Opsi Januari 2028 GFS: Strategi Opsi Panggilan dan Opsi Put yang Menguntungkan Dianalisis

Kedatangan kontrak opsi baru untuk GlobalFoundries Inc (GFS) yang berakhir pada Januari 2028 menghadirkan peluang menarik bagi investor yang fokus pada pendapatan. Dengan hampir dua tahun hingga jatuh tempo, opsi call dan put ini menawarkan nilai waktu yang lebih tinggi dibandingkan kontrak jangka pendek. Durasi yang diperpanjang memungkinkan penjual premi untuk berpotensi meraih hasil yang lebih tinggi, menjadikan ini sebagai jendela strategis bagi trader opsi yang mengevaluasi strategi penghasilan.

Memahami Opsi Put pada Strike (

Salah satu peluang yang disorot melibatkan kontrak put dengan harga strike @E5@ dan tawaran saat ini sebesar ). Bagi investor yang bersedia menerapkan strategi “jual untuk membuka”, ini menghadirkan skenario risiko yang terdefinisi. Dengan menjual put ini, investor secara efektif setuju untuk membeli saham GFS pada @E5@ jika ter-assign, tetapi sekaligus menerima premi sebesar $45 di muka. Mekanisme ini mengurangi biaya dasar aktual menjadi @E5@ - $45 , yaitu $37.50 per saham—diskon 18% dibandingkan harga perdagangan hari ini sebesar $45.78.

Bagi investor yang sudah berencana mengakumulasi posisi GFS, pendekatan ini menawarkan alternatif menarik dibandingkan pembelian saham langsung. Trade-off-nya: strike @E5@ sekitar 2% di bawah level pasar saat ini (out-of-the-money), yang analisis menunjukkan memiliki probabilitas 68% berakhir tidak berharga. Jika ini terjadi, premi yang dikumpulkan akan menghasilkan pengembalian sebesar 16.67% dari modal yang ditempatkan, setara dengan 8.41% annualized—yang disebut analis opsi sebagai metrik YieldBoost.

Menilai Strategi Opsi Call pada Strike (

Berpindah ke sisi call, investor dapat memeriksa kontrak opsi call pada strike @E5@, saat ini tawarannya sebesar ). Bagi mereka yang sudah memegang atau membeli GFS pada level saat ini ($45.78), strategi covered call menjadi relevan. Dengan menjual kontrak call ini terhadap saham yang dimiliki, investor menerima premi $55 sambil berkomitmen menjual saham pada @E5@ jika ter-assign.

Perhitungan matematis mendukung pendekatan ini dari sudut pandang penghasilan: menjual call menghasilkan pengembalian gabungan sebesar 41.98% jika saham mencapai @E5@ menjelang jatuh tempo Januari 2028—menggabungkan apresiasi saham dan premi yang diterima. Pengembalian signifikan ini menjadi faktor utama dalam konstruksi portofolio penghasilan. Namun, probabilitas 43% bahwa call berakhir tidak berharga berarti tetap memungkinkan untuk mempertahankan saham, sehingga investor dapat menyimpan saham dan premi yang diterima, menghasilkan peningkatan penghasilan sebesar 21.84% (11.03% annualized).

Membandingkan Pendapatan Premi dan Hasil Probabilitas

Dua strategi ini mencerminkan pandangan pasar yang berbeda. Pendekatan put bertaruh pada harga yang stabil hingga sedikit lebih tinggi, sementara strategi opsi call menerima batas atas kenaikan tertentu sebagai imbalan penghasilan yang pasti. Probabilitas 68% dari put berakhir tidak berharga menawarkan peluang lebih tinggi untuk mempertahankan premi, sedangkan probabilitas 43% dari call berakhir tidak berharga menunjukkan potensi penugasan yang lebih besar.

Metode volatilitas menunjukkan kondisi yang hampir setara: put menunjukkan volatilitas tersirat sebesar 48%, sementara call sebesar 50%, dibandingkan volatilitas riil 12 bulan terakhir sebesar 48%. Kesesuaian ini menunjukkan bahwa kedua kontrak tidak tampak terlalu mahal dibandingkan fluktuasi harga historis, menambah kredibilitas kedua peluang tersebut.

Pertimbangan Utama bagi Trader Opsi

Sebelum menerapkan salah satu strategi, investor harus mengevaluasi trajektori bisnis fundamental GFS dan posisi kompetitifnya. Strike put @E5@ mewakili dukungan downside yang masuk akal, sementara target call ( mencerminkan potensi upside sekitar 20%. Trader harus mempertimbangkan apakah momentum bisnis saat ini mendukung rentang harga ini selama dua tahun ke depan.

Jendela jatuh tempo Januari 2028 menawarkan waktu yang cukup untuk beberapa rotasi melalui siklus pendapatan kuartalan, perkembangan bisnis, dan siklus industri semikonduktor. Investor yang menerapkan strategi call atau put harus memantau Greeks posisi dari waktu ke waktu, karena volatilitas tersirat, decay waktu, dan perubahan harga saham dasar akan terus menyesuaikan profil probabilitas dan pengembalian selama periode kepemilikan.

Bagi mereka yang meneliti peluang opsi komprehensif di indeks pasar yang lebih luas dan sekuritas individual, alat penyaringan sistematis membantu mengidentifikasi kombinasi risiko-hadiah serupa di seluruh peluang yang tersedia.