Mengapa Ini adalah Saham Bank Kanada Terbaik untuk Investor yang Berfokus pada Pendapatan

Jika Anda mencari peluang saham bank Kanada terbaik dengan hasil yang menarik dan fundamental yang solid, Toronto-Dominion Bank dan Bank of Nova Scotia menawarkan alternatif menarik dibandingkan saham bank besar AS. Dengan hasil dividen masing-masing sebesar 3,9% dan 4,9%—jauh di atas rata-rata 2,3% untuk bank besar AS—institusi-institusi ini memberikan pendapatan dengan potensi pertumbuhan yang nyata.

Memahami Keunggulan Perbankan Kanada

Alasan utama untuk mempertimbangkan saham bank Kanada terbaik ini terletak pada lingkungan regulasi negara asal mereka. Regulasi perbankan Kanada jauh lebih ketat dibandingkan dengan rekan-rekan AS mereka, menciptakan dua keunggulan yang berbeda.

Kerangka regulasi ini secara efektif menciptakan struktur pasar oligopolistik untuk bank-bank utama Kanada. Ini bukanlah monopoli—seperti yang dinikmati utilitas—tetapi berarti sekelompok besar institusi besar mendominasi lanskap tersebut. Stabilitas yang diberikan terbukti sangat berharga selama masa tekanan ekonomi.

Yang lebih penting, regulasi ketat di Kanada telah menumbuhkan budaya perbankan yang sangat konservatif. Baik Toronto-Dominion Bank maupun Bank of Nova Scotia tidak dipaksa untuk memangkas dividen selama krisis keuangan 2007-2009 yang melumpuhkan institusi AS seperti Citibank dan Bank of America, yang memerlukan bailout pemerintah. Faktanya, kedua bank Kanada ini telah mempertahankan pembayaran dividen tanpa gangguan selama lebih dari satu abad—sebuah bukti ketahanan mereka dan kekuatan perlindungan dari kerangka regulasi mereka.

Toronto-Dominion Bank: Peluang Pemulihan dengan Hasil Menarik

Toronto-Dominion membangun fondasinya dari operasi Kanada sambil mengejar pertumbuhan melalui ekspansi di AS. Namun, beberapa tahun lalu, divisi AS-nya menghadapi tantangan regulasi signifikan terkait pencucian uang, yang mengakibatkan denda besar dan persyaratan kepatuhan yang lebih ketat. Bisnis AS ini diberi batasan aset—secara efektif membekukan ekspansi sampai bank tersebut mendapatkan kembali kepercayaan regulator.

Kendala ini sementara menghambat prospek pertumbuhan. Namun, bank ini tetap secara fundamental sehat, dan perbaikan operasional yang sedang dilakukan memposisikan divisi AS untuk kinerja yang lebih kuat di masa depan. Sahamnya telah pulih secara signifikan dari dampak skandal dan tetap dihargai secara menarik dibandingkan dengan rekan-rekan AS ketika mempertimbangkan pendapatan dividen.

Katalis utama: Setelah pembatasan regulasi dicabut, penghapusan batasan aset ini bisa memicu percepatan pertumbuhan. Investor saat ini dapat membangun posisi sebelum titik balik potensial ini terjadi.

Bank of Nova Scotia: Transformasi Pertumbuhan dengan Pendapatan Tinggi

Berbeda dengan fokus Toronto-Dominion di AS, Scotiabank—seperti bank ini umum dikenal—awalnya mengejar diferensiasi melalui operasi di Amerika Tengah dan Selatan. Namun, ketidakstabilan politik dan keuangan di wilayah tersebut terbukti bermasalah, mendorong bank ini untuk melakukan pivot strategis.

Sekarang, bank ini memposisikan diri sebagai lembaga keuangan utama yang melayani koridor Meksiko-ke-Kanada, secara signifikan memperluas kehadiran pasar AS. Ia telah mengakuisisi saham sebesar 15% di KeyCorp, sebuah bank regional besar di AS. Pada saat yang sama, Scotiabank secara strategis keluar dari pasar Amerika Selatan yang kurang menguntungkan.

Langkah-langkah ini diharapkan secara signifikan meningkatkan profil bisnis bank dari waktu ke waktu. Yang luar biasa, hasil dividen tetap sangat murah hati selama proses transformasi ini. Tanda yang sangat menggembirakan muncul pada pertengahan 2025 ketika dewan menyetujui kenaikan dividen, setelah sebelumnya mempertahankan pembayaran tetap sepanjang 2024 selama proses restrukturisasi. Tindakan dewan ini menunjukkan kepercayaan bahwa penyesuaian strategis berjalan dengan sukses.

Kasus Penilaian terhadap Nama Besar

Nama yang dikenal tidak menjamin kualitas investasi. Pertimbangkan Citigroup: meskipun sahamnya naik 70% dalam setahun terakhir, rasio valuasinya—price-to-sales, price-to-earnings, dan price-to-book—semuanya melebihi rata-rata lima tahun mereka. Namun, dividen dan harga sahamnya masih di bawah level sebelum resesi 2008, dan hasil 2,3%-nya hanyalah rata-rata untuk sektor perbankan. Ini hampir tidak menawarkan peluang yang menarik.

Saham bank Kanada menawarkan alternatif yang lebih unggul. Baik Toronto-Dominion maupun Scotiabank memberikan hasil yang lebih tinggi, memiliki operasi inti Kanada yang kuat, dan diperdagangkan dengan rasio P/E forward-looking yang lebih rendah dibandingkan Citigroup atau Bank of America. Celah penilaian ini menunjukkan bahwa pasar mungkin kurang menghargai nilai yang dilepaskan oleh transformasi bisnis yang sedang berlangsung di masing-masing institusi.

Mengapa Waktu yang Tepat Mungkin Ada

Toronto-Dominion Bank dan Bank of Nova Scotia mewakili peluang saham bank Kanada terbaik yang menggabungkan pendapatan langsung dengan potensi kenaikan yang berarti. Anda tidak hanya mengumpulkan dividen di atas rata-rata; Anda juga memposisikan diri di depan potensi katalis—persetujuan regulasi untuk ekspansi TD di AS dan pengakuan pasar terhadap realignment strategis Scotiabank.

Kedua bank ini telah menunjukkan ketahanan institusional melalui siklus ekonomi yang mengeliminasi pesaing mereka di Amerika. Lingkungan regulasi mereka, sejarah dividen, dan penilaian saat ini menunjukkan bahwa saham bank Kanada terbaik ini mungkin akan memberi imbalan kepada investor yang sabar dan mengenali peluang ini sekarang.