Januari 2026: Lonjakan aset lancar di pasar cryptocurrency selama gejolak geopolitik

Minggu lalu pasar keuangan internasional mengalami gejolak besar. Dari krisis politik hingga rencana pendanaan besar perusahaan teknologi, serta pertumbuhan mencolok ekosistem cryptocurrency, berbagai arus terjadi secara bersamaan. Terutama lonjakan volume perdagangan ETF cryptocurrency spot dan perluasan aset staking menunjukkan bahwa alokasi aset likuid dari institusi investor sedang berubah secara tajam.

Perubahan politik memicu kompetisi pendanaan raksasa teknologi

Operasi militer Venezuela di AS memberikan dampak besar pada pasar global. Presiden Trump mengumumkan penangkapan Maduro dan menunjukkan niat membangun rezim baru melalui Wakil Presiden Rodriguez. Ini melampaui sekadar perubahan politik, meningkatkan ketidakpastian internasional, dan risiko geopolitik ini langsung mempengaruhi pergerakan modal global.

Di tengah situasi ini, berita bahwa SpaceX, OpenAI, dan Antropic akan melakukan IPO pada 2026 dilaporkan. Menurut laporan Financial Times, perkiraan pendanaan ketiga perusahaan ini mencapai ratusan miliar dolar. Nilai perusahaan OpenAI diperkirakan mencapai 750 miliar dolar, SpaceX 800 miliar dolar, dan Antropic lebih dari 300 miliar dolar. Jika semuanya go public, ini akan menjadi aliran dana bersejarah yang melebihi total IPO AS tahun 2025.

Volume perdagangan ETF spot melewati 2 triliun dolar, bukti pasar yang kaya likuiditas

Volume perdagangan ETF cryptocurrency spot di AS mencapai 2 triliun dolar pada 2 Januari. Ini adalah pertumbuhan yang sangat signifikan. Hanya dalam 8 bulan, setengah waktu yang dibutuhkan untuk mencapai 1 triliun dolar pada Mei 2025. Lonjakan volume ini menunjukkan bahwa investor institusi semakin banyak mengalokasikan aset likuid ke aset kripto.

Hanya pada 2 Januari, aliran masuk bersih sebesar 640 juta dolar tercatat di ETF Bitcoin dan Ethereum, dengan BlackRock’s IBIT menguasai sekitar 70% pangsa pasar. Produk perdagangan juga semakin beragam. Aset baru seperti SOL dan XRP ditambahkan, dan produk terkait XRP sejak diluncurkan November tahun lalu telah mengumpulkan dana sebesar 1,2 miliar dolar.

Penambahan aset melalui staking dan pasar spot, penguatan alokasi aset likuid investor

Aktivitas staking di blockchain juga meningkat pesat. Bitmain baru-baru ini menambahkan 49.088 ETH (sekitar 152,7 juta dolar dengan harga saat ini) dan meningkatkan total staking menjadi 593.152 ETH. Ini berarti sekitar 1,85 miliar dolar aset likuid dikunci dalam bentuk staking.

Investor individu juga menunjukkan pergerakan. Pendiri Liquid Capital, Iriha, memegang 626.574 ETH dengan harga rata-rata pembelian 3.105,5 dolar, mencapai titik impas. Ia menegaskan, “Inti dari tren investasi adalah membeli saat pasar bullish dan menjual saat bearish, tidak bisa membeli di titik terendah atau menjual di titik tertinggi,” menekankan pentingnya timing yang tepat dalam alokasi aset likuid.

M&A dan IPO cryptocurrency meledak: peluang baru pengelolaan aset likuid

Menurut analisis The Block, aktivitas M&A dan IPO di sektor cryptocurrency meningkat pesat pada 2025. Terdapat 265 transaksi M&A senilai 8,6 miliar dolar dan 146 miliar dolar IPO, keduanya jauh di atas level 2024. Regulasi yang semakin jelas dan kembalinya partisipasi institusi memacu pertumbuhan ini.

Yang menarik, jalur akuisisi alternatif seperti SPAC dan RTO muncul sebagai tren baru. Ini menunjukkan bahwa investor institusi mulai mengalokasikan aset likuid ke struktur transaksi baru ini. Fokus transaksi diperkirakan pada lisensi kepatuhan, infrastruktur pembayaran, stablecoin, dan alat perusahaan.

Pertumbuhan pasar prediksi dan perlunya regulasi

Dalam ekosistem crypto, pasar prediksi juga berkembang pesat. Volume transaksi total pasar prediksi diperkirakan mencapai 44 miliar dolar pada 2025. Namun, pertumbuhan ini tidak tanpa risiko.

Sebuah akun PolyMarket menempatkan taruhan terhadap kejatuhan Maduro di Venezuela dan meraih lebih dari 400.000 dolar dari modal hanya 32.500 dolar, menimbulkan dugaan insider trading. Sebagai tanggapan, anggota DPR AS, Rich Torres, berencana mengajukan undang-undang yang melarang perdagangan pasar prediksi menggunakan informasi rahasia pegawai federal. Kasus ini menunjukkan betapa pentingnya transparansi dan keadilan seiring meningkatnya ukuran aset likuid pasar prediksi.

Analisis sentimen pasar: berhati-hati setelah rebound harga

Harga Bitcoin melewati 90.000 dolar dan mencapai tertinggi dalam sekitar 3 minggu. Namun, data menunjukkan bahwa sentimen pasar tetap berhati-hati. Permintaan posisi long leverage Bitcoin tetap stabil, dan suku bunga futures berada di bawah ambang netral. Premi tahunan saat ini hanya sekitar 4%.

Yang lebih menarik adalah pergerakan aset likuid ETF spot. Sejak 15 Desember, terjadi aliran keluar bersih lebih dari 900 juta dolar dari ETF Bitcoin spot. Ini menunjukkan bahwa investor institusi tetap berhati-hati terhadap kenaikan lebih lanjut. Pada saat yang sama, opsi put Bitcoin diperdagangkan dengan premi, menunjukkan bahwa trader profesional meningkatkan cadangan aset likuid sebagai perlindungan terhadap risiko penurunan.

Makna penurunan kerugian phishing dan risiko yang tetap ada

Laporan Scam Sniffer menunjukkan bahwa kerugian akibat phishing di crypto menurun 83% pada 2025. Kerugian berkurang dari sekitar 494 juta dolar di 2024 menjadi 83,85 juta dolar. Ini dianggap sebagai hasil dari peningkatan kesadaran keamanan dan penguatan regulasi.

Namun, laporan memperingatkan bahwa aktivitas phishing tidak hilang sepenuhnya, dan pelaku mulai mengurangi frekuensi dengan menurunkan kerugian, beralih ke strategi menurunkan kerugian. Terutama saat aktivitas on-chain tinggi, kerugian cenderung meningkat. Pada kuartal ketiga 2025, kerugian phishing mencapai 31 juta dolar seiring pasar bullish Ethereum, menyumbang sekitar 29% dari total kerugian tahunan. Secara bulanan, fluktuasi besar terlihat dari 2,04 juta dolar di Desember yang paling lemah hingga 12,17 juta dolar di Agustus yang paling aktif.

Dualitas perdagangan leverage

Contoh investor yang menggunakan strategi risiko tinggi juga menarik perhatian. James Wynn membuka posisi long leverage 10x pada PEPE, dan seorang whale berhasil sukses 100% dalam trading swing PEPE. Namun, investor ini telah mengakumulasi 13.100 token PEPE sejak Juni 2024, dan saat ini mengalami kerugian unrealized sebesar 14,24 juta dolar. Untuk mencapai titik impas, harga PEPE harus naik 281%. Ini menunjukkan risiko tinggi dari perdagangan leverage tinggi yang menggunakan aset likuid.

Kebangkitan yuan digital dan perubahan pengelolaan aset

Di pasar Asia Timur, terjadi perubahan. Topik “Perbedaan Yuan Digital dan WeChat Pay/Alipay” menduduki peringkat satu pencarian populer Baidu. Mulai 1 Januari 2026, saldo dompet yuan digital mulai mendapatkan bunga dengan suku bunga simpanan demand deposit. Ini menandakan bahwa yuan digital berkembang dari sekadar alat pembayaran menjadi alat pengelolaan aset likuid.

Minat institusi terhadap Ethereum meningkat

Quantum Solutions, manajer aset Ethereum terdaftar di Jepang yang diinvestasikan oleh Ark Invest milik Cathie Wood, menambahkan 187,53 ETH dan memiliki total 5.418,32 ETH. Harga rata-rata pembelian sekitar 3.943 dolar, dengan total biaya sekitar 20,58 juta dolar. Jumlah ETH ini menempati posisi ke-15 di antara manajer aset Ethereum terdaftar, dan mereka juga memegang 11,6 BTC. Ini adalah bukti lain bahwa investor institusi terus mengalokasikan aset likuid ke aset kripto.

Jadwal makroekonomi minggu depan, titik balik posisi aset likuid

Tahun baru telah dimulai, tetapi situasi global tetap tidak stabil. Minggu depan akan ada berbagai indikator makroekonomi penting yang dirilis, yang sangat mempengaruhi posisi aset likuid institusi.

Pada Senin pukul 1:30 dini hari, Neil Kashkari, Presiden Federal Reserve Minneapolis, akan berpidato di konferensi ekonomi AS. Selasa pukul 21:00, Presiden Federal Reserve Richmond, Barkin, akan berpidato. CES 2026 akan berlangsung di Las Vegas dari 6 hingga 9 Januari, dikenal sebagai “Festival Musim Semi Teknologi.”

Rabu pukul 21:15, data perubahan tenaga kerja ADP bulan Desember akan diumumkan. Kamis, pengumuman pengurangan tenaga kerja Challenger bulan Desember (pukul 20:30) dan data klaim pengangguran mingguan (pukul 21:30) akan dirilis.

Yang paling dinanti adalah data non-pertanian dan tingkat pengangguran bulan Desember yang akan diumumkan Jumat pukul 21:30. Ini adalah laporan bulanan resmi pertama setelah penutupan pemerintah, yang akan langsung mempengaruhi kebijakan suku bunga AS dan arah alokasi aset likuid modal global. Pada Jumat malam pukul 23:00, data indeks kepercayaan konsumen University of Michigan sementara akan diumumkan.