan menyediakan modal untuk mempercepat jadwal proyek.

Saham Mineral Tanah Jarang: Risiko Signifikan Disertai Potensi Keuntungan Nyata

Ketiga perusahaan ini mewakili sebuah tesis fokus: bahwa pasokan mineral penting domestik dapat menggantikan ketergantungan pada China sekaligus membuka potensi pengembalian besar bagi modal yang sabar. Masing-masing memiliki kekuatan berbeda—warisan operasional MP, metode ekstraksi inovatif TMC, dan kemitraan pemerintah USA Rare Earth—namun semuanya berbagi kerentanan mendasar.

Usaha pertambangan terkenal membutuhkan modal besar dan sangat bergantung pada eksekusi. Mereka masih tahap awal dalam membangun fasilitas berskala komersial. Penundaan perizinan, biaya melebihi anggaran, hambatan teknis, atau perubahan kebijakan pemerintah dapat secara signifikan mengubah jadwal dan hasil keuangan. Investor yang mempertimbangkan saham mineral tanah jarang harus secara eksplisit mengakui risiko ini: ukuran posisi harus mencerminkan sifat spekulatif, dan eksposur harus sesuai dengan struktur portofolio yang terdiversifikasi daripada taruhan terkonsentrasi.

Namun, penting untuk diingat bahwa pentingnya strategis sektor ini nyata. Jika perusahaan-perusahaan ini berhasil melewati fase pembangunan mereka, pasar yang dapat dijangkau untuk pengolahan tanah jarang dan mineral penting domestik bisa berkembang secara substansial seiring dengan terus kembalinya produksi di dalam negeri. 18 hingga 36 bulan mendatang akan menjadi periode penentu dalam menentukan apakah perusahaan Amerika dapat membangun posisi kompetitif yang tahan lama dalam saham mineral tanah jarang dan pasokan bahan penting.