Yuan Digital China Mendapat Panggilan Bangun: Dari Uang Digital ke Aset Bunga

Bank Rakyat China baru saja mengambil langkah yang mengubah permainan. Mulai 1 Januari 2026, bank komersial akan diizinkan membayar bunga atas kepemilikan yuan digital—pergeseran mendasar yang mengubah e-CNY dari sekadar uang digital menjadi sesuatu yang lebih mirip dengan simpanan tradisional. Perubahan kebijakan ini mengungkapkan apa yang telah berjuang diakui oleh pejabat: tingkat adopsi yuan digital telah mencapai plateau meskipun hampir satu dekade pengembangan.

Perpindahan Strategis: Mengapa Suku Bunga Penting

Wakil Gubernur Lu Lei baru-baru ini menguraikan arah baru dalam Financial News. Yuan digital sekarang akan berfungsi sebagai “mata uang simpanan digital,” lengkap dengan hasil bunga yang membuatnya benar-benar menarik bagi para penabung. Di bawah kerangka ini, saldo dompet yuan digital yang diverifikasi yang disimpan di bank komersial akan mendapatkan suku bunga yang sesuai dengan perjanjian simpanan yang ada. Yang lebih penting, saldo ini akan dilindungi di bawah sistem asuransi simpanan China—menyamai jaminan keamanan dari rekening bank tradisional.

Ini bukan hanya tentang pengguna individu. Perubahan regulasi ini memiliki implikasi yang lebih luas untuk manajemen aset-liabilitas bank. Lembaga keuangan sekarang dapat memperlakukan cadangan yuan digital sebagai komponen strategis dari neraca mereka. Platform pembayaran non-bank menghadapi persyaratan yang lebih ketat: mereka harus mempertahankan rasio cadangan 100% atas dana yuan digital pelanggan, yang diperlakukan setara dengan simpanan pelanggan tradisional.

Pemeriksaan Realitas: Kompetisi dan Kesenjangan Adopsi

Di sinilah hal-hal menjadi menarik. Pada November 2025, yuan digital telah memproses 3,48 miliar transaksi senilai 16,7 triliun yuan (sekitar $2,38 triliun USD). Angka yang mengesankan di atas kertas—tapi Beijing tahu mereka masih kurang dari potensi.

Penyebabnya? Kompetisi yang sudah mapan. WeChat Pay dan Alipay telah menguasai pasar pembayaran tanpa tunai di China dengan kebiasaan pengguna yang mendalam dan integrasi merchant. Platform-platform ini menawarkan sesuatu yang tidak mudah ditandingi oleh yuan digital: likuiditas, kenyamanan, dan keterikatan ekosistem. Kebijakan suku bunga ini secara langsung mengatasi kelemahan ini dengan memposisikan e-CNY sebagai alat penyimpan nilai daripada sekadar mata uang transaksi.

Menuju Global: Babak Berikutnya

Sementara adopsi domestik mendapatkan dorongan kebijakan, China secara bersamaan mendorong e-CNY melintasi batas negara. Selain proyek percontohan Singapura yang diumumkan, Bank Rakyat China menatap Thailand, Hong Kong, UEA, dan Arab Saudi. Pusat Operasi Internasional e-CNY di Shanghai berfungsi sebagai pusat strategi ekspansi CBDC ini—pada dasarnya sebagai cara untuk meningkatkan jejak yuan di keuangan global.

Yang menarik adalah meskipun inisiatif-inisiatif ini, China daratan mempertahankan larangan ketat terhadap perdagangan dan penambangan cryptocurrency. Yuan digital diposisikan sebagai versi berizin dari uang digital, sementara crypto tetap dilarang. Perbedaan kebijakan ini menegaskan tekad Beijing untuk mengendalikan narasi mata uang digital.

Apa Artinya ke Depan

Regulasi 1 Januari 2026 menandai titik balik. Yuan digital berhenti menjadi proyek percobaan dan mulai berfungsi sebagai alat tabungan yang sah. Bagi pengguna, ini menciptakan pilihan: mendapatkan hasil sambil memegang uang bank sentral. Bagi sistem keuangan global, ini menandakan komitmen serius China terhadap infrastruktur CBDC sebagai alat strategis untuk penetrasi domestik dan pengaruh internasional.

Apakah pergeseran kebijakan ini akan membuka adopsi yang bermakna atau sekadar memperpanjang proyek yang sedang berjuang, masih harus dilihat. Tapi satu hal yang pasti: Beijing tidak siap meninggalkan yuan digital meskipun menghadapi tantangan kompetitif.