Saham AI Terbaik untuk Dibeli: Peluang Langka di Pasar bagi Investor Teknologi

Saham perangkat lunak telah secara dramatis tertinggal dari pasar yang lebih luas selama setahun terakhir, dengan Indeks Perangkat Lunak Teknologi Amerika Utara S&P mengalahkan S&P 500 sebesar 19 poin persentase. Ini merupakan kinerja relatif terburuk untuk sektor perangkat lunak sejak pasar bearish tahun 2022, dan kecuali periode tersebut, saham perangkat lunak belum pernah mengalami underperformance seperti ini dalam dekade terakhir. Penyebabnya? Kekhawatiran luas dari investor tentang bagaimana kecerdasan buatan dapat mengganggu model bisnis tradisional dan mengkonsumsi permintaan untuk solusi perangkat lunak yang sudah mapan.

Namun, analis Morgan Stanley melihat narasi yang berbeda muncul. Mereka berpendapat bahwa peningkatan produktivitas yang didorong AI akan memperluas tenaga kerja pengembang dan memicu gelombang besar proyek modernisasi aplikasi. Dalam pandangan mereka, penjualan terakhir ini menciptakan peluang pembelian yang luar biasa—jenis yang mungkin muncul sekali setiap sepuluh tahun. Dalam konteks ini, AppLovin dan Atlassian menonjol sebagai saham AI terbaik untuk dibeli bagi investor yang mencari eksposur terhadap transformasi perangkat lunak yang didorong AI.

AppLovin: Menangkap Pertumbuhan Iklan yang Didukung AI

AppLovin mengembangkan perangkat lunak teknologi periklanan yang memungkinkan merek menjangkau konsumen dan memonetisasi konten digital melalui kampanye yang sangat tertarget. Perusahaan ini mulai dengan fokus pada penerbit game mobile tetapi sejak itu diversifikasi ke periklanan e-commerce melalui platform layanan mandiri yang berkembang yang dirancang untuk mengotomatisasi proses alur kerja.

Apa yang membedakan AppLovin dalam lanskap teknologi iklan yang kompetitif? Pertama, perusahaan beroperasi dengan model pendapatan berbasis kinerja (biaya-per-tindakan) daripada mengambil bagian dari total pengeluaran iklan seperti pesaing seperti The Trade Desk. Kedua, mesin rekomendasi AI kepemilikannya, Axon, menunjukkan kinerja penargetan yang lebih unggul dibandingkan solusi alternatif. Menurut analis Morningstar Mark Giarelli, Axon telah menjadi pusat keunggulan kompetitif AppLovin, memberikan pengembalian 45% lebih tinggi atas pengeluaran iklan dibandingkan Meta Platforms dan hasil 115% lebih baik dibandingkan platform sekunder termasuk TikTok, Pinterest, Snapchat, dan YouTube.

Analis Wall Street memproyeksikan laba disesuaikan AppLovin akan berkembang dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 58% hingga 2027. Meskipun jalur pertumbuhan yang luar biasa ini, valuasi saat ini sebesar 66 kali laba tampak masuk akal—terutama mengingat perusahaan ini telah mengalahkan perkiraan laba konsensus sebesar rata-rata 21% selama enam kuartal terakhir. Harga target median analis berada di $774,50 per saham, menunjukkan potensi kenaikan 45% dari level saat ini. Bagi investor yang nyaman dengan pendekatan berhati-hati, ini merupakan titik masuk yang menarik ke salah satu saham AI terbaik yang tersedia hari ini.

Atlassian: Kolaborasi Perusahaan Didukung oleh Generative AI

Atlassian menyediakan platform manajemen kerja dan kolaborasi untuk tim pengembangan dan operasi (DevOps) bersama dengan departemen non-teknis seperti pemasaran dan sumber daya manusia. Perusahaan ini juga mengembangkan perangkat lunak manajemen layanan TI dan mendapatkan pengakuan dari Gartner sebagai pemimpin teknologi di seluruh kategori DevOps, manajemen kerja pemasaran, dan manajemen layanan perusahaan.

Keunggulan kompetitif Atlassian terletak pada dua pilar. Pertama, perusahaan berinvestasi lebih besar dalam penelitian dan pengembangan dibandingkan pesaing, didukung oleh model penjualan mandiri yang efisien dan pemasaran dari mulut ke mulut secara organik. Kedua, Atlassian adalah satu-satunya vendor manajemen kerja yang menawarkan platform terpadu yang menghubungkan tim teknis, tim non-teknis, dan operasi layanan TI—mendorong kolaborasi lintas perusahaan yang unggul sekaligus menciptakan banyak peluang upselling dengan pelanggan yang sudah ada.

Perusahaan ini telah memperkenalkan rangkaian fitur AI generatif komprehensif bernama Rovo, yang mendukung kemampuan pencarian cerdas, otomatisasi proses, dan pembuatan kode untuk meningkatkan produktivitas dan efisiensi operasional. Sebagai pemimpin perangkat lunak yang mapan di berbagai kategori produk, Atlassian berada dalam posisi yang baik untuk menjadi penerima manfaat utama saat revolusi AI semakin cepat.

Analis memperkirakan laba disesuaikan Atlassian akan tumbuh sebesar 22% setiap tahun hingga tahun fiskal 2027. Valuasi saat ini sebesar 31 kali laba tampak wajar, terutama mengingat rekam jejak perusahaan dalam mengalahkan estimasi konsensus sebesar 16% secara rata-rata selama enam kuartal terakhir. Di antara 34 analis yang meliput saham ini, target harga median adalah $225 per saham, yang mengimplikasikan potensi kenaikan 84% dari harga saat ini. Dengan saham yang diperdagangkan secara substansial di bawah puncaknya baru-baru ini, investor memiliki peluang menarik untuk membangun posisi dalam kandidat saham AI terbaik ini.

Apakah Sekarang Waktunya Berinvestasi?

Lingkungan pasar saat ini menghadirkan konfluensi faktor yang langka: valuasi perangkat lunak telah menyusut ke level terendah dalam satu dekade sementara adopsi AI meningkat dan peningkatan produktivitas berlipat ganda. AppLovin dan Atlassian menjadi contoh perusahaan yang diposisikan untuk meraih pengembalian besar saat perusahaan mengadopsi solusi berbasis AI. Kombinasi pertumbuhan laba yang kuat, eksekusi operasional yang terbukti, dan integrasi AI strategis menjadikan mereka pertimbangan yang layak bagi investor yang mencari saham AI terbaik untuk dibeli selama jendela pasar yang unik ini.

Preseden historis sangat meyakinkan. Investor yang mengenali momen penting—seperti saat raksasa teknologi tertentu diidentifikasi sebagai pilihan utama bertahun-tahun lalu—mendapatkan imbalan dengan multiple yang luar biasa selama tahun-tahun berikutnya. Kinerja buruk perangkat lunak hari ini mungkin juga menandai peluang beli generasi untuk mereka yang bersedia melihat melampaui gangguan jangka pendek.