Ledakan Pengeluaran Pertahanan Global: Peluang Investasi dalam ETF Sektor Pertahanan

Pengeluaran pertahanan global telah mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan pengeluaran militer di seluruh dunia meningkat menjadi $2,72 triliun pada tahun 2024—naik 9,4% dari tahun sebelumnya dan lonjakan tahunan terbesar sejak periode Perang Dingin, menurut Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI). Investasi yang semakin cepat ini mencerminkan meningkatnya risiko geopolitik dan prioritas keamanan yang berkembang di seluruh dunia. Bagi investor yang mencari paparan terhadap sektor yang berkembang ini, ETF sektor pertahanan telah muncul sebagai kendaraan yang menarik untuk menangkap pertumbuhan di perusahaan-perusahaan terkait dirgantara dan militer.

Lonjakan Pengeluaran Pertahanan Global Mengubah Dinamika Pasar

Konsentrasi anggaran militer tetap sangat condong ke kekuatan besar. Amerika Serikat, China, Rusia, Jerman, dan India secara kolektif menyumbang 60% dari pengeluaran pertahanan global, dengan pengeluaran AS saja mencapai $997 miliar—mewakili 37% dari pengeluaran pertahanan dunia dan menunjukkan pertumbuhan sebesar 5,7% dari tahun ke tahun. Ketahanan pengeluaran ini diperkirakan akan bertahan dalam beberapa tahun mendatang, didorong oleh ketegangan geopolitik yang berkelanjutan, komitmen pertahanan pemerintah, dan mandat keamanan nasional yang melampaui siklus ekonomi biasa.

Eropa secara signifikan mempercepat investasi militernya. Anggaran pertahanan Jerman meningkat 28% menjadi $88,5 miliar pada tahun 2024, menempatkannya sebagai pengeluaran militer terbesar keempat di dunia. Swedia, yang memasuki tahun pertamanya sebagai anggota NATO, meningkatkan pengeluaran pertahanan sebesar 34% menjadi $12 miliar, sementara Polandia menaikkan alokasi sebesar 31% menjadi $38 miliar. Goldman Sachs Research memproyeksikan bahwa negara-negara anggota Uni Eropa akan secara bertahap memperluas pengeluaran pertahanan tahunan sekitar €80 miliar ($84 miliar) untuk mencapai 2,4% dari PDB pada tahun 2027, naik dari 1,8% pada tahun 2024.

Perusahaan Dirgantara Menunjukkan Kinerja Pendapatan yang Kuat

Meskipun tekanan pendapatan secara umum di sebagian besar sektor S&P 500 akibat hambatan tarif, segmen dirgantara dan pertahanan menunjukkan ketahanan yang luar biasa. Estimasi pendapatan Q2 menurun untuk 15 dari 16 sektor Zacks; namun, sektor dirgantara sendiri melawan tren ini dengan revisi estimasi ke atas. Momentum ini terlihat dalam hasil Q1 2025, ketika perusahaan dirgantara mencatat pertumbuhan laba sebesar 23,2% disertai rasio kelebihan estimasi yang mengesankan sebesar 85,7%, meskipun pertumbuhan pendapatan tetap modest di angka 0,2% dengan rasio kelebihan estimasi sebesar 71,4%.

Industri Dirgantara-Pertahanan Zacks saat ini menempati peringkat Industri Zacks #50, menempatkannya di 20% teratas dari lebih dari 250 industri yang dipantau. Sektor dirgantara yang lebih luas memegang Peringkat Sektor Zacks #1, menegaskan sentimen analis yang kuat dan posisi investor di ruang ini.

Faktor Strategis yang Mendorong Minat Investasi Pertahanan

Invasi Rusia ke Ukraina secara fundamental mengubah strategi pengadaan pertahanan Eropa. Negara-negara Eropa secara signifikan meningkatkan pembelian peralatan militer dari pemasok non-EU, sementara anggota EU yang lebih besar terus memanfaatkan kontraktor pertahanan domestik. Meskipun pangsa Eropa dalam produksi senjata global menurun antara 2008 dan 2016, sejak saat itu pulih secara bertahap. Semua 32 anggota NATO meningkatkan anggaran pertahanan mereka pada tahun 2024, dengan 18 negara memenuhi atau melebihi target pengeluaran 2% dari PDB yang ditetapkan aliansi. Tekanan terbaru dari kepemimpinan AS, termasuk usulan untuk menaikkan komitmen pertahanan NATO menjadi 5% dari PDB, semakin mempercepat komitmen pengeluaran di seluruh negara anggota.

ETF Sektor Pertahanan: Titik Masuk yang Terstruktur

Lingkungan anggaran pertahanan yang berkembang dan tren pendapatan dirgantara yang kuat telah memicu minat investor terhadap ETF sektor pertahanan sebagai kendaraan portofolio yang efisien. Dana ini menawarkan paparan yang terdiversifikasi ke ratusan perusahaan yang terlibat dalam pertahanan, dirgantara, dan teknologi terkait tanpa perlu memilih saham secara individual.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) mengikuti Indeks Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense dengan biaya 40 basis poin. Dana ini menangkap paparan luas pasar AS di bidang dirgantara dan pertahanan.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) mengikuti Indeks SPADE Defense, yang terdiri dari sekitar 50 perusahaan AS yang terutama bergerak di bidang pertahanan, militer, keamanan dalam negeri, dan penelitian, pengembangan, serta manufaktur operasi luar angkasa. Biaya dana ini sebesar 57 basis poin.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) memberikan paparan melalui Indeks Industri Terpilih S&P Aerospace & Defense yang mewakili sub-industri dirgantara dan pertahanan dari Indeks Pasar Saham Total S&P. Biaya: 35 basis poin.

Global X Defense Tech ETF (SHLD) memberikan paparan terkonsentrasi ke perusahaan teknologi pertahanan, dengan bobot signifikan ke Amerika Serikat (51,3%), Inggris (11,8%), dan Jerman (10%). Dana ini mengenakan biaya 50 basis poin.

Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) mengikuti Indeks Pasar Total Eropa STOXX Aerospace & Defense, menyediakan paparan dirgantara dan pertahanan berfokus Eropa dengan biaya 50 basis poin.

First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) mencakup perusahaan AS yang bergerak di sub-tema dirgantara dan pertahanan melalui Indeks US Aerospace & Defense dari Indxx. Biaya: 64 basis poin.

Themes Transatlantic Defense ETF (NATO) mengidentifikasi perusahaan dirgantara dan pertahanan yang berkantor pusat di negara anggota NATO melalui Indeks Transatlantic Aerospace and Defense Solactive. Dana ini mengenakan biaya 35 basis poin, menjadikannya biaya efisien bagi investor yang mencari paparan pertahanan yang sesuai NATO.

U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) menyediakan akses yang terdiversifikasi secara global ke ekosistem pertahanan, termasuk perusahaan dirgantara dan pertahanan, semikonduktor, keamanan siber, pusat data, dan penyedia keamanan dalam negeri di seluruh dunia. Biaya: 60 basis poin.

Memahami Pemilihan ETF Sektor Pertahanan

Saat mengevaluasi ETF sektor pertahanan, investor harus mempertimbangkan paparan geografis (AS, Eropa, atau global), struktur biaya yang berkisar antara 35 hingga 64 basis poin, dan sub-segmen spesifik yang ditekankan—apakah murni dirgantara dan pertahanan atau ekosistem teknologi pertahanan yang lebih luas. Lingkungan saat ini yang penuh risiko geopolitik dan komitmen pengeluaran pemerintah mendukung permintaan struktural terhadap kendaraan investasi ini, meskipun pemilihan dana individual harus disesuaikan dengan tujuan portofolio dan toleransi risiko.