Peristiwa angsa hitam dalam cryptocurrency: Ketika menjadi kenyataan secara tiba-tiba

Pasar kripto seperti “taman bermain” yang penuh ketidakpastian, di mana peristiwa tak terduga dapat terjadi kapan saja. Peristiwa ini dikenal sebagai “angsa hitam” – istilah yang menggambarkan fenomena langka dan sulit diprediksi yang berdampak buruk pada seluruh pasar. Konsep angsa hitam diperkenalkan oleh ekonom terkenal Nassim Nicholas Taleb dalam karyanya The Black Swan, dan sangat tepat untuk menjelaskan guncangan yang sering dihadapi investor cryptocurrency.

Apa itu angsa hitam dan mengapa begitu sulit untuk diprediksi sebelumnya?

Angsa hitam dalam konteks cryptocurrency mengacu pada peristiwa yang tidak terduga dan tidak dapat diprediksi, tetapi berdampak kuat pada harga, likuiditas, dan kepercayaan pasar. Hal yang paling membingungkan tentang angsa hitam adalah ini: segera setelah itu terjadi, semua orang dapat “menjelaskan” mengapa itu terjadi, tetapi sebelum itu, hampir tidak ada yang dapat membuat perkiraan yang akurat.

Pasar kripto masih sangat muda dan sangat bergantung pada faktor eksternal. Tidak seperti pasar tradisional yang telah beroperasi selama ratusan tahun, cryptocurrency masih dalam fase penemuan, di mana aturan baru terus ditulis ulang. Oleh karena itu, kejadian tak terduga terjadi lebih sering dari yang diharapkan.

Gelombang kejut terbesar dalam sejarah kripto

Sejarah cryptocurrency diselingi oleh banyak peristiwa yang kemudian dikenal sebagai “angsa hitam”:

Pandemi COVID-19 (2019-2020): Ketika pandemi tiba-tiba melanda, tidak hanya Bitcoin tetapi seluruh ekonomi dunia yang terganggu. Harga Bitcoin anjlok sebanyak 50% dalam beberapa minggu, menyebabkan kebingungan besar di antara investor.

Runtuhnya FTX (2022): Salah satu bursa terbesar dan terpopuler tiba-tiba bangkrut. Fakta-fakta yang melintas di bawah permukaan – manajemen keuangan yang buruk, penggunaan modal klien untuk perdagangan pribadi – menyebabkan seluruh bursa runtuh dalam hitungan hari. Peristiwa ini tidak hanya mendevaluasi Bitcoin, tetapi juga merusak kepercayaan di seluruh ekosistem.

Bencana LUNA/UST (2022): Ekosistem Terra hancur sendiri ketika stablecoin UST kehilangan obligasinya, mengakibatkan kerugian puluhan miliar dolar. Model desain memiliki kerentanan yang sudah ada sebelumnya, tetapi hanya ketika pasar menunjukkan tanda-tanda melemah, kerentanan ini akan “diaktifkan”.

Larangan penambangan China: China telah berulang kali mengeluarkan larangan terhadap cryptocurrency, menyebabkan pasar terus bergejolak. Setiap kali berita dari China muncul, harga Bitcoin dan seluruh pasar langsung turun dengan bebas.

Bitcoin “berlari” dari $64.000 menjadi $30.000 (2021): Dalam beberapa minggu, harga Bitcoin jatuh dari level tertinggi historisnya hingga setengahnya. Itu bukan penurunan bertahap, tetapi sangat mengejutkan sehingga banyak investor merasa dunia akan berakhir.

Mekanisme dampak: Dari peristiwa ke kekacauan di seluruh pasar

Angsa hitam memiliki tiga karakteristik dasar:

Langka dan tidak terduga: Tidak ada yang bisa memprediksi dengan tepat kapan dan seperti apa bentuknya. Ini karena pasar kripto masih terlalu muda untuk memiliki model peramalan yang andal.

Dampak ekstrem: Sebuah peristiwa dapat memengaruhi ratusan proyek, jutaan investor, dan nilai miliaran dolar. Likuiditas “dibekukan”, bursa kelebihan beban, dan membeli dan menjual aset menjadi sangat sulit.

Sederhanakan kemudian: Setelah angsa hitam muncul, semua orang dapat “melihat ke belakang” dan menjelaskan mengapa itu terjadi. Tapi sebelum itu, hampir tidak ada peringatan yang jelas.

Efek langsung meliputi: likuiditas menghilang, kepercayaan runtuh, dan kesempatan untuk memutuskan risiko umum. Investor besar dapat memanfaatkan harga murah untuk mengumpulkan aset, sementara investor ritel menderita “penculikan” dan menjual aset dengan harga yang sangat rendah.

Cara berinvestasi dengan aman saat angsa hitam dapat muncul kapan saja

Meskipun tidak mungkin untuk memprediksi sebelumnya, investor dapat bersiap untuk meminimalkan kerusakan ketika angsa hitam muncul:

Manajemen risiko adalah prioritas utama: Jangan pernah menginvestasikan seluruh aset dalam satu kelas aset. Jika peristiwa tak terduga terjadi pada Bitcoin, Ethereum, atau koin lainnya, portofolio Anda tidak akan hancur sepenuhnya.

Diversifikasi kategori: Sebarkan modal antara proyek yang berbeda, kelas aset yang berbeda (kripto, stablecoin, aset tradisional). Ini seperti asuransi – Anda tidak ingin semua bagian berada di tempat yang sama.

Selalu simpan dana cadangan: Cadangkan sejumlah modal dalam bentuk stablecoin atau aset tradisional untuk siap “bertindak” ketika ada kesempatan. Ketika angsa hitam menyerang dan harganya turun dengan bebas, Anda akan memiliki uang untuk membeli dengan harga murah.

Pelacakan Sinyal Awal: Black Swans sering berasal dari berita besar – kebangkrutan pertukaran, larangan dari pemerintah besar, atau kesalahan sistem dalam protokol utama. Selalu perbarui informasi dari sumber tepercaya untuk mendeteksi sinyal peringatan dini.

Miliki Rencana Terburuk: Tanyakan pada diri sendiri, “Apa hal terburuk yang bisa terjadi?” dan “Berapa banyak yang bisa saya hilangkan dan masih hidup?” Jika Anda memiliki jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini, Anda akan lebih bersedia daripada sebagian besar investor.

Angsa hitam akan selalu ada di pasar kripto, tetapi yang dapat dikelola adalah bagaimana Anda mempersiapkan dan menanggapinya. Investor yang bijaksana bukanlah mereka yang memperkirakan peristiwa tak terduga dengan benar, tetapi mereka yang bersedia menanggungnya.