Tiga Saham Energi Terdepan yang Menawarkan Pertumbuhan dan Potensi Pendapatan yang Kuat

Sektor energi menghadapi tantangan di tahun 2025, dengan rata-rata saham energi hanya naik sekitar 4% dibandingkan dengan kenaikan hampir 18% dari indeks S&P 500 secara keseluruhan. Namun di balik kinerja yang modest ini tersembunyi peluang besar. Saat ekonomi terus menuntut lebih banyak listrik dan investasi infrastruktur energi, investor cerdas memposisikan diri mereka di saham energi yang menggabungkan aliran kas yang stabil dengan katalis pertumbuhan yang menarik. Berikut tiga perusahaan yang menjadi contoh kombinasi ini: pertumbuhan arus kas bebas yang signifikan, akuisisi strategis, dan ekspansi infrastruktur jangka panjang.

ConocoPhillips: Mengubah Keunggulan Biaya menjadi Pertumbuhan Arus Kas

ConocoPhillips menonjol sebagai produsen minyak dan gas dengan salah satu struktur biaya paling efisien di industri. Perusahaan beroperasi dengan kebutuhan impas di kisaran $40-an per barel, yang berarti harga minyak mentah saat ini di kisaran rendah $60-an memberikan bantalan yang cukup besar untuk reinvestasi dan distribusi kepada pemegang saham.

Yang membuat ConocoPhillips sangat menarik adalah trajektori arus kas yang terlihat jelas. Perusahaan menghasilkan $6,1 miliar dalam arus kas bebas selama sembilan bulan pertama tahun 2025, dan mengharapkan ini akan berkembang secara signifikan menjelang akhir dekade. Penyelesaian tiga proyek utama gas alam cair (LNG) dan proyek minyak Willow di Alaska seharusnya menambah sekitar $6 miliar dalam arus kas bebas tahunan pada tahun 2029, dengan asumsi harga minyak $60. Ini mewakili peningkatan 100% dalam kapasitas produksi kas.

Dengan kekuatan keuangan yang semakin besar ini, ConocoPhillips berkomitmen untuk meningkatkan pengembalian kepada pemegang saham dengan kecepatan yang semakin meningkat. Perusahaan baru-baru ini menaikkan dividen sebesar 8% dan menargetkan pertumbuhan dividen di peringkat 10% teratas di antara perusahaan S&P 500, sambil juga mempertahankan program pembelian kembali saham yang aktif. Bagi investor yang fokus pada pendapatan, hasil saat ini sebesar 3,4% memberikan titik awal yang menarik untuk apresiasi modal.

Oneok: Membangun Skala Melalui Konsolidasi Infrastruktur Strategis

Oneok beroperasi di bidang energi midstream—tulang punggung distribusi energi di Amerika Utara. Perusahaan baru-baru ini melakukan transformasi melalui serangkaian akuisisi besar yang secara fundamental memperluas posisi pasarnya. Akuisisi Magellan Midstream Partners tahun 2023 membawa infrastruktur minyak mentah dan produk olahan, sementara kesepakatan berikutnya untuk Medallion Midstream dan EnLink (total sekitar $10 miliar) memperluas jangkauan perusahaan lebih jauh.

Transaksi ini memberikan sinergi yang besar. Oneok mengharapkan dapat menangkap ratusan juta dolar dalam penghematan biaya dan efisiensi operasional di seluruh platform yang dikonsolidasikan selama beberapa tahun ke depan. Selain M&A, perusahaan telah menyetujui proyek ekspansi organik termasuk Terminal Ekspor Logistik Texas City dan Pipa Eiger Express, dengan layanan komersial yang diharapkan mulai pertengahan 2028.

Jalur pertumbuhan ini mendukung salah satu proposisi hasil yang paling menarik di sektor energi. Hasil dividen sebesar 5,6% didukung oleh kontrak jangka panjang yang stabil dan struktur tarif yang diatur pemerintah—mengurangi volatilitas dibandingkan bisnis yang bergantung pada komoditas. Perusahaan menargetkan pertumbuhan dividen tahunan sebesar 3-4%, menggabungkan hasil dengan potensi apresiasi.

NextEra Energy: Pertumbuhan Melalui Energi Bersih dan Regulasi Tarif

NextEra Energy menempati posisi unik sebagai utilitas tradisional sekaligus pengembang energi bersih. Utilitas Florida-nya menghasilkan pendapatan yang stabil dari operasi yang diatur tarifnya dan sedang menginvestasikan lebih dari $100 miliar hingga 2032 untuk mendukung permintaan listrik yang terus berkembang di negara bagian tersebut. Sementara itu, divisi sumber daya energinya membangun saluran transmisi, mengembangkan proyek energi bersih, dan mengoperasikan infrastruktur gas alam, semuanya didukung oleh kontrak jangka panjang dan pengembalian yang diatur.

Pendekatan dua mesin ini mendorong ekspansi pendapatan yang dapat diprediksi. NextEra Energy diposisikan untuk memberikan pertumbuhan laba per saham tahunan majemuk lebih dari 8% selama dekade mendatang—secara signifikan mengungguli rata-rata historis S&P 500. Jalur pertumbuhan ini memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan dividen yang saat ini menghasilkan 2,8% sebesar 10% tahun depan dan mempertahankan tingkat pertumbuhan majemuk sebesar 6% hingga setidaknya 2028.

Bagi investor yang mencari eksposur terhadap transisi energi sambil mempertahankan pendapatan, NextEra Energy menggabungkan stabilitas utilitas dengan opsi pertumbuhan.

Membandingkan Ketiga: Jalur Divergen Menuju Nilai Pemegang Saham

Ketiga saham energi ini mendekati pengembalian investor melalui mekanisme yang berbeda. ConocoPhillips menekankan leverage arus kas terhadap siklus komoditas dan pembelian kembali saham secara oportunistik. Oneok memberikan pendapatan yang stabil melalui konsolidasi skala dan perlindungan regulasi. NextEra Energy menggabungkan stabilitas utilitas dengan pertumbuhan infrastruktur bersih.

Secara kolektif, mereka mewakili berbagai peluang dalam pasar energi—dari eksplorasi dan produksi tradisional, logistik midstream, hingga utilitas yang bertransisi menuju integrasi energi terbarukan. Masing-masing mengatasi kekurangan infrastruktur energi yang kritis yang tetap ada meskipun harga minyak melemah dan energi terbarukan berkembang.

Alasan Memilih Saham Energi di 2026 dan Seterusnya

Meskipun kinerja sektor baru-baru ini modest, fundamental permintaan energi jangka panjang tetap mendukung. Modernisasi jaringan listrik, perluasan pusat data, dan pengembangan industri membutuhkan investasi infrastruktur besar dan pembangkitan listrik yang andal. Ketiga saham energi ini memiliki kekuatan keuangan, katalis pertumbuhan, dan kebijakan alokasi modal yang ramah pemegang saham untuk memberikan pengembalian yang substansial saat permintaan energi melebihi kapasitas pasokan.

Gabungan hasil saat ini yang menarik (2,8% hingga 5,6%) dan inisiatif pertumbuhan yang disiplin menempatkan perusahaan-perusahaan ini dalam posisi untuk memberi penghargaan kepada modal yang sabar dengan pendapatan dan apresiasi—sebuah setup risiko-imbalan yang menarik untuk saham energi di tahun-tahun mendatang.