Tiga Saham Gas yang Berposisi untuk Pertumbuhan Dividen yang Kuat di Masa Depan

Sektor energi telah mengalami kenaikan modest dalam beberapa tahun terakhir, dengan rata-rata saham energi mengembalikan sekitar 4% tahun ini hingga 2025, jauh tertinggal dari kenaikan pasar yang lebih luas sebesar 18%. Harga minyak mentah yang lebih rendah telah membebani kinerja segmen ini. Namun, dengan permintaan energi global yang diperkirakan tetap kuat, investor cerdas sedang melihat saham gas yang mapan dan produsen energi yang berada pada posisi untuk memanfaatkan kebutuhan yang berkelanjutan ini. Berikut tiga peluang menarik di bidang energi yang layak dipertimbangkan secara serius.

Industri energi tradisional terus menjadi pilar penting dari ekonomi global. Meskipun menghadapi tantangan jangka pendek, beberapa saham gas terkemuka dan perusahaan infrastruktur energi menghasilkan arus kas yang substansial dan mempertahankan kebijakan dividen yang kuat. Bagi investor yang fokus pada pendapatan, nama-nama ini menawarkan kombinasi menarik antara hasil saat ini dan potensi pertumbuhan.

ConocoPhillips: Meningkatkan Pengembalian Melalui Eksekusi Proyek

ConocoPhillips (NYSE: COP) merupakan salah satu produsen minyak dan gas terintegrasi terbaik di dunia, dengan portofolio aset yang paling beragam dan biaya terendah di industri. Perusahaan saat ini mempertahankan ekonomi impas di kisaran $40-an per barel untuk program modal intinya, dengan cakupan dividen membutuhkan sekitar $50 per barel. Pada valuasi minyak mentah saat ini sekitar $60 per barel, perusahaan menghasilkan surplus kas yang besar yang tersedia untuk pengembalian kepada pemegang saham.

Jalur menuju peningkatan pengembalian tampak sangat menjanjikan. Perusahaan memperkirakan struktur biaya produksinya akan menurun secara bertahap seiring dengan realisasi efisiensi tambahan dari akuisisi Marathon Oil yang transformasional. Lebih penting lagi, ConocoPhillips sedang mengembangkan tiga proyek gas alam cair (LNG) besar bersama inisiatif Willow Alaska, yang ditargetkan selesai pada 2029. Pengembangan ini saja seharusnya menambah sekitar $6 miliar per tahun ke arus kas bebas pada saat itu, dengan asumsi harga minyak $60—sebuah ekspansi yang signifikan dibandingkan dengan $6,1 miliar yang dihasilkan selama sembilan bulan pertama 2025.

Kemampuan menghasilkan kas yang meningkat ini memungkinkan ConocoPhillips untuk memperluas pengembalian kepada pemegang saham. Perusahaan baru-baru ini menaikkan dividen sebesar 8% menjadi 3,4% dan menargetkan kinerja pertumbuhan dividen dalam 10 besar di S&P 500 ke depan. Dipadukan dengan program pembelian kembali saham yang aktif, strategi pengembalian kas ini menempatkan perusahaan pada posisi untuk memberikan total pengembalian yang menarik dalam beberapa tahun mendatang.

Oneok: Sinergi dan Ekspansi Mendorong Pertumbuhan Pembayaran yang Stabil

Oneok (NYSE: OKE) beroperasi sebagai salah satu perusahaan infrastruktur midstream energi terbesar di Amerika, dengan model bisnis yang menghasilkan arus kas yang dapat diprediksi didukung oleh kontrak jangka panjang dan struktur tarif yang diatur pemerintah. Dasar kas ini mendukung hasil dividen saat ini sebesar 5,6% yang menarik.

Perusahaan telah melakukan ekspansi agresif namun strategis dari platform midstream-nya. Akuisisi Magellan Midstream Partners pada 2023 secara signifikan memperluas jangkauannya ke infrastruktur minyak mentah dan petroleum olahan. Selanjutnya, perusahaan mengakuisisi saham pengendali dan kemudian kepemilikan penuh di Medallion Midstream dan EnLink dengan total investasi sekitar $10,2 miliar hingga 2025. Manajemen memperkirakan akan mendapatkan beberapa ratus juta dolar dalam sinergi biaya dan manfaat operasional dari transaksi transformasional ini selama beberapa tahun ke depan.

Selain pertumbuhan yang didorong merger, Oneok telah menyetujui beberapa proyek ekspansi organik, termasuk Terminal Ekspor Logistik Texas City dan Pipa Eiger Express. Inisiatif modal ini seharusnya mulai beroperasi secara komersial pada pertengahan 2028, memberikan aliran pendapatan tambahan. Bersama-sama, sinergi merger dan proyek organik ini seharusnya memberikan pertumbuhan arus kas yang cukup untuk mendukung kenaikan dividen sebesar 3-4% setiap tahun—kisah pendapatan yang stabil dan dapat diandalkan yang dapat mendorong pengembalian pemegang saham yang besar.

NextEra Energy: Pertumbuhan Teregulasi dan Trajektori Pendapatan Jangka Panjang

NextEra Energy (NYSE: NEE) mewakili platform infrastruktur energi yang beragam yang menggabungkan utilitas listrik yang diatur secara besar dan bisnis pengembangan serta pengelolaan sumber energi yang dinamis. Operasi utilitas berbasis Florida ini menghasilkan pendapatan yang diatur tarifnya dan cenderung meningkat seiring waktu, sementara segmen sumber energi mengembangkan dan mengoperasikan aset kontrak jangka panjang dan infrastruktur yang diatur. Mesin penghasilan ganda ini mendukung hasil dividen sebesar 2,8%.

NextEra memposisikan dirinya sebagai penerima manfaat utama dari meningkatnya permintaan listrik. Utilitasnya menginvestasikan modal besar—lebih dari $100 miliar hingga 2032—untuk meningkatkan dan memperluas infrastruktur tenaga listrik Florida guna memenuhi permintaan pelanggan yang meningkat. Secara paralel, platform sumber energinya menginvestasikan miliaran dolar untuk membangun kapasitas transmisi, memperluas sistem pipa gas alam, dan mengembangkan proyek energi terbarukan baru. Program modal multi-tahun ini diperkirakan akan menghasilkan pertumbuhan laba per saham lebih dari 8% setiap tahun selama dekade berikutnya.

Trajektori pendapatan yang berkelanjutan ini memungkinkan NextEra untuk meningkatkan dividen secara substansial, dengan rencana kenaikan 10% tahun depan diikuti pertumbuhan tahunan 6% hingga setidaknya 2028. Kombinasi pertumbuhan pendapatan yang dapat diandalkan, investasi infrastruktur, dan pembayaran dividen yang meningkat menempatkan NextEra untuk menghasilkan total pengembalian yang menarik ke depan.

Tiga Holding Energi Inti yang Perlu Dipantau

Ketiga perusahaan ini—ConocoPhillips, Oneok, dan NextEra Energy—masing-masing menawarkan jalur berbeda menuju pengembalian menarik melalui kombinasi potensi apresiasi modal dan pendapatan dividen yang meningkat secara stabil. Apakah mendapatkan eksposur melalui saham gas yang terkait dengan produksi energi tradisional, infrastruktur midstream, atau model utilitas yang diatur, investor memiliki opsi yang sah untuk berpartisipasi dalam peran berkelanjutan sektor energi dalam ekonomi global. Katalis pertumbuhan yang terlihat di masing-masing perusahaan menunjukkan bahwa pertumbuhan dividen harus tetap dapat dicapai, memberikan komponen pengembalian yang berarti bagi pemegang portofolio jangka panjang di tahun-tahun mendatang.