Mengapa Penurunan 18% IGV Bisa Menunjukkan Peluang Besar dalam Perangkat Lunak

ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) telah turun 18% dari puncaknya yang dicapai pada musim gugur 2025, dan penyebab utama penurunan ini jelas: kecemasan investor tentang kecerdasan buatan yang membuat seluruh platform perangkat lunak menjadi usang. Tapi di sinilah narasi mulai pecah—jika Anda melampaui headline dan memeriksa kinerja keuangan aktual dari perusahaan-perusahaan yang menopang ETF ini, Anda akan menemukan sesuatu yang sangat berbeda dari prediksi suram dan pesimis.

Panik Pasar vs. Angka Nyata: Ketidaksesuaian dalam Penilaian

Saham perangkat lunak secara umum telah dihantam oleh satu teori utama: mengapa perusahaan harus mengeluarkan uang untuk perangkat lunak khusus jika satu alat AI yang kuat bisa melakukan pekerjaan tersebut dengan lebih murah? Logika ini tampak sangat kuat di permukaan, dan inilah sebabnya investor telah meninggalkan posisi ini secara massal.

Namun perusahaan-perusahaan di dalam IGV terus menunjukkan sesuatu yang tampaknya diabaikan investor—pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan dan integrasi AI yang semakin menguntungkan. Pasar sedang menilai dasar-dasar bisnis yang nyata demi ancaman teoretis yang, meskipun mungkin, masih bersifat spekulatif. Bagi investor kontra yang bersedia bertaruh bahwa pragmatisme akhirnya akan mengalahkan kepanikan, ini menciptakan peluang yang menarik.

Di Dalam ETF: Di Mana AI Benar-Benar Meningkatkan Pendapatan

Pemimpin utama yang membentuk komposisi IGV meliputi Microsoft, Palantir Technologies, dan Oracle, yang secara kolektif mewakili sekitar seperempat dari total nilai dana. Ketiga perusahaan ini mungkin paling diuntungkan dari ledakan investasi AI—tetapi untuk alasan yang berbeda dari yang diimplikasikan oleh penjualan saat ini.

Sisa portofolio menunjukkan cerita yang lebih menarik. Perusahaan seperti Salesforce, Intuit, dan Adobe berada di antara 10 posisi teratas, dan mereka adalah yang paling keras diperlakukan oleh pasar. Namun ketiganya secara aktif menyematkan kemampuan AI generatif ke dalam produk inti mereka. Hasilnya? Alat ini tidak menggantikan perangkat lunak—mereka membuatnya lebih berharga. Pendapatan per pengguna meningkat karena pelanggan mendapatkan akses ke fitur berbasis AI baru yang menyelesaikan masalah yang tidak bisa diatasi oleh sistem lama mereka. Platform AI Palantir adalah contoh tren ini, dengan penggunaan yang berkembang pesat dan penurunan kurva belajar untuk adopsi, yang telah berkontribusi pada percepatan penjualan yang terukur.

Mengapa Migrasi Perangkat Lunak Tidak Akan Terjadi Semalam

Kekhawatiran bahwa perusahaan akan secara besar-besaran meninggalkan ekosistem perangkat lunak mereka yang ada untuk alternatif AI generik secara fundamental salah paham tentang bagaimana pengambilan keputusan perusahaan bekerja. Infrastruktur TI sebuah perusahaan mewakili bertahun-tahun kustomisasi, pelatihan karyawan, dan ketergantungan operasional. Memigrasi seluruh sistem tersebut ke solusi AI generatif yang belum terbukti—meskipun secara teori lebih murah—memiliki risiko eksekusi yang sangat besar.

Tidak ada manajer yang ingin menjadi orang yang mempertaruhkan perusahaan pada inisiatif penghematan biaya yang mungkin malah mengganggu operasi. Ketika manfaat finansialnya kecil dan risiko kerugiannya bersifat eksistensial, kebanyakan organisasi akan memilih stabilitas. Inilah sebabnya perusahaan perangkat lunak tetap mempertahankan kekuatan harga meskipun ada ketakutan dari investor, dan mengapa pertumbuhan pendapatan di seluruh portofolio IGV tetap relatif tahan banting.

Bukti Kinerja: Mengapa Angka Mengalahkan Narasi

Bagi mereka yang mengikuti rekomendasi Stock Advisor dari The Motley Fool selama bertahun-tahun, pola ini menjadi jelas. Ketika Netflix muncul dalam daftar 10 saham terbaik mereka pada 17 Desember 2004, investasi sebesar $1.000 saat itu akan tumbuh menjadi $464.439. Ketika Nvidia masuk dalam daftar yang sama pada 15 April 2005, $1.000 yang sama akan melonjak menjadi $1.150.455. Ini bukan outlier yang dipilih secara acak—rata-rata pengembalian Stock Advisor sebesar 949% secara signifikan mengungguli pengembalian S&P 500 sebesar 195% sejak awal.

Pelajarannya di sini: posisi kontra yang didasarkan pada metrik bisnis fundamental cenderung memberikan hasil yang luar biasa ketika pasar akhirnya melakukan penyesuaian. Penurunan 18% dari IGV menciptakan kondisi yang tepat untuk ini.

Apakah Sekarang Waktunya Mempertimbangkan IGV?

Satu catatan penting: tim analis Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi 10 saham yang mereka anggap sebagai pembelian terkuat saat ini, dan IGV tidak termasuk di dalamnya. Saham-saham yang masuk bisa menghasilkan pengembalian yang substansial dalam beberapa tahun mendatang. Namun, bagi investor yang mencari eksposur langsung ke sektor industri perangkat lunak yang undervalued sekaligus mendapatkan eksposur tidak langsung ke AI melalui perusahaan-perusahaan yang aktif mengintegrasikan teknologi ini, IGV menawarkan kendaraan yang efisien untuk posisi dalam potensi perubahan penilaian.

Narasi konsensus semakin terlepas dari kenyataan bisnis yang mendasarinya. Ketika jarak itu akhirnya menutup—dan sejarah menunjukkan hal itu akan terjadi—waktu masuk Anda sangat penting. Diskon 18% dari puncak terbaru mungkin menjadi peluang yang saat ini dilewatkan oleh para investor.