Futures adalah kontrak berjangka: panduan lengkap untuk trader pemula

Bayangkan Anda adalah maskapai penerbangan dan ingin melindungi diri dari kenaikan harga minyak tanah secara mendadak, atau Anda adalah produsen kedelai dan khawatir akan penurunan harga panen. Dalam kedua kasus tersebut, futures adalah alat yang memungkinkan untuk mengunci harga pada waktu mendatang. Tetapi perdagangan futures bukan hanya tentang perlindungan dari risiko. Ini juga cara untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi pasar, meskipun dengan risiko yang signifikan. Mari kita pelajari bagaimana alat keuangan ini bekerja, siapa yang membutuhkannya, dan bagaimana memulai perdagangan tanpa kesalahan kritis.

Dasar-dasar: apa itu futures dan bagaimana strukturnya

Futures pada dasarnya adalah perjanjian tertulis antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset tertentu pada waktu yang telah ditentukan di masa depan dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Aset tersebut bisa apa saja: gandum, minyak mentah, emas, saham perusahaan, dana indeks, mata uang kripto seperti Bitcoin, atau bahkan indeks pasar saham.

Perbedaan utama futures dari pembelian biasa adalah: Anda tidak menerima aset hari ini. Anda menyepakati transaksi yang akan terjadi nanti. Misalnya, maskapai penerbangan dapat membuat kontrak untuk membeli satu juta galon minyak tanah dalam 90 hari dengan harga 3 dolar per galon. Kedua belah pihak mengunci ketentuan tersebut sekarang, terlepas dari berapa harga pasar saat pengiriman.

Kontrak-kontrak ini juga berbeda dalam struktur: ada yang mengharuskan pengiriman fisik barang, ada yang dihitung secara cash settlement (tanpa pengiriman fisik). Setiap kontrak memiliki parameter standar — satuan pengukuran, jumlah, mata uang, dan kadang-kadang spesifikasi kualitas (misalnya angka oktan bensin).

Siapa yang berpartisipasi di pasar futures dan untuk apa

Bursa tempat futures diperdagangkan mengumpulkan tiga kategori peserta. Pertama — hedgers: produsen nyata atau konsumen barang yang perlu berurusan dengan aset dasar. Maskapai membeli kontrak minyak tanah karena mereka benar-benar membutuhkan bahan bakar. Produsen gandum menjual kontrak untuk melindungi hasil panennya dari penurunan harga. Pasar futures membantu mereka mengelola risiko harga.

Kategori kedua — investor dan spekulan. Mereka sama sekali tidak ingin menerima 1000 ton jagung atau kereta berisi babi. Mereka tertarik pada kontraknya sendiri. Jika harga bahan bakar penerbangan naik, kontrak akan menjadi lebih mahal, dan mereka bisa menjualnya dengan keuntungan di pasar. Peserta ini meningkatkan likuiditas, memungkinkan pasar berfungsi lebih efisien.

Menurut data dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC), sebagian besar peserta pasar futures adalah produsen komersial dan institusional barang. Semua transaksi harus dilakukan melalui bursa dan perusahaan yang terdaftar di CFTC. Ini menciptakan tingkat standardisasi dan pengawasan tertentu.

Futures adalah cara menggunakan leverage

Salah satu alasan popularitas futures di kalangan trader adalah kemampuannya bekerja dengan leverage yang besar. Jika di pasar saham Anda bisa menggunakan leverage sekitar 2:1, di dunia futures broker menawarkan 10:1, 20:1, bahkan lebih, tergantung kontraknya.

Apa artinya secara praktis? Dengan modal 10.000 dolar, Anda bisa membuka posisi senilai 100.000 dolar. Ini meningkatkan potensi keuntungan, tetapi juga risiko. Jika harga bergerak hanya 5% menguntungkan Anda, Anda bisa mendapatkan 50% keuntungan dari modal yang dipakai (dengan leverage 10:1). Tetapi jika harga bergerak melawan Anda sebesar 5%, Anda bisa kehilangan setengah dari uang Anda.

CFTC secara terbuka memperingatkan: futures adalah instrumen yang kompleks dan tidak stabil, tidak disarankan untuk investor biasa. Aturan margin (jumlah jaminan) di sini jauh lebih longgar dibanding pasar saham, karena risikonya lebih tinggi.

Strategi perdagangan: dari hedging hingga spekulasi

Hedging posisi. Investor yang memiliki portofolio saham bisa khawatir pasar akan turun. Ia bisa menjual kontrak futures indeks S&P 500 tanpa lindung nilai (short position). Jika saham turun, dia akan mendapatkan keuntungan dari posisi ini, mengimbangi kerugian di portofolio utama.

Posisi panjang untuk pertumbuhan. Sebaliknya, jika investor optimis dan yakin pasar akan naik, dia bisa membeli kontrak panjang S&P 500 untuk meningkatkan potensi keuntungan dari kenaikan.

Spekulasi pada selisih harga. Trader bisa menganalisis grafik dan melakukan perdagangan jangka pendek berdasarkan pergerakan harga, tanpa berurusan langsung dengan aset fisik. Ini murni spekulasi terhadap volatilitas.

Futures tidak hanya tersedia untuk komoditas seperti kopi, kedelai, minyak mentah. Anda juga bisa memperdagangkan futures saham perusahaan tertentu, dana indeks, obligasi, dan bahkan mata uang kripto. Ini menjadikan pasar futures instrumen yang serbaguna untuk berbagai strategi.

Risiko dan jebakan: margin dan volatilitas

Banyak trader meminjam dana dalam jumlah besar untuk bermain di pasar futures karena ini memungkinkan mengubah pergerakan kecil harga menjadi keuntungan besar. Tetapi ini juga menggandakan risiko. Jika pasar bergerak lebih tajam dari yang diperkirakan, Anda bisa kehilangan seluruh modal, bahkan berutang.

Volatilitas di sini lebih tinggi daripada pasar saham. Spekulan membutuhkan disiplin yang ketat agar tidak menanggung risiko berlebihan. Margin (jaminan yang harus disimpan di akun) bisa dihitung ulang setiap hari. Jika posisi Anda bergerak melawan, broker bisa meminta penambahan dana. Jika tidak mampu, posisi Anda bisa dilikuidasi dengan kerugian.

Selain itu, ada risiko menerima pengiriman fisik. Kebanyakan trader acak sama sekali tidak ingin menerima kontainer berisi babi atau gerbong bahan mentah. Penting untuk memperhatikan tanggal kadaluarsa kontrak dan menutup posisi sebelum jatuh tempo jika Anda tidak berencana menerima barang secara fisik.

Cara memulai perdagangan: langkah-langkah untuk pemula

Langkah 1: pilih broker. Buka akun di broker futures yang menyediakan akses ke pasar yang ingin Anda perdagangkan. Broker akan menanyakan pengalaman investasi, pendapatan, dan modal Anda. Pertanyaan ini penting untuk menentukan batas margin dan posisi maksimal yang diizinkan.

Langkah 2: pelajari struktur biaya. Tidak ada standar biaya dan komisi yang seragam di industri. Setiap broker menawarkan layanan berbeda. Beberapa menyediakan analisis mendalam dan saran, yang lain hanya menampilkan kutipan dan grafik. Bandingkan penawaran sebelum memilih.

Langkah 3: latihan di akun virtual. Sebagian besar broker menawarkan akun trading simulasi, di mana Anda berdagang dengan uang virtual. Ini sangat berharga untuk pemula. Anda bisa menguji pemahaman, melihat bagaimana margin dan biaya mempengaruhi hasil, dan mengasah strategi tanpa risiko kehilangan uang nyata.

Langkah 4: mulai dari kecil. Bahkan saat beralih ke akun nyata, mulailah dengan satu kontrak. Jika trader berpengalaman menguji strategi baru di akun virtual, pemula sangat disarankan melakukan hal yang sama.

Futures adalah alat yang kuat, tetapi tanpa persiapan dan disiplin yang tepat, bisa menjadi sumber kerugian besar. Luangkan waktu untuk belajar, berlatih di akun virtual, dan baru kemudian bertransaksi nyata dengan uang.