Para investor menunjukkan selera risiko yang meningkat di tengah ketidakpastian geopolitik

UncleWhale · 2026-02-13T05:16:34+00:00

Goldman Sachs Research mengamati peningkatan mengejutkan dalam selera risiko investor meskipun ketegangan geopolitik global yang meningkat. Tren ini, yang ditandai dengan peningkatan utang margin dan diversifikasi portofolio menjauh dari perusahaan teknologi besar, menunjukkan optimisme pasar yang paradoksal di tengah ketidakpastian. Investor tampaknya mengantisipasi lingkungan yang stabil, menunjukkan kemungkinan koreksi dalam ekspektasi.

UncleWhale

2026-02-13 05:16:34

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Para analis Goldman Sachs Research menemukan fenomena yang mengejutkan: meskipun ketegangan geopolitik global semakin meningkat, minat investor terhadap risiko justru meningkat secara signifikan. Perkembangan ini terjadi dalam beberapa bulan terakhir, menandai perubahan dalam psikologi pasar. Bagaimana investor dapat meningkatkan risiko mereka dalam konteks yang begitu tidak pasti?

Peningkatan utang: sinyal minat agresif

Data menunjukkan peningkatan besar leverage dari akun margin sejak pertengahan tahun 2025, mencapai level tertinggi yang tidak terlihat sejak 2021. Minat terhadap peningkatan keuntungan ini mencerminkan kepercayaan yang meningkat dari investor terhadap strategi mereka. Leverage, instrumen klasik untuk memperbesar hasil, kembali populer tepat saat risiko sistemik seharusnya mendorong kehati-hatian. Paradoks ini menunjukkan bahwa investor menilai lanskap saat ini secara berbeda.

Reposisi portofolio dan harapan pasar

Selain penggunaan akun margin, investor secara besar-besaran mendiversifikasi alokasi mereka di luar tujuh perusahaan teknologi raksasa Amerika (Big Seven). Migrasi ke sektor dan wilayah geografis lain ini menunjukkan pencarian hasil tambahan. Secara bersamaan, muncul tren yang mencolok: posisi spekulatif bearish pada indeks volatilitas VIX mencapai puncak dekade. Rasio antara posisi pendek dan panjang pada VIX mencapai maksimum dalam sepuluh tahun, mencerminkan keyakinan umum pasar bahwa volatilitas akan segera menyusut.

Apa yang dikatakan minat pasar ini

Minat yang ditunjukkan oleh investor melukiskan gambaran tentang sekelompok pelaku yang bertaruh pada normalisasi cepat meskipun awan gelap mengumpul. Data yang dikumpulkan oleh ChainCatcher tentang evolusi ini dari Goldman Sachs menunjukkan bahwa pasar mengantisipasi penyelesaian ketegangan atau premi risiko yang tidak cukup untuk menahan investor. Minat ini mencerminkan lebih kepada dinamika optimisme yang mungkin mendahului koreksi ekspektasi.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.