Memilih Antara GLD dan GLDM: Mengapa Biaya Lebih Rendah Lebih Penting Dari Yang Anda Pikirkan

2026-01-20 23:04:24

Pertanyaan Biaya yang Bisa Menghemat Ribu-Ribu Anda

Ketika berbicara tentang investasi ETF emas, dua nama mendominasi percakapan: SPDR Gold Shares (GLD) dan SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM). Di permukaan, keduanya tampak hampir identik—keduanya mengikuti harga emas fisik dengan presisi. Tapi lebih dalam lagi, rasio biaya GLDM sebesar 0,10% secara dramatis lebih rendah dibandingkan biaya tahunan GLD sebesar 0,40%. Perbedaan 0,30% ini mungkin terdengar sepele, tetapi selama dekade investasi, ini akan terakumulasi menjadi uang nyata.

Inilah ketegangannya: GLD mengelola aset sebesar $151,5 miliar, menjadikannya juara berat dalam ETF emas. GLDM, meskipun lebih baru dengan AUM sebesar $26,4 miliar, diam-diam telah mengungguli saudaranya yang lebih tua. Dalam lima tahun, GLDM memberikan pengembalian sebesar 145,8% dibandingkan GLD yang sebesar 142,5%—perbedaan ini terutama disebabkan oleh rasio biaya yang lebih murah yang mengurangi keuntungan Anda lebih sedikit.

Kinerja: Hampir Kembar Identik

Kedua dana mencatat pengembalian satu tahun yang sangat mirip per Januari 2026:

GLD: pengembalian 67,0%
GLDM: pengembalian 66,2%

Dalam basis tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) selama lima tahun, ceritanya tetap konsisten:

GLD: 19,4% CAGR
GLDM: 19,7% CAGR

Maximum drawdown selama periode lima tahun yang sama? Hampir identik di -21,03% untuk GLD dan -20,92% untuk GLDM. Ini memberi tahu investor sesuatu yang penting: ketika mengikuti pergerakan harga emas yang sebenarnya, dana ini menyampaikan hasilnya. Keduanya tidak menggunakan leverage, derivatif, atau overlay kompleks—hanya eksposur emas murni.

Ukuran dan Likuiditas: Apakah Benar-Benar Penting?

Di sinilah investor sering bingung. Ya, aset GLD sebesar $151,5 miliar jauh melampaui GLDM yang sebesar $26,4 miliar. Tapi inilah intinya: GLDM tetap memiliki likuiditas yang cukup. Dengan pengelolaan lebih dari $26 miliar, perdagangan saham di dan keluar dari GLDM berjalan lancar dan efisien. Kecuali Anda memindahkan posisi berukuran institusional, perbedaan likuiditas ini tidak signifikan.

Pertanyaan sebenarnya menjadi: mengapa membayar lebih untuk produk yang sama? Bagi investor yang sadar biaya dan tidak melakukan perdagangan volume besar, GLDM muncul sebagai pilihan yang lebih unggul.

Mengapa Emas (dan Bagaimana Memilikinya)

Sebelum memutuskan antara keduanya, pahami mengapa emas layak mendapatkan tempat dalam portofolio Anda. Penasihat keuangan secara tradisional merekomendasikan alokasi emas sebesar 5-10% sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Emas secara historis berfungsi sebagai peran ini selama periode kenaikan harga dan devaluasi mata uang.

Anda memiliki tiga jalur untuk eksposur emas:

Bentuk fisik bullion: Simpan sendiri (tidak praktis, tetapi langsung)
ETF emas: Mudah dibeli, dijual, dan dipegang melalui broker
Logam lain: Meski platinum kadang lebih murah per ons dibanding emas, platinum tidak memiliki penerimaan universal sebagai penyimpan nilai

ETF emas menang untuk sebagian besar investor karena mereka menghilangkan kerumitan penyimpanan sekaligus mempertahankan likuiditas penuh. Anda dapat mengubah saham menjadi uang tunai secara instan—coba lakukan itu dengan batangan yang disembunyikan di brankas.

Keputusan untuk Portofolio Anda

Jika Anda membangun portofolio yang terdiversifikasi dan menginginkan eksposur emas, keputusan ini bergantung pada satu faktor: efisiensi biaya. Rasio biaya GLDM sebesar 0,10% versus GLD sebesar 0,40% menciptakan keunggulan yang berarti selama horizon investasi 10, 20, atau 30 tahun. Data kinerja lima tahun membuktikan bahwa pengembalian sedikit lebih baik dari GLDM bukanlah keberuntungan—mereka adalah hasil matematis dari biaya yang lebih rendah.

Dominasi GLD masuk akal bagi pembeli institusional yang mengutamakan likuiditas maksimal. Tapi untuk investor individu yang mencari ETF emas yang lebih murah dengan karakteristik kinerja yang hampir identik, GLDM adalah pilihan yang lebih cerdas. Keduanya mengikuti harga emas secara setia, keduanya menghindari leverage dan trik, tetapi hanya satu yang tidak akan diam-diam mengurangi pengembalian Anda melalui biaya yang tidak perlu.

Metri Kunci Sekilas

Metri	GLD	GLDM
Rasio Biaya	0,40%	0,10%
Pengembalian 1 Tahun	67,0%	66,2%
CAGR 5 Tahun	19,4%	19,7%
AUM	$151,5B	$26,4B
Maximum Drawdown 5 Tahun	-21,03%	-20,92%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.