Level mingguan Bitcoin: Dari segi candlestick, harga minggu lalu setelah mencapai sekitar 1750 mengalami rebound dari dasar, membentuk candle hammer dengan shadow bawah, dimana 1750 adalah support kunci terkini. Resistance pertama di atas adalah garis leher horizontal + garis es: sekitar 2120, memberikan resistance jangka pendek pertama.

Dari segi momentum candlestick, karena dari puncak sekitar 3400 terjadi tiga candle bearish berturut-turut yang menekan harga turun ke 1750, menunjukkan bahwa kekuatan bearish sedang melepas energi dan berada dalam fase "gelombang penurunan utama". Biasanya setelah gelombang penurunan utama, diperlukan koreksi dalam rentang lebar, bahkan rebound tajam pun membutuhkan struktur dasar bottoming. Mengacu pada bulan Agustus 2024 setelah tiga candle bearish, harga membentuk struktur konsolidasi dalam waktu yang lama di dasar, baru kemudian terjadi rebound.

Oleh karena itu, garis tren mingguan menunjukkan bahwa tren penurunan baru saja berakhir, dengan support di bawahnya, dan akan terjadi konsolidasi di antara support dan resistance, melakukan shakeout agar harga berayun. Resistance horizontal di atas dapat digunakan untuk strategi jual tinggi beli rendah dalam range, sementara saat ini berada di sisi kiri dari pola konsolidasi, dan munculnya struktur konsolidasi secara keseluruhan masih menunggu.

Tiga alasan utama mengapa bottom saat ini akan mengalami shakeout:

Pertama, posisi opsi masih condong ke bearish. Pada akhir Februari, opsi put terbesar terkonsentrasi di kisaran 50.000-60.000 USD, yang merupakan sinyal prospektif yang terembed dalam probabilitas implisit pasar, bukan sekadar sentimen tertinggal.

Kedua, sinyal derivatif masih rapuh. Skew ekstrem, sering munculnya biaya dana negatif baru-baru ini, dan struktur volatilitas inverted lebih sesuai dengan karakteristik "rebound relief" di bawah sistem ketakutan, bukan pembalikan tren.

Ketiga, data aliran ETF menunjukkan keluar terus-menerus. Hingga 5 Februari, net outflow ETF Bitcoin mencapai 690 juta USD. Meski beberapa hari terakhir ada peningkatan masuk, pola saat ini menunjukkan bahwa para institusi belum beralih dari "de-risking" ke "re-engagement".

Pada level harian: Harga rebound ke resistance Fibonacci 0.236 + garis es, membentuk sepuluh candle doji berturut-turut, ini adalah sinyal peringatan. Ada kemungkinan harga langsung menembus ke bawah untuk menguji dasar kedua, atau berpotensi menembus lagi dalam jangka pendek ke resistance sekitar 2380 di dekat Fibonacci 0.382. Support di 1750 sudah dikonfirmasi sebagai bottom saat ini. Tantangannya adalah menunggu terbentuknya level high point tertentu, sehingga bisa melakukan strategi short-term agresif dan konservatif di level 2120 dan 2380 untuk mencoba short. Jika harga turun langsung ke 2120 dan menembus lagi, maka kita berada di titik tertinggi untuk jual tinggi beli rendah. Jika harga masih menembus ke atas, maka stop loss untuk posisi agresif di 2380 dan posisi short konservatif bisa dilakukan.

Begitu pula, jika harga kembali menyentuh support di 1750 dan muncul sinyal kerusakan atau penurunan tajam, tetap bisa membuka posisi long. Strateginya adalah melakukan buy low di sisi kiri dari struktur konsolidasi, mengonfirmasi high point saat mencoba short di posisi high, dan melakukan buy lagi saat harga turun untuk menguji dasar kedua.

Di indikator VIX, terdapat ekspektasi death cross, yang bersamaan dengan terbentuknya struktur konsolidasi dasar. Seiring waktu konsolidasi yang semakin panjang, VIX akan menunjukkan death cross. Jadi, dapat dipastikan bahwa saat ini adalah konfirmasi bahwa rebound tren dasar sedang berlangsung, tetapi bukan pembalikan tren utama.